四大基金公司2010投資策略:對市場預期樂觀
即將步入2010年,作為市場中最重要的機構(gòu)投資者,基金如何布局來年投資成為市場關(guān)注的焦點。從近期率先發(fā)布2010年投資策略的基金公司來看,樂觀依然是主基調(diào)。在布局上,則看好消費、資源品以及新能源等投資主題。
經(jīng)濟溫和復蘇
展望2010年,基金一致認為,明年經(jīng)濟將溫和復蘇,中國股市仍可樂觀看待。
嘉實基金認為,代表成熟市場經(jīng)濟熱度的OECD領(lǐng)先指標近期也呈現(xiàn)明顯的回升趨勢,全球各主要國家經(jīng)濟也自今年三月起,陸續(xù)回升,種種跡象顯示,全球經(jīng)濟復蘇的信號非常明確。
“2010年將步入后危機時代,政策趨向正?;?。未來,世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟復蘇進程將是緩慢的。美聯(lián)儲的寬松貨幣政策將至少持續(xù)到明年中期,世界范圍內(nèi)的流動性充裕將得以維持。”鵬華基金表示,“中國經(jīng)濟明年將平穩(wěn)增長,預計GDP增長在9%左右,在增速上呈現(xiàn)前高后低的特點,調(diào)結(jié)構(gòu)成為主旋律?!?/p>
大成基金預計明年一季度流動性可能最為寬松,之后可能面臨加息。經(jīng)濟將出現(xiàn)前高后低的狀況。值得注意的是,在大成基金看來,明年市場的不確定性因素增加,會增加市場的操作難度。
海富通基金強調(diào),未來幾個月內(nèi),“政策退出機制”預期的變動將會是影響海內(nèi)外市場的最主要的變量。
投資熱點紛呈
對于明年的投資布局,在基金看來,消費、資源品以及新能源等均是值得密切關(guān)注的投資主題。
鵬華基金認為,消費將是明年全年的投資主題。此外,資源品是明年的另一大主題,同時受益于經(jīng)濟的復蘇后的需求提升、通脹預期與人民幣升值。鵬華基金看好煤炭、有色等產(chǎn)業(yè)鏈上游。金融(尤其是保險)、地產(chǎn)也將受益于人民幣升值與通脹預期。
在海富通基金看來,未來中國的經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)中,內(nèi)需的比重將逐漸提高,中國政府將繼續(xù)推出促進儲蓄率降低的措施。資產(chǎn)配置方面,傾向于金融、交運等估值較低的板塊;此外,依然看好內(nèi)需類、可選消費、節(jié)能環(huán)保、出口受益的制造業(yè)等領(lǐng)域。
大成基金表示,由于即將召開的哥本哈根聯(lián)合國氣候大會世界矚目,無論是否超預期,中國對于石油安全、碳排放標準的壓力都存在,低碳經(jīng)濟等將是當仁不讓的投資熱點。
嘉實基金表示,盈利彈性很大的周期型公司,在未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)好的情況下,將具有很高的投資價值;目前具有較大相對折價的消費類股,未來業(yè)績增長的可能性頗高。另外,資本市場的變化,也將帶給中國股市帶來更多正向回報機會。如,新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新模式等帶來的投資機會,創(chuàng)業(yè)板、國際板的上市也將為整體市場帶來結(jié)構(gòu)性的投資機會。(吳曉婧)
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