新華成長(zhǎng)：靈活適應(yīng)市場(chǎng)變化的黑馬

2009年11月09日 21:01
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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新華成長(zhǎng)是新華基金旗下第二支基金，也是新華旗下第一支股票型基金，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：80%*滬深300 指數(shù)+ 20%*上證國(guó)債指數(shù)。該基金在08年熊市最低迷時(shí)成立，在成立后的短短一年多的時(shí)間內(nèi)，就淋漓盡致的體現(xiàn)出自身靈活適應(yīng)市場(chǎng)變化的投資風(fēng)格，在投資策略上不斷體現(xiàn)出前瞻性的策略思路，在中小型基金中風(fēng)格鮮明。

該基金從其成立起，就為投資者帶來(lái)了超越市場(chǎng)的投資回報(bào)，不論是在年初市場(chǎng)探底回升階段，還是在進(jìn)入三季度后的市場(chǎng)大幅震蕩階段，該基金均取得了令人側(cè)目的投資業(yè)績(jī)，在同類(lèi)型基金中，其投資業(yè)績(jī)一直名列前茅，從08年7月底成立以來(lái)，該基金為投資帶來(lái)了98.69%的收益，一時(shí)間成為全市場(chǎng)最大的黑馬。

新華成長(zhǎng)從成立起就表現(xiàn)出了靈活制勝的投資風(fēng)格，對(duì)市場(chǎng)投資主線的變化體現(xiàn)出敏銳的嗅覺(jué)和較強(qiáng)的策略執(zhí)行力。在不同階段對(duì)基金倉(cāng)位的控制以及較為均衡的持股集中度和較高的市場(chǎng)換手率都充分體現(xiàn)出其靈活多變的投資風(fēng)格，。但在靈活的投資風(fēng)格背后，其持股風(fēng)格始終圍繞著市場(chǎng)具有核心成長(zhǎng)性的上市公司進(jìn)行投資，不同的選股思路和角度也體現(xiàn)出基金經(jīng)理在選股上的獨(dú)到之處。

新華成長(zhǎng)基金經(jīng)理由新華基金投資總監(jiān)王衛(wèi)東先生擔(dān)綱，一方面是王衛(wèi)東本人十多年的豐富投資經(jīng)驗(yàn)，一方面是其精干的投研團(tuán)隊(duì)的支持，都有效的支撐了新華成長(zhǎng)的投資業(yè)績(jī)。新華基金的投研團(tuán)隊(duì)在業(yè)內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，特別是在08年王衛(wèi)東先生主持投資工作后，經(jīng)歷過(guò)07到08年大牛大熊考驗(yàn)的投資團(tuán)隊(duì)顯得越發(fā)成熟。在王衛(wèi)東這位新的領(lǐng)軍人物的帶領(lǐng)下，新華基金的投研實(shí)力不斷加強(qiáng)，其旗下管理的新華分紅在今年同樣取得了大幅超越市場(chǎng)的投資收益，穩(wěn)居同類(lèi)型基金業(yè)績(jī)首位。

隨著投資業(yè)績(jī)和投資能力不斷得到投資者的認(rèn)同，其管理資產(chǎn)規(guī)模也不斷增長(zhǎng)，從最低時(shí)不足2億到近期，其管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)16億，目前的管理資產(chǎn)規(guī)模仍然不會(huì)對(duì)其投資風(fēng)格形成不良的影響。

隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的逐步回暖，新華基金在四季度策略中已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備跨年度的投資布局，投資策略將從防御轉(zhuǎn)向進(jìn)攻，以備戰(zhàn)跨年度行情。王衛(wèi)東表示：將堅(jiān)持兩條主線，一是自上而下，繼續(xù)挖掘經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的投資機(jī)會(huì)；二是自下而上，精選具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和具有品牌、資源、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)的公司，從備戰(zhàn)2010年角度進(jìn)行前瞻性布局。

隨著新華基金投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力的不斷強(qiáng)化，我們也持續(xù)看好該基金在后期的表現(xiàn)，積極風(fēng)格的投資者可以對(duì)該基金重點(diǎn)關(guān)注。

表1：新華成長(zhǎng)近期業(yè)績(jī)
2009-11-2	近一月	近一季度	近半年	近一年	今年以來(lái)	成立以來(lái)收益
基金凈值增長(zhǎng)率	11.84%	-0.64%	35.45%	98.37%	100.03%	98.69%
+/-同類(lèi)型	2.59%	6.94%	8.97%	32.06%	39.26%
+/-基準(zhǔn)指數(shù)	5.37%	9.11%	14.30%	36.21%	19.56%
同類(lèi)型排名	26	34	2	1	1
同類(lèi)型基金數(shù)量	218	210	194	172	184
數(shù)據(jù)來(lái)源：?允セ鷓芯恐行摹〗刂粒?009-11-02　制表：鳳凰網(wǎng)基金

表2：新華成長(zhǎng)今年以來(lái)重點(diǎn)行業(yè)配置變化
季度行業(yè)		持有比例	比例增減
一季度	制造業(yè)	53.94%	6.05%
	機(jī)械、設(shè)備、儀表	17.67%	3.92%
	金融、保險(xiǎn)業(yè)	11.14%	-4.64%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	11.09%	3.13%
	房地產(chǎn)業(yè)	10.25%	3.34%
	金屬、非金屬	9.95%	7.59%
	采掘業(yè)	8.32%	7.58%
	批發(fā)和零售貿(mào)易	6.09%	-1.26%
	醫(yī)藥、生物制品	5.22%	-11.89%
	電子	5.06%	3.85%
二季度	金融、保險(xiǎn)業(yè)	32.79%	21.65%
	制造業(yè)	25.31%	-28.63%
	房地產(chǎn)業(yè)	12.08%	1.83%
	批發(fā)和零售貿(mào)易	10.52%	4.43%
	機(jī)械、設(shè)備、儀表	9.38%	-8.29%
	采掘業(yè)	8.04%	-0.28%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	6.46%	-4.63%
	信息技術(shù)業(yè)	4.80%	1.13%
三季度	制造業(yè)	35.93%	10.62%
	金融、保險(xiǎn)業(yè)	29.70%	-3.09%
	采掘業(yè)	12.75%	4.71%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	9.33%	2.87%
	機(jī)械、設(shè)備、儀表	8.54%	-0.84%
	批發(fā)和零售貿(mào)易	8.32%	-2.20%
	金屬、非金屬	5.78%	2.25%
	房地產(chǎn)業(yè)	5.78%	-6.30%
	醫(yī)藥、生物制品	4.10%	1.34%
數(shù)據(jù)來(lái)源：?允セ鷓芯恐行摹〗刂粒?009-11-02　制表：鳳凰網(wǎng)基金

圖1：09年以來(lái)新華成長(zhǎng)倉(cāng)位變化趨勢(shì)

表3：新華成長(zhǎng)持股特點(diǎn)
季度	集中度	+/-同類(lèi)型	持股周轉(zhuǎn)率	+/-同類(lèi)型	換股數(shù)量	+/-同類(lèi)型
一季度	30.40%	-12.49%	793.05%	378.15%	6	0.72
二季度	40.06%	-4.90%	938.88%	653.80%	8	3.02
三季度	35.87%	-7.04%	938.88%	653.80%	7	1.94
數(shù)據(jù)來(lái)源：?允セ鷓芯恐行摹〗刂粒?009-11-02　制表：鳳凰網(wǎng)基金

[責(zé)任編輯：wangdan]

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