2009年10月28日 05:20
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者 江沂 深圳報道

相對于一二季度的高歌猛進(jìn)，三季度市場出現(xiàn)了劇烈回調(diào)，醫(yī)藥股卻有相當(dāng)不錯的表現(xiàn)。綜合上市公司及基金三季報來看，三季度有基金拿四分之一倉位重倉醫(yī)藥板塊，也有基金旗下數(shù)只產(chǎn)品協(xié)同作戰(zhàn)。在周期性板塊風(fēng)光難再時，醫(yī)藥股成了風(fēng)暴中的諾亞方舟。

大手筆高配醫(yī)藥板塊

對醫(yī)藥股十分偏愛的要數(shù)嘉實主題基金。從上市公司已經(jīng)公布的三季報可看出，該基金持有大量的醫(yī)藥股，進(jìn)入了數(shù)家上市公司十大流通股東名單。根據(jù)wind統(tǒng)計，嘉實主題基金三季度持倉的醫(yī)藥股有江中藥業(yè)、千金藥業(yè)、人?？萍肌?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sz000538/" target="_blank" title="云南白藥 000538">云南白藥、天壇生物等。其中，江中藥業(yè)持倉占公司流通股比例的5.79%；增持市值最大的要數(shù)云南白藥，共增持了1.3億元，占公司流通市值的2.17%。

數(shù)據(jù)顯示，二季度末，該基金共持有27.22億元的醫(yī)藥股，占資金總值達(dá)到26.65%。比起同行普遍3%的配置比例，其在醫(yī)藥上的配置屬于大手筆。而從數(shù)據(jù)看，這一加倉大多是在二季度進(jìn)行的。2009年一季報顯示，該基金一季度醫(yī)藥股持倉僅為6.25%，這意味著嘉實主題基金在二季度加倉醫(yī)藥股達(dá)到了20個百分點。從加倉效果來看，根據(jù)wind統(tǒng)計，該基金三季度累計凈值增長率達(dá)到了10%，居所有偏股型基金之首，超重倉醫(yī)藥股的作用不言而喻。

另據(jù)wind統(tǒng)計，三季度基金重倉的五大醫(yī)藥股分別為恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、新和成、康美藥業(yè)、哈藥股份。其中哈藥股份，僅有中郵兩只基金進(jìn)入了前十大流通股東名單，分別是中郵核心優(yōu)選，持有哈藥股份3.08%的流通股，為該基金第一重倉股，占股票倉位6.83%；中郵核心成長則持有哈藥2.39%的流通股，為基金第三大重倉股。兩只基金總共持有的哈藥股份市值達(dá)到18.4億元，這一行動同樣非常大手筆。

新股受基金青睞

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，基金在二季度末對醫(yī)藥股明顯的“喜新厭舊”。如9月10日上市的中小板股票信立泰，前十大流通股東中出現(xiàn)了8只基金的身影，如招商優(yōu)質(zhì)企業(yè)、匯添富成長、交銀施羅德穩(wěn)健等基金并沒有出現(xiàn)在基金網(wǎng)下申購的名單中，由此推測，這些都是在二級市場加倉的。而一些在網(wǎng)下申購獲得配股的基金，仍然加大了信立泰的倉位，如銀華富裕主題基金，該基金網(wǎng)下獲配2.16萬股，但從信立泰三季報公布的記錄看，銀華富裕主題持有31.82萬股，二級市場加倉幅度巨大。從市場表現(xiàn)來看，這只股票的表現(xiàn)也不負(fù)眾望，自9月10日上市到9月30日，信立泰漲幅達(dá)到15%，而同期醫(yī)藥指數(shù)漲幅僅為1.5%。

加倉醫(yī)藥股被視為是基金趨向保守的“標(biāo)志”。在基金公司對醫(yī)藥個股的選擇上，三季度增倉幅度最大的要數(shù)金陵藥業(yè)，基金持有市值為5.57億元。據(jù)了解，基金的競相進(jìn)入一方面是因為其在三季度估值較低，另一方面是金陵藥業(yè)的主打產(chǎn)品進(jìn)入基本藥物目錄之后，將享受單獨定價“待遇”，無需降價。

而加倉幅度較大的還有原料藥股新和成，據(jù)wind統(tǒng)計，共有6只基金在三季度增持該股票，共增持660萬股?；鹪龀衷摴傻脑蚴窃趪H市場需求逐步恢復(fù)后，公司產(chǎn)品量價的回升。同樣，對三精藥業(yè)等股票增倉的原因也在于其業(yè)績的變化。 

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