2008年06月30日 10:18
來源：中財網(wǎng)

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"新修訂的《證券公司風險控制指標管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）將于12月1日起實行，這或許意味著融資融券業(yè)務(wù)也將于12月1日前后推出。"昨日國內(nèi)某大型券商融資融券部負責人分析。按照證監(jiān)會27日公布的《管理辦法》（券商為客戶提供融資融券需要跨過兩道門檻，其中就包括對單一客戶融資和融券規(guī)模均不得超過凈資本5%的規(guī)定。

此番《管理辦法》是在證監(jiān)會4月8日公布的《證券公司風險控制指標管理辦法》（征求意見稿）（以下簡稱《征求意見稿））基礎(chǔ)上修訂而成的?！豆芾磙k法》對證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)設(shè)定了兩大門檻:對單一客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模均不得超過凈資本的5%；接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

按照最終修訂的《管理辦法》，證券公司必須持續(xù)符合四項風險控制指標標準:凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%；凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；凈資本與負債的比例不得低于8%；凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%。

"雖然關(guān)于證券公司風險控制的管理規(guī)定早在2006年就已出臺，但以前是以部門法規(guī)的形式出現(xiàn)，而此次則是上升到國務(wù)院法令的形式，愈顯細化以及嚴格的監(jiān)管將促進券商的長期發(fā)展。"上述融資融券部負責人表示。

此外，考慮到再融資項目股票的包銷風險較大，《管理辦法》還要求公司對再融資項目股票采取比IPO項目股票更高的比例計算承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。分別按照30%和15%的比例計算承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。

同日，證監(jiān)會還公布了修改后的《管理辦法》配套文件---《關(guān)于證券公司風險資本準備計算標準的規(guī)定》和《證券公司凈資本計算表》，增加了計算風險資本準備一項，要求券商編制凈資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

"券商此前的風控以凈資本為主，現(xiàn)在加入風險資本準備的監(jiān)控體系，將更加細化并直接地控制券商風險。"券商此前的中信建投金融行業(yè)分析師指出。

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