2008年12月14日 09:04
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

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券商12月1日起可申報(bào)融資融券業(yè)務(wù)，但迄今為止卻未有券商遞交申報(bào)。據(jù)證券市場(chǎng)內(nèi)部人士透露，目前券商還在等證監(jiān)會(huì)關(guān)于 ‘證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知’，即操作細(xì)則。

不過(guò)，雖然通知未到，但證監(jiān)會(huì)卻一直通過(guò)窗口指導(dǎo)的方式要求各欲試點(diǎn)的券商完善規(guī)則。

現(xiàn)場(chǎng)檢查八家冀望試點(diǎn)的券商

記者了解到，目前各地證監(jiān)局對(duì)共計(jì)八家冀望試點(diǎn)的券商進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。上海有海通證券、國(guó)泰君安證券、申銀萬(wàn)國(guó)、光大證券在名單之列，北京則選取中信證券和銀河證券，廣東則可能選取國(guó)信證券及另一家試點(diǎn)。

有消息指出首批試點(diǎn)家數(shù)預(yù)期就在8家左右。

其中，券商資本金規(guī)模成為試點(diǎn)券商考核一基本要素。

一位接近監(jiān)管層人士告訴記者，廣東試點(diǎn)中的招商證券很有希望納入8家試點(diǎn)名單，但因高價(jià)獲得的博時(shí)基金股權(quán)拖累，監(jiān)管層擔(dān)心資本金缺口，因此也有可能廣發(fā)證券勝出。

東方證券則因今年以來(lái)的自營(yíng)盤(pán)虧損讓監(jiān)管層有所顧慮。

目前，檢查工作尚未全部完成。這也被認(rèn)為是管理層一直未能夠正式受理券商申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格的原因之一。

光大證券相關(guān)人士告訴記者，目前正在按照證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求進(jìn)行材料方面的修改和整理，將在得到允許的情況下上報(bào)融資融券有關(guān)材料。

據(jù)悉，雖然并未有券商正式申報(bào)融資融券業(yè)務(wù)材料，但證監(jiān)會(huì)這段時(shí)間一直在用窗口指導(dǎo)的形式對(duì)證券公司的融資融券業(yè)務(wù)細(xì)則和申報(bào)材料進(jìn)行規(guī)范。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)根據(jù)不同券商的實(shí)際情況，對(duì)券商在業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶(hù)選擇等方面進(jìn)行一些指導(dǎo)。

“目前來(lái)看，證監(jiān)會(huì)希望能夠在初期試點(diǎn)時(shí)參與的客戶(hù)盡可能質(zhì)量高?！鄙鲜龉獯笕耸糠Q(chēng)。

招商證券有關(guān)人士也稱(chēng)，“按照監(jiān)管層的要求和公司的要求，如果客戶(hù)在股市中的操作過(guò)于頻繁，將被認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶(hù)，將會(huì)被拒絕進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)。但這并不是絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，如果過(guò)往操作業(yè)績(jī)良好也能夠獲得推薦?！?

而推薦人將成為選擇融資融券客戶(hù)的重要角色。申請(qǐng)進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)的客戶(hù)必須得到“推薦人將的認(rèn)可后方可被推薦給公司。上述招商證券有關(guān)人士稱(chēng)，“推薦人將都是由各個(gè)營(yíng)業(yè)部的客戶(hù)服務(wù)部或市場(chǎng)拓展部的人士組成，而按照公司的要求，“推薦人將一般也都具有期貨從業(yè)資格。

對(duì)于在試點(diǎn)階段如何選擇參與融資融券的客戶(hù)，證監(jiān)會(huì)的窗口指導(dǎo)是：從事交易18個(gè)月以上；交易結(jié)算納入了第三方存管；具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；未有重大違約記錄的客戶(hù)。

英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，啟動(dòng)融資融券業(yè)務(wù)是救市舉措之一，首次引入了雙向的交易機(jī)制，是A股市場(chǎng)18年以來(lái)首次出現(xiàn)，具有重大的歷史意義，同時(shí)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和避險(xiǎn)功能得到加強(qiáng)。未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，制度創(chuàng)新將成為資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。

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