2009年10月31日 11:18
來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 作者：李輝 龍飛 盧遠(yuǎn)香

人參與條評(píng)論

作者: 李輝、龍飛、盧遠(yuǎn)香

10月30日，首批28家創(chuàng)業(yè)板公司剛剛上市就遭到市場(chǎng)熱烈追捧，截至收盤時(shí)有10只個(gè)股漲幅超過100%。

28家企業(yè)中漲幅最大的是金亞科技，高達(dá)209.73%，最低的南風(fēng)股份也有75.84%的漲幅，遠(yuǎn)超過最近幾個(gè)月新股的平均漲幅。

上市首日，所有28家股票的換手率都超過了85%，有的超過90%。面對(duì)這場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板盛宴，各路資金選擇了不同的態(tài)度對(duì)待這場(chǎng)游戲，既有在開盤就拋掉的基金，也有半途殺進(jìn)去的游資大戶。

博傻游戲

當(dāng)天這28家公司的股價(jià)走勢(shì)也可謂跌宕起伏，從最初的平穩(wěn)開盤，到其后的瘋狂上漲，再到尾盤的漸次回落，上演了一場(chǎng)博傻游戲。

“很多人，上午開盤買了100股創(chuàng)業(yè)板，中午還在吹，說自己賺了1000元，結(jié)果下午收盤后只有冷冷的責(zé)怪自己冒傻氣了?！币晃毁Y深市場(chǎng)人士向記者描述身邊朋友的遭遇。

28只個(gè)股全部在K線上留下一根長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線。10月30日上午，曾有5只個(gè)股漲幅超過200%，其他個(gè)股漲幅全部超過100%，股價(jià)過百元的有3只。但這種漲勢(shì)在午后快速退潮，個(gè)股集體回落，有18只個(gè)股漲幅回落到100%以下，只有金亞科技漲幅保持在200%以上。

“事實(shí)上，今天開盤我們就發(fā)現(xiàn)部分公司開盤價(jià)偏低，但截至收盤28家公司的估值基本上都偏高?！鄙耆f巴黎基金投研負(fù)責(zé)人告訴記者，他們至少在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)都不會(huì)參與。

而上投摩根的投研負(fù)責(zé)人也告訴記者，從估值上來看，多數(shù)創(chuàng)業(yè)板公司的股價(jià)已經(jīng)隱含了高增長(zhǎng)的良好預(yù)期，即使考慮到高增長(zhǎng)和獨(dú)特行業(yè)屬性，有部分個(gè)股已經(jīng)大幅超出了市場(chǎng)的估值中樞，“未來的一段時(shí)間內(nèi)結(jié)構(gòu)性的分化是可以預(yù)見的?！?/p>

公募基金出逃

從28家公司的換手率可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上申購(gòu)中簽的資金基本出逃殆盡。

據(jù)悉，在創(chuàng)業(yè)板開市前夕，監(jiān)管部門曾經(jīng)給公募基金打招呼，要求他們首日不要拋售，以保持市場(chǎng)穩(wěn)定。但《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者調(diào)查了解到，公募基金們當(dāng)天基本全部出逃，還有籌碼在手的微乎其微。

“我本來就是為了賺打新收益，不然也沒必要從網(wǎng)上申購(gòu)?！鄙虾Ｒ患一鸸就顿Y總監(jiān)告訴記者，他當(dāng)天一早就下達(dá)交易指令給交易員，要求出光。

記者向多家基金公司的基金經(jīng)理、投資總監(jiān)求證當(dāng)天操作情況，答案只有一個(gè)：全部拋售。

“上市首日確實(shí)是個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)，但這就是一個(gè)博傻的過程，看你能否把握好市場(chǎng)情緒和機(jī)會(huì)?！比A富基金一位研究人士告訴記者。

“以后我們會(huì)慢慢研究，發(fā)掘出創(chuàng)業(yè)板中真正值得長(zhǎng)期投資的公司，但這是長(zhǎng)期過程?！绷硪患一鸸就顿Y管理部總經(jīng)理告訴記者，賣了之后，相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)也不可能再買。

