2009年06月29日 07:24
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：楊 磊

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從2007年10月16日上證指數(shù)6000多點(diǎn)開始定投，到2009年6月26日，定投9成以上的偏股基金都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)正收益

證券時(shí)報(bào)記者 楊 磊

股市的大幅反彈讓投資者逐漸看到了基金定期定投的優(yōu)勢(shì)。本報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，從2007年10月16日上證指數(shù)6000多點(diǎn)開始定投，到2009年6月26日，定投9成以上的偏股基金都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)正收益，只有定投少量業(yè)績(jī)極差的基金和QDII還在虧損中，而上證指數(shù)還沒有回到最高點(diǎn)的一半。

十大代表基金收益對(duì)比

本報(bào)選擇了十大有代表性的偏股基金，涵蓋指數(shù)基金、連續(xù)業(yè)績(jī)優(yōu)異基金、低倉(cāng)位基金、一年業(yè)績(jī)差另一年業(yè)績(jī)好的基金、連續(xù)表現(xiàn)差的基金等各種類型，詳細(xì)測(cè)算了6000點(diǎn)開始基金定投至今的累計(jì)收益率情況。

兩年連續(xù)業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金無(wú)疑是定投收益率最高的基金，華夏大盤和金鷹中小盤是連續(xù)兩年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金，不過(guò)華夏大盤一直關(guān)閉申購(gòu)無(wú)法定投，以定投金鷹中小盤為例，6000點(diǎn)定投以來(lái)的累計(jì)收益率已達(dá)到25.86%，這已經(jīng)是非常好的收益率，個(gè)人投資者從股市6000點(diǎn)以來(lái)很難獲取這樣的收益率。

在2008年業(yè)績(jī)不好而2009年領(lǐng)先的基金中，中郵核心優(yōu)選是代表，2009年以來(lái)該基金是主動(dòng)投資基金的冠軍，如果定投這只基金，那么累計(jì)收益率為12.74%。

廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)是投資激進(jìn)一些的混合基金代表，大成滬深300是指數(shù)基金的代表，華夏回報(bào)是去年業(yè)績(jī)領(lǐng)先而今年表現(xiàn)不佳的基金代表，6000點(diǎn)開始定投以上三只基金的累計(jì)收益率分別為10.29%、6098%和7.63%。

泰達(dá)荷銀成長(zhǎng)是去年股票基金業(yè)績(jī)冠軍，廣發(fā)聚豐是巨型基金的代表，招商安泰平衡是低倉(cāng)位混合基金的代表，6000點(diǎn)開始定投以上三只基金的累計(jì)收益率分別為6.87%、8727%和4.7%、

不過(guò)，定投一些連續(xù)表現(xiàn)差的品種和QDII收益率則不理想，定投某連續(xù)兩年表現(xiàn)差的基金累計(jì)損失19.38%，是定投所有基金最差的收益；2007年10月16日起定投某QDII的累計(jì)損失也有6.38%，

低位獲得更多籌碼

為什么定投絕大多數(shù)偏股基金都能取得正收益？定投一些即使是在2008年表現(xiàn)很不好的基金也能取得不錯(cuò)的正收益？

中郵核心優(yōu)選和指數(shù)基金大成300都是2008年凈值跌幅榜靠前的基金，這些基金依靠今年以來(lái)的優(yōu)異業(yè)績(jī)表現(xiàn)，讓那些低位吸取的籌碼獲得很好的收益率，不僅彌補(bǔ)了2008年暴跌中的損失，而且取得了一定的正收益。

這其中的主要原因在于定投投資者可以在低位加倍吸取籌碼。以中郵核心優(yōu)選為例，該基金2007年10月16日的單位凈值為2.4元，而到了2008年 11月4日只有不到0.65元，10月16日的單位凈值只有0.7459元，不到最高點(diǎn)時(shí)的1/3，也就是說(shuō)投資者同樣每月定投1000元，在2008年10月16日得到的份額是一年前的3倍以上，大大攤薄了投資總成本，這也就是基金定期定投的優(yōu)勢(shì)所在。

另一個(gè)啟示是，除非投資一只連續(xù)表現(xiàn)好的混合基金，定投一只激進(jìn)一些的混合基金要比保守一些的混合基金更好一些，這一點(diǎn)從廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)基金和一些低倉(cāng)位基金的定投收益率對(duì)比就能明顯看出來(lái)。

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