融資融券通知本周或下發(fā) 監(jiān)管層已有推出時間表

2008年10月13日 11:11
來源：長城在線作者：喬曉會

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在監(jiān)管層內部，已形成在一個半月內正式推出融資融券業(yè)務的時間表

【記者喬曉會】融資融券業(yè)務開展在監(jiān)管層已有時間表。據(jù)接近監(jiān)管層人士向《財經(jīng)》記者透露，融資融券業(yè)務試點通知將于本周下發(fā)，而投資者真正操作有望最快在一個半月內開始。

據(jù)接近證監(jiān)會的人士透露，證監(jiān)會關于融資融券業(yè)務試點材料申報的通知，如無意外，將于本周內下發(fā)，隨后各家券商將根據(jù)證監(jiān)會的通知，準備申報材料，正式進入最后搶跑試點階段。

10月8日，中國證監(jiān)會在香山召集部分主要券商，參加融資融券座談會議，凈資本排名50億元以上的11家券商，悉數(shù)派主要負責人及相關業(yè)務負責人參加。首批融資融券試點券商會在參會券商中產生。

不過，上述券商并不意味著都是首批試點券商。此前證監(jiān)會有關負責人表示，融資融券業(yè)務將按照試點先行、逐步推開的原則進行。根據(jù)證券公司的凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、風險控制指標和試點方案的準備情況，擇優(yōu)批準首批試點公司，之后根據(jù)試點情況逐步擴大范圍。

上述接近證監(jiān)會的人士透露，今后具體試點申報流程為：證監(jiān)會發(fā)布試點通知；各家券商通過股東會批準開展融資融券業(yè)務后，遞交申報材料；證監(jiān)會審核材料；隨后交易所和中國證券登記結算有限責任公司對審核材料通過的券商進行系統(tǒng)技術測試。預計上述流程正常情況下可在一個半月內完成，這意味著，最快將在12月之前，融資融券業(yè)務即可正式開展。

技術測試是目前監(jiān)管層較為看重的環(huán)節(jié)，因為這關系到交易的可靠性與規(guī)范性。上述人士表示，目前也存在部分券商認為，短期內可能不會開展融資融券業(yè)務。因為有節(jié)省費用未建設融資融券交易系統(tǒng)軟件的情況，因此要嚴格測試把關。據(jù)了解，交易系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)測試，將在本月下旬和下月初進行。

當然，也不排除如果市場進一步下跌，融資融券的進程進一步加快，很快確定少數(shù)幾家資質較好券商作為試點的可能。參加了10月8日證監(jiān)會香山會議的一位券商高管如此表示。

目前，監(jiān)管層內部認為，當前以券商自有資金和證券進行融資，融資融券業(yè)務對整個市場是一個利好，至少目前掌握在券商手中的資金要遠大于證券，此外，如果券商看空市場，會主動自己拋掉手中的證券，而不是選擇向客戶融券，如此，客戶可融到的證券就會更少。

不過，在全球金融市場陷入危機并多禁止利用杠杠“賣空”之際，中國證券市場卻啟動杠桿投資業(yè)務，仍引起不少非議，反對人士多認為，融資融券業(yè)務對市場的正面利好并不明顯，相反，利用杠桿投資卻帶來了市場波動的風險。

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