兇猛炒作

和正規(guī)軍的穩(wěn)扎穩(wěn)打相比，活躍于市場(chǎng)的各路資金們比如灰色私募資金和營(yíng)業(yè)部大戶們，顯然熱情要高得多，事實(shí)上，也正是他們推動(dòng)了28家創(chuàng)業(yè)板公司的洶涌上漲。

鄭云是順德一家掌管著3億元資金的灰色私募，早在創(chuàng)業(yè)板上市前，他早已是篤定創(chuàng)業(yè)板新股會(huì)有“翻番”的暴利機(jī)會(huì)。

按照鄭云的思路，游資首先會(huì)大幅拉高股票的開盤價(jià)格。這一策略的目標(biāo)是針對(duì)深交所的“三擋臨時(shí)停牌”制度，以便為此后的出貨做準(zhǔn)備。這樣他可以擇機(jī)介入。

上午9:40，鄭云觀察確認(rèn)創(chuàng)業(yè)板“一定瘋，資金多得有些離譜”。有了這份篤定的鄭，馬上又從合作方處轉(zhuǎn)來兩億元資金，開始“逢低買進(jìn)一些漲幅較小的個(gè)股，今天創(chuàng)業(yè)板一定全部翻番，不用管其他?！苯栌门笥训馁Y金，鄭云買入多只當(dāng)時(shí)漲幅較小的個(gè)股。

作為國(guó)信證券廣州一家營(yíng)業(yè)部的一位炒新大戶，林華(化名)同樣在創(chuàng)業(yè)板大干了一番。

從9:30開盤開始，林華兩眼一直緊緊地盯著行情表。他發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的28家新股中，只有5只股票的開盤漲幅超過100%，其他新股普遍只有50%~60%的漲幅?！皠?chuàng)業(yè)板是新東西，至少有10只新股的漲幅能翻倍”，奉行“逢新必炒”的林華在慶幸開盤價(jià)不至于太高的同時(shí)，感覺有短線介入的機(jī)會(huì)。

開盤5分鐘后，他看好的神州泰岳股價(jià)由100.10元快速跌到了86元，成交量也迅速放大。但在短短一分鐘后，股價(jià)又從86元的位置慢慢往上反彈，林華馬上以現(xiàn)價(jià)買入1000股的神州泰岳。

之所以選擇神州泰岳，因?yàn)榱秩A判斷它將會(huì)是一只百元股?！吧裰萏┰烙斜姸嗟臋C(jī)構(gòu)青睞，股價(jià)肯定可以到100元，只要周一的開盤價(jià)能到100元，我就有10%以上的收益，相當(dāng)于賺了一個(gè)漲停板?！?林華言語間難掩興奮之情。

“等了好久，創(chuàng)業(yè)板第一天上市是暴利機(jī)會(huì)?！毕矚g炒新的林華總結(jié)說，市場(chǎng)情緒跟大部分人的預(yù)期總是相反。在開板前，機(jī)構(gòu)資金都表示謹(jǐn)慎，但在林華看來，創(chuàng)業(yè)板作為高風(fēng)險(xiǎn)品種，理應(yīng)享受高溢價(jià)的回報(bào)，不應(yīng)該以中小板的保守方式來估值。

相比林華們的雀躍和興奮，正規(guī)的私募也對(duì)創(chuàng)業(yè)板保持了一份謹(jǐn)慎。深圳龍騰資產(chǎn)管理公司的董事長(zhǎng)吳險(xiǎn)峰認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的股價(jià)走勢(shì)遠(yuǎn)超出了他的預(yù)期，他相信目前熱炒創(chuàng)業(yè)板并不一定能獲得高回報(bào)?！笆着?只中小板上市時(shí)也很熱鬧，但隨后也經(jīng)歷了很長(zhǎng)一段時(shí)間的調(diào)整?！眳请U(xiǎn)峰預(yù)計(jì)目前市盈率已高達(dá)一兩百倍的創(chuàng)業(yè)板也會(huì)重演中小板的覆轍。

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