2009年10月22日 09:31
來源：新聞晨報 作者：陳重博

人參與條評論

□晨報記者 陳重博

近兩日來，酒類板塊的走勢可謂大起大落。釀酒食品板塊指數(shù)在周二大漲3.28%的情況下，昨日卻下跌1.75%。與起伏不定的走勢相比，基金對于酒類板塊個股的操作，也產(chǎn)生了不小的分歧。三季報顯示，多數(shù)基金選擇了減持酒類個股，僅有小部分基金對其進(jìn)行了加倉。

基金博弈青啤

日前，青啤權(quán)證剛剛行權(quán)完畢。昨日，青島啤酒公布了認(rèn)股權(quán)證行權(quán)實施前后該公司股份變動情況，興業(yè)旗下2只基金選擇了減持，大成藍(lán)籌基金則選擇了增持。

截至10月19日，大成藍(lán)籌、興業(yè)趨勢、興業(yè)全球視野3只基金持有的青島啤酒股份分別為1252萬股、974萬股、568萬股，分列其第3、第7和第9大流通股東。

而青島啤酒的半年報顯示，截至6月30日，大成藍(lán)籌、興業(yè)趨勢、興業(yè)全球視野3只基金持有的青島啤酒股份分別為1166萬股、1508萬股、1152萬股。通過對比可以發(fā)現(xiàn)，在三季度以來，興業(yè)旗下的2只基金大量減持了青啤，而大成藍(lán)籌基金則小幅度增持了青啤。

不過，在另一家酒類上市公司——瀘州老窖中，大成藍(lán)籌基金則選擇了減倉。據(jù)該公司的三季報披露，大成藍(lán)籌穩(wěn)健三季度減持瀘州老窖180萬股，減持后仍持有1220萬股，為瀘州老窖第八大流通股股東。大成藍(lán)籌穩(wěn)健2009年中報顯示，瀘州老窖為第9大重倉股。

五糧液被增持

最近，深陷“違規(guī)門”的五糧液受到市場的較大關(guān)注，公司三季度利潤大增136.64%。而部分基金在三季度增持了五糧液。

五糧液的三季報顯示，博時基金旗下的博時主題行業(yè)和博時精選基金均在三季度大舉買進(jìn)五糧液，兩者的持股數(shù)均超過1400萬股。而匯添富均衡增長基金，則增持了近1000萬股五糧液，躍升為第4大流通股東。此外，景順長城精選藍(lán)籌則在三季度減持了139萬股五糧液。

白酒行業(yè)中的另一匹黑馬——沱牌曲酒的三季報顯示，華夏基金旗下華夏大盤、華夏紅利和華夏策略等3只基金集體退出十大流通股股東。取而代之的是，中海基金旗下的中海能源策略、中海分紅增利和中海量化策略3只基金在三季度集中買入沱牌曲酒。

調(diào)倉背后有隱情

對于酒類個股的四季度，一些券商研究觀點認(rèn)為，短期內(nèi)寄望酒類行業(yè)的銷售數(shù)據(jù)大幅增長，還需要耐心的等待。不過，四季度本身是傳統(tǒng)的酒類銷售旺季，到11月末和12月份，酒類上市公司，尤其是白酒類公司的銷售數(shù)據(jù)或許會出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

也有分析認(rèn)為，基金頻繁調(diào)倉酒類個股，可能與其策略思路有關(guān)。首先，在三季度，大盤整體處于跌勢中，絕大部分基金的凈值也隨之同步下滑。不過，五糧液、沱牌曲酒等酒類個股，在三季度的股價卻在逆市上揚，這也給了基金獲利了結(jié)的空間。

其次，一些基金判斷，四季度行情大盤可能由守轉(zhuǎn)攻。在這樣的大前提下，具備防御特色的酒類個股，其未來漲幅可能不及金融、地產(chǎn)、資源類等進(jìn)攻類個股。因此，部分基金在酒類個股中的調(diào)倉也在情理之中。

打印轉(zhuǎn)發(fā)