2009年09月19日 01:30
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

人參與條評(píng)論

見(jiàn)習(xí)記者 劉湖源香港報(bào)道

9月18日，歷時(shí)一年多的摩根士丹利亞洲區(qū)前董事總經(jīng)理杜軍內(nèi)幕交易案在香港正式宣判。杜軍被香港區(qū)域法院判處入獄7年，并處以2332萬(wàn)港元罰款(相當(dāng)于杜軍內(nèi)幕交易獲利金額)。同時(shí)，5年內(nèi)不得擔(dān)任上市公司董事職務(wù)，不可參與任何市場(chǎng)交易。上周，杜軍被區(qū)域法院裁定十項(xiàng)內(nèi)幕交易相關(guān)控罪全部成立。

這是香港自2008年7月首次有內(nèi)幕交易者被定罪以來(lái)，經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)調(diào)查后第十名違規(guī)者被裁定內(nèi)幕交易罪名成立，亦是第五宗因內(nèi)幕交易被判監(jiān)禁的個(gè)案，同時(shí)還是涉案金額最大、判刑最重的一案。

對(duì)于是否會(huì)就判決結(jié)果進(jìn)行上訴，辯方律師表示暫時(shí)不予透露。

此類經(jīng)濟(jì)犯罪案件的量刑，主要基于被告非法獲利金額之大小。

9月11日庭審，辯方律師提出被告杜軍內(nèi)幕交易實(shí)際利潤(rùn)為200萬(wàn)港元。其理由是股價(jià)的上升也受到公開(kāi)利好影響，并且杜軍的獲利是來(lái)自于第一次賣(mài)出的1300萬(wàn)股，余下股票則有所虧損。

9月18日上午，控方律政司代表在庭上澄清，扣除交易費(fèi)用后，杜軍從內(nèi)幕交易獲利約2300萬(wàn)港元。

法官需要因應(yīng)獲利金額來(lái)量刑，故將案件押后到下午宣判。下午法庭宣判沒(méi)有采用辯方律師上周所述的實(shí)際利潤(rùn)(Actual Profit)，而是采用控方所述名義利潤(rùn)(Notional Profit)判定杜軍內(nèi)幕交易共獲利約2332萬(wàn)港元。

“這次判決向任何意圖參與內(nèi)幕交易的人發(fā)出了最強(qiáng)烈的訊號(hào)”。證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)行部執(zhí)行董事施衛(wèi)民(Mark Steward)在法庭外向傳媒說(shuō)。最近三次聆訊中，他都來(lái)到法庭全程聽(tīng)審，每次都做了詳細(xì)的筆錄，可見(jiàn)其對(duì)本案的重視。

2003年正式頒布的《證券與期貨條例》規(guī)定，對(duì)內(nèi)幕交易處罰，可依民事和刑事裁決兩條路徑進(jìn)行，被指控者最高將面臨10年的監(jiān)禁及1000萬(wàn)港元的罰金。

香港證監(jiān)會(huì)自2008年7月迄今已經(jīng)在包括本案的10起內(nèi)幕交易訴訟中勝訴，尚無(wú)一敗訴。

香港證監(jiān)會(huì)處理的此類內(nèi)幕交易案，多與投行相關(guān)。今年4月，法國(guó)巴黎百富勤融資有限公司(現(xiàn)稱法國(guó)巴黎融資亞太有限公司)的前副總裁馬漢揚(yáng)因內(nèi)幕交易被香港區(qū)域法院判入獄26個(gè)月，并處罰款23萬(wàn)港元。今年7月，里昂證券(CLSA)前投資銀行總監(jiān)林嘉輝及HSZ(Hong Kong)Ltd前投資組合基金經(jīng)理方仁宏因從事內(nèi)幕交易，分別被香港區(qū)域法院判處半年及一年監(jiān)禁。

“相信判刑會(huì)起到阻嚇作用，”香港商業(yè)罪案調(diào)查科一名高級(jí)督察向記者表示，“這也是香港警方第一次與證監(jiān)會(huì)合作參與到內(nèi)幕交易案件調(diào)查中”。杜軍曾一度逃回北京，因香港證監(jiān)會(huì)沒(méi)有逮捕權(quán)而轉(zhuǎn)向警方尋求協(xié)助。

值得注意的是，Blackberry(黑莓)在本案舉證中有著相當(dāng)關(guān)鍵的作用。據(jù)該高級(jí)督察介紹，此案是第一次利用Blackberry舉證。杜軍利用Blackberry查看并下載與本案所涉內(nèi)幕信息的郵件，而B(niǎo)lackberry的系統(tǒng)日志則需要廠商專業(yè)人員才能解讀。因此香港警方曾請(qǐng)求廠商技術(shù)人員從加拿大飛抵香港進(jìn)行日志解讀，從而認(rèn)定杜軍確已通過(guò)Blackberry知悉相關(guān)內(nèi)幕消息。

剛?cè)氩换笾甑亩跑?，曾就讀于南京國(guó)際關(guān)系學(xué)院，后留學(xué)美國(guó)，畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)國(guó)際關(guān)系學(xué)院，2001年加入摩根士丹利前曾就職于美林證券。在此次東窗事發(fā)前，杜軍是摩根士丹利亞洲區(qū)董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)固定收益部主管。2007年事發(fā)后，先后被摩根士丹利舉報(bào)并停職。

如果沒(méi)有這個(gè)案子，杜軍的人生會(huì)怎樣？

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