2009年06月06日 02:23
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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簡單就是美，基金投資相對股票投資簡單，而定投比主動的擇時一次性投資基金更為簡單，不僅放棄了主動的股票選擇，還放棄了市場時機(jī)的選擇。那么，進(jìn)行基金定投需要注意些什么呢？

定投的優(yōu)勢

華泰證券選擇了上證綜合指數(shù)等16個國家和地區(qū)的指數(shù)，分別代表該國或地區(qū)的股市表現(xiàn)，并假設(shè)指數(shù)收益為該國基金的平均收益。時間期限是1997年7月自2009年5月。假設(shè)兩種投資方案。第一是一次性投資，于1997年7月初做一百萬的一次性投資。第二是定投，計算一百萬對應(yīng)的每月年金作為每月的定投金額，無風(fēng)險利率假設(shè)為4%，計算中考慮了資金的時間價值，使得兩種投資方案更具有可比性。最終結(jié)果顯示，16個市場中有13個市場表明定投的收益高于一次性投資的收益。

同時，華泰證券指出，定投的收益不低于一次性投資的收益，而風(fēng)險遠(yuǎn)低于一次性投資，具有明顯的投資效率優(yōu)勢，即從國際的角度看，定投優(yōu)于一次性投資。

定投關(guān)鍵是選對基

定投不需要選時，但選準(zhǔn)基金非常重要。有人提出定投可選擇指數(shù)基金，這樣選什么基金也避免了。對這樣的觀點(diǎn)，華泰證券并不認(rèn)可。

根據(jù)華泰證券統(tǒng)計，從2008年9月至2009年5月，主動型基金的定投平均收益都高于指數(shù)基金的平均定投收益，主動型基金的最大收益更是超過了指數(shù)基金最高收益的兩倍。當(dāng)然，指數(shù)基金的定投最低收益要由于主動基金的最低收益?？偟膩砜矗€是支持以主動型基金定投為主，關(guān)鍵還是要選對好基金。

華泰證券胡新輝

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