2009年指數(shù)基金大擴容半數(shù)是滬深300

2009年12月30日 07:29
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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如果剔除聯(lián)接基金，在2009年成立的24只指數(shù)基金中，滬深300指基有10只。從募集額來看，2009年滬深300指基募集額占指基總募集額的60%

□本報記者李良上海報道　

　歷經(jīng)6年的磨礪，指數(shù)基金終于在2009年迎來了大擴容時代。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，今年共有24只指數(shù)基金完成募集，募集總額達到1316.7億元，占全年新基金發(fā)行總額的三分之一左右。其中，以滬深300指數(shù)為標的的指基就達到10只，募集額則占到指基總募集額的一半左右。預計隨著管理層的主動調(diào)控，未來這種同質(zhì)化現(xiàn)象會有所改變，指數(shù)基金將朝著產(chǎn)品多樣化的方向發(fā)展。

標的指數(shù)遭遇“冷熱不均”

對于滬深300指數(shù)基金產(chǎn)品，基金公司似乎都有著特殊的偏愛。

2002年底首只指數(shù)基金面世。到去年底，6年間共有19只指數(shù)基金成立。其中，滬深300指基有4只，占21%。在今年成立的24只指基中，滬深300指基有10只，占41.6%，如果剔除掉聯(lián)接基金，這個比例將達到50%。從募集額來看，截至去年底，滬深300指基募集額占6年間指基總募集額的18.4%；今年，這個數(shù)字上升到了46.2%，如果剔除聯(lián)接基金，這個比例上升至60%。

對于基金公司的這種“嗜好”，銀河證券基金研究中心分析師李薇指出，滬深300指數(shù)是股指期貨的標的指數(shù)，乃是基金公司的“兵家必爭之地”，基金公司搶發(fā)滬深300指基意在跑馬圈地?！爸笖?shù)是一種資源，指數(shù)基金本質(zhì)上則是個工具，而完美的指數(shù)基金最終是具有排他性的。”李薇說。

中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，雖然基金公司對滬深300指基有著強烈的發(fā)行欲望，但截至目前，一家基金公司旗下最多只有一只滬深300指基。不過，在今年指基擴容潮中，滬深300指基卻經(jīng)常扎堆發(fā)行，近身肉搏使得不同基金公司旗下的滬深300指基發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)巨大差異，最高者和最低者首募規(guī)模相差95倍之多。

事實上，除了滬深300以外，一些權(quán)威性指數(shù)也得到了眾多基金公司的青睞，成為新的跑馬圈地對象。以中證100指數(shù)為例，成為了今年4家新指基的標的指數(shù)，而此前則僅有一只指基選擇了中證100。另外值得關注的是，往年被熱捧的上證50、上證180指數(shù)等，今年卻沒有成為新指基的選擇。

多樣化指基將陸續(xù)推出

基金公司對于重要指數(shù)的偏愛，使得今年指基擴容潮中呈現(xiàn)嚴重的同質(zhì)化傾向，這令許多基民無所適從。

有著五年基金投資經(jīng)驗的張先生就向記者表示，由于指數(shù)基金是被動型投資，他無法看出不同公司旗下的相同標的指基有什么實質(zhì)性區(qū)別。他建議，基金公司不要只盯著少數(shù)幾只權(quán)威指數(shù)，而應該多開發(fā)一些具有特色的指基產(chǎn)品，讓基民有更多的選擇。

對此，國海證券基金分析師楊娟榮認為，目前開放式指數(shù)基金同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，未來管理層會通過一定程度的調(diào)控改變這種現(xiàn)象，向投資者提供多樣化的指基產(chǎn)品。她認為，基金業(yè)即將告別簡單拼規(guī)模和業(yè)績的時代，洗牌的日子已經(jīng)不遙遠，挖掘出自己的特色產(chǎn)品將成為許多基金公司的生存之道，反應在指基產(chǎn)品上，更多的有代表性的指基如行業(yè)指數(shù)基金等未來都將陸續(xù)出現(xiàn)。

市場人士指出，經(jīng)歷2009年的大擴軍，指數(shù)基金逐漸告別了產(chǎn)品稀缺時代，投資人的指數(shù)基金選擇也進入一個“精挑細選”的新時期，對于跟蹤同樣基準指數(shù)的指數(shù)基金，費率水平高低也將越來越成為廣大投資者購買基金時考慮的一個重要因素。