2009年09月30日 01:20
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：余子君

人參與條評(píng)論

同類(lèi)型基金業(yè)績(jī)最大相差近20個(gè)百分點(diǎn)

證券時(shí)報(bào)記者 余子君

A股市場(chǎng)在經(jīng)歷了連續(xù)7個(gè)月的大漲后，8月開(kāi)始震蕩整理，受此影響，股票基金業(yè)績(jī)分化加劇，即使系出同門(mén)也難以避免。

天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，以208只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(有完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間)為選取標(biāo)準(zhǔn)，截至9月28日，有7家基金公司旗下基金三季度以來(lái)，業(yè)績(jī)差距超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，大部分基金公司的業(yè)績(jī)差距在5%——8個(gè)百分點(diǎn)之間。其中差距最大的要數(shù)深圳一家基金公司，三季度，旗下標(biāo)準(zhǔn)股票型基金業(yè)績(jī)最好的一只上漲了0.47%，而業(yè)績(jī)最差的則下跌了17.84%，二者相差18.31個(gè)百分點(diǎn)。北京一家基金公司旗下股票基金業(yè)績(jī)差距也超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)，其中表現(xiàn)較好的基金三季度上漲幅度高達(dá)8.48%，是208只股票基金中表現(xiàn)最優(yōu)異的基金，而表現(xiàn)較差的基金則下跌了5.62%。

上海一家中型基金公司也同樣面臨這樣的問(wèn)題，三季度旗下一只標(biāo)準(zhǔn)股票基金下跌了9.42%，而另外一只則上漲了1.42%，兩者之間差距也超過(guò)了10個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，北京一家券商的基金研究員表示，一方面，基金對(duì)于后市的看法的不同，會(huì)影響其倉(cāng)位的高低，繼而影響其業(yè)績(jī)。雖然基金公司目前都有投資策略委員會(huì)，會(huì)對(duì)下階段宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有個(gè)基本判斷，從而制定統(tǒng)一的策略，但是很多基金公司對(duì)于旗下基金并不會(huì)做出強(qiáng)制要求，不同的基金仍然可以采取不同的策略。

除此外，不同的規(guī)模和基金風(fēng)格也是導(dǎo)致業(yè)績(jī)差距的原因之一。上述人士表示，即使對(duì)后市看法相同，但由于基金的規(guī)模和風(fēng)格的差異，也會(huì)導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)分化。比如，這輪行情初始，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換較快、中小板股票漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大盤(pán)藍(lán)籌，因而盤(pán)子小、操作靈活、主題投資型的基金就有優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)風(fēng)格由中小盤(pán)股轉(zhuǎn)向大盤(pán)藍(lán)籌，那些規(guī)模較大的基金表現(xiàn)就明顯優(yōu)于中小規(guī)?；?。

深圳一家基金公司投資部總監(jiān)也表示，基金經(jīng)理的個(gè)人能力是不可忽視的原因之一。由于基金業(yè)迅速發(fā)展，基金經(jīng)理嚴(yán)重缺乏，有經(jīng)驗(yàn)的“老江湖”更是一將難求，在新基金火速成立的同時(shí)，不可避免會(huì)有一批“新人”走馬上任，而這些年輕的基金經(jīng)理無(wú)論是選時(shí)能力還是選股能力，都同老基金經(jīng)理有較大差距，業(yè)績(jī)出現(xiàn)差距也在所難免。

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