2009年10月14日 19:31
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：杜雅文

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作者 杜雅文

中證網(wǎng)訊 深圳證券信息有限公司最新報告指出，2009年前三季度數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)基金在開放式基金排名前十中占有兩席，它們分別是易方達深證100ETF和融通深證100指數(shù)基金，兩只基金均以深證100為跟蹤標(biāo)的指數(shù)。其中，易方達深證100ETF凈值收益率達到73.88%，延續(xù)一貫以來的優(yōu)異表現(xiàn)，收益率在指數(shù)類基金中排名第一，開放式基金中排名第二。

在所有開放式基金中，易方達深證100ETF以2.11%的微弱差距，略低于排名第一的新華優(yōu)選成長股票型基金。另外一只跟蹤深證100指數(shù)的基金——融通深證100指數(shù)基金，凈值收益率達68.44%，在所有開放式基金中排名第八。單就指數(shù)基金進行排名，可以看到深證100指數(shù)基金領(lǐng)先于其它跨市場指數(shù)基金和上證單市場指數(shù)基金。就跟蹤標(biāo)的指數(shù)而言，深證100指數(shù)2009年前三季度的收益率較滬深300、上證180、上證50等指數(shù)更高。從更長的周期看，自2006年1月24日(深證100價格指數(shù)和中小板價格指數(shù)正式發(fā)布日)以來，至2009年9月30日，深證100價格指數(shù)在所有規(guī)模類指數(shù)中收益率排名第一。

在跨市場指數(shù)基金中，易方達深證100ETF和融通深證100指數(shù)基金業(yè)績分別領(lǐng)先于排名緊隨其后的長城久泰中信標(biāo)普300指數(shù)基金10.5和5.06個百分點。3只滬深300指數(shù)基金表現(xiàn)相若，凈值增長較高且規(guī)模最大的嘉實滬深300LOF收益率63%，亦落后于易方達深證100ETF達10.88%。同時，在市場ETF產(chǎn)品中，易方達深證100ETF在ETF中也遙遙領(lǐng)先，超出ETF排名第二的上證180ETF達13.51%。

除融通巨潮100指數(shù)基金以外，其余指數(shù)基金的收益率排名的基本格局呈現(xiàn)出以下特征：深證系列基金收益率高于跨市場指數(shù)基金收益率，跨市場指數(shù)基金收益率高于上證單市場指數(shù)基金收益率。上述特征表明深市指數(shù)較滬市指數(shù)收益更高，而跨市場的滬深300等指數(shù)綜合的滬深市場因素，基金收益率基金居中。

歷年數(shù)據(jù)顯示，無論是熊市還是牛市，深證100指數(shù)都表現(xiàn)出了牛市領(lǐng)跑、熊市抗跌的特性。自2005年12月31日至2009年9月30日，將近4年的時間里，深證100指數(shù)每年度的收益率均較其他指數(shù)優(yōu)異，其累積收益率超過滬深300達到47%，年化收益率超過滬深300達8%。

報告指出，深證指數(shù)與上證指數(shù)的差別反映了滬深兩個市場的定位差異，滬市為比較成熟，在國民經(jīng)濟中有一定主導(dǎo)地位的大型企業(yè)服務(wù)的價值型市場。因此上證系列指數(shù)以及滬深300指數(shù)樣本股主要包含大型及超大型企業(yè)；而深市則除了大中型企業(yè)之外，還集中了所有“小行業(yè)大龍頭”的企業(yè)，具有非常良好的成長性。深證100指數(shù)樣本股中包含89家主板上市的企業(yè)和11家中小板上市的企業(yè)，平均總市值211.7億，約占滬深300指數(shù)樣本股平均總市值615.3億的三分之一。中小企業(yè)收入增長快，盈利能力強，科技含量高，交投活躍，為深證100指數(shù)的成長作出了貢獻。

據(jù)統(tǒng)計，深證100指數(shù)中行業(yè)比重前三位是機械、設(shè)備及儀表行業(yè)占17%，房地產(chǎn)14%，金融保險業(yè)10%，滬深300行業(yè)分類前三位是金融保險業(yè)32%，制造業(yè)29%，采掘業(yè)12%。兩者相比可以發(fā)現(xiàn)，滬深300集中于金融保險業(yè)，而深證100則行業(yè)分布較均勻。

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