基金青睞二線地產(chǎn)股

2009年11月03日 05:10
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者江沂深圳報道

從基金公布的三季報看，基金經(jīng)理對地產(chǎn)股的判斷可謂經(jīng)歷了一個輪回——前兩個月，基金普遍降低地產(chǎn)股倉位，但到國慶前夕，經(jīng)過幾輪跌勢之后，基金又殺了回馬槍，增持地產(chǎn)股。不過從三季報數(shù)據(jù)看，基金似乎更青睞二線地產(chǎn)股，一些一線地產(chǎn)公司盡管三季度業(yè)績表現(xiàn)良好，基金持倉仍然較二季度有所減少。

保招萬金齊遭冷待

根據(jù)天相統(tǒng)計，三季度基金新進入持股市值最大的五十家上市公司中，地產(chǎn)股占有四席，分別是中南建設、渝開發(fā)、冠城大通、首開股份。其中中南建設新增市值5.94億元，另外，新湖中寶、名流置業(yè)、北京城建、中國寶安、上實發(fā)展等五家公司登上了基金增持幅度最大的前50家公司名單，其中新湖中寶共有8只基金持有，市值達到15.05億元，基金在三季度共增持了14.09億元。

對比一下減持榜，可以發(fā)現(xiàn)，龍頭地產(chǎn)公司則是截然不同的命運，基金減持市值最大的公司就是地產(chǎn)龍頭萬科A，據(jù)天相統(tǒng)計，二季度末，共有153只基金持有萬科A，但是到三季度末，持有的基金僅為二級度末的三分之一，為51只，持有市值減少215.94億元。另外，金地集團也遭到基金的減持，三季度持有金地集團的基金共有19只，比上一季度減少32只，持有市值比上一季度減少63.73億元。華僑城、張江高科也分別被減持了25.05億、12.52億元的市值。

而對比二三季度基金的持倉情況，減持比例最大是招商地產(chǎn)，相對二季度末減少22.96%，第二位是保利地產(chǎn)，比二季度減少19.29%，第三名是金地集團，比二季度減少15.84%。

高房價或是誘因

事實上，三季報透露的信息可以很明確的透露三季度基金公司對地產(chǎn)股的思路——減持龍頭地產(chǎn)公司，布局三四線城市的開發(fā)商和資產(chǎn)重組公司。天相分析師認為，這樣風格分化的主要原因是盡管全國房地產(chǎn)銷量仍呈現(xiàn)較好發(fā)展趨勢，但是一線城市房價持續(xù)上漲，反而給市場帶來對一線城市成交量的擔憂。二線城市房價漲幅相對有限，發(fā)展后勁可能更為充足。

從近期的市場表現(xiàn)也可以看出，基金增持的三四線城市股票漲幅相當不錯，如基金增持的中南建設，十月份以來漲幅達到19.06%，渝開發(fā)達到25.15%，首開股份、冠城大通等股票的表現(xiàn)也超越大市。

另外值得注意的是，基金在二季度還買入ST東源，ST耀華、*ST華源，它們的共同題材是資產(chǎn)重組，如ST東源，擬吸收合并西南地區(qū)重量級開發(fā)商重慶金科集團。有基金表示，在四季度投資中，除了精選個股，重組題材也值得關注。從市場表現(xiàn)看，ST東源從三季度末至今最高漲幅達到30.7%，也給持有基金帶來不菲的收益。

具體到每家基金公司，對地產(chǎn)股的態(tài)度也不盡相同，其中益民紅利增長持有地產(chǎn)股占股票市值比例達到25%，是對地產(chǎn)股最為偏愛的單只基金，另外融通行業(yè)景氣、交銀先鋒等基金持有的地產(chǎn)股占股票市值比超過18%，但是也有偏股型基金持有地產(chǎn)比例相當?shù)?，如海富通領先成長，持有地產(chǎn)股僅有0.01%，另外信達澳銀領先成長，地產(chǎn)股比例僅有0.025%。