2009年12月31日 04:43
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：鞏萬龍 徐皓

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每經(jīng)記者 鞏萬龍 徐皓

2009年是基金業(yè)豐收的一年，是基金經(jīng)理兌現(xiàn)“補考”承諾的一年，也是基金業(yè)快速發(fā)展的一年，更是基金業(yè)值得重點反思的一年。令人欣喜的是，在2009年，絕大多數(shù)基金賺錢了，曾一度灰頭土臉的QDII基金“翻身”了，投資者再度恢復(fù)了對“專家理財”的信心?；甬a(chǎn)品發(fā)行“破百”再創(chuàng)紀(jì)錄，指數(shù)基金和“一對多”產(chǎn)品成為今年的“流行品”；令人不快的是，基金在年初集體唱空歷歷在目，基金業(yè)爆出驚天丑聞，在變動劇烈的基金經(jīng)理群體中，今年接連逮出四只“碩鼠”?；饦I(yè)2009年的欣喜與不快，可以濃縮成2009年基金業(yè)之十大關(guān)鍵詞。

關(guān)鍵詞1 基金經(jīng)理補考

2009年，開放式股基平均收益超過60%，在2008年巨虧的基金經(jīng)理“補考”真的及格了嗎？從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，仍有部分基金經(jīng)理未“達(dá)標(biāo)”

2008年，開放式股基平均虧損50%以上，2009年股基收益60%，看上去抵消了2008年的大虧損，但實際上，部分基民仍在虧錢。以2007年下半年成立的17只開放式股票型基金為例，截至12月25日，這17只基金中只有華寶行業(yè)精選一只基金總回報為正。同時，在2009年的反彈行情中認(rèn)購新基金的投資者，有的也是分文沒賺，有的也僅小幅浮盈。

有幸的是，2008年和2009年成立的基金絕大多數(shù)賺錢了，?；找娣叮嶅X總是容易讓人忘記傷痛，基金經(jīng)理2009年補考是否真的及格了，投資者心里應(yīng)該有桿秤。

關(guān)鍵詞2 基金錯判牛年

在發(fā)布2009年投資策略時，多數(shù)基金公司認(rèn)為2009年不會像2008年一樣出現(xiàn)單邊暴跌，2009年市場將處于箱體震蕩?；谏鲜鲋?jǐn)慎的判斷，基金公司在4月前后才整體大幅加倉，錯失建倉的最佳時點。

同時，基金在預(yù)測2009年股市時，對于流動性的重視程度明顯不夠，對中國2009年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇度的認(rèn)識產(chǎn)生嚴(yán)重分歧。直到春節(jié)過后，各家公司才將“流動性的作為研判市場能否繼續(xù)走高的重大依據(jù)之一，

基金是A股的陽光主力，但是，耐人尋味的是，基金一致看多或看空往往成了市場反向運行的“信號”，2007年股指高位時如此，2008年1600點如此，2009年3400反彈創(chuàng)新高時亦如此。基金一謹(jǐn)慎有過，一瘋狂就過頭，何時能有所改變呢？

關(guān)鍵詞3 新基過百

2009年的小牛市行情中，新基金發(fā)行從冷到暖，再到熱得發(fā)燙：2009年，各類新基金發(fā)行總數(shù)超百只，總募資有望達(dá)到3800億元；單只新基金首募超百億元的現(xiàn)象偶有出現(xiàn)。不是大牛市，勝似牛市。

據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，2006年和2007年新基金發(fā)行個數(shù)分別為88只和58只，總計募資規(guī)模分別為4026.26億元和4073.04億元；2008年，103只新基金總計募資1799.5億元。

從發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)?？?，2009年新基金發(fā)行可謂如火如荼。截至12月28日，2009年成立的新基金個數(shù)總共為118只，募資規(guī)模合計約3566.96億元。如果嘉實基本面、博時上證超級大盤ETF和聯(lián)接基金等8只新基金年底前成立，那么2009年全年新基金發(fā)行數(shù)量達(dá)126只，募資規(guī)模有望3800億元左右。展望2010年，證監(jiān)會分類審核新基金新規(guī)將正式實施，基金產(chǎn)品審核將按照公募基金和特定資產(chǎn)管理計劃、境內(nèi)基金和QDII基金、創(chuàng)新產(chǎn)品和普通產(chǎn)品、固定收益類基金和偏股型基金的分類方式實行分類審核制度。也就是說，上報一類產(chǎn)品申請時，可同時報批另一類產(chǎn)品，兩類基金分別排隊，分別審核。屆時，新基金發(fā)行數(shù)量或?qū)⒕畤姟?/p>

關(guān)鍵詞4 指基元年

2009年無疑是指數(shù)基金元年！

2009年共發(fā)行了指數(shù)基金29只，占今年成立的偏股型基金的30%。尤其在下半年，指數(shù)基金更是充斥發(fā)行市場，成為主流產(chǎn)品。斷檔了近3年的ETF指數(shù)基金重出江湖，新添4員新兵。同時，ETF聯(lián)接基金獲準(zhǔn)發(fā)行。

在今年的單邊向上的牛市環(huán)境下，指數(shù)基金收益相當(dāng)可觀，賺錢效應(yīng)的刺激下，指數(shù)基金發(fā)行情況大多不俗，今年已成立的24只指數(shù)基金共募資1333億元，股票型基金發(fā)行規(guī)模前十名中有6只是指數(shù)型基金。

隨著指數(shù)基金擴(kuò)容，基金跟蹤的指數(shù)種類也更加豐富。2009年以前，指數(shù)基金標(biāo)的基本集中于滬深300、上證180、深證100；而今年增加了中證500、上證綜指、上證央企50、上證180治理、深證成分指數(shù)等7種新的指數(shù)基金。同時記者獲悉，不少基金公司都在儲備指數(shù)為下一步產(chǎn)品做準(zhǔn)備，一些基金公司還與指數(shù)公司合作開發(fā)了專屬指數(shù)。

關(guān)鍵詞5 QDII二次出海

2008年折戟海外的QDII今年終于揚眉吐氣，截至12月24日，QDII基金平均凈值增長率已近56%，其中漲幅最大的已達(dá)到81%，甚至超過了大部分A股基金的表現(xiàn)。

QDII基金2009年的好成績無疑是QDII再次出海最好的廣告。隨著外管局重新對QDII外匯額度的審批開閘，QDII二次出海蓄勢待發(fā)。

目前，陸續(xù)有新的QDII基金獲批外匯額度，并有15只左右QDII基金正在證監(jiān)會候?qū)徎蛱幱趫笈淖詈鬁?zhǔn)備階段籌備工作。有消息表示，明年1月便將有一批新QDII產(chǎn)品被放行，一些基金公司已經(jīng)開始為產(chǎn)品發(fā)售進(jìn)行最后的準(zhǔn)備。

此次報批的新QDII中，除了主動管理型產(chǎn)品，更多的基金公司將出海的方向瞄向了成熟市場指數(shù)：國泰基金上報了跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)的QDII；基金南方基金的新QDII瞄準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù)；嘉實基金則開發(fā)了道瓊斯指數(shù)ETF的QDII產(chǎn)品；華寶興業(yè)取得了東證核心30指數(shù)開發(fā)權(quán)；此外恒生指數(shù)、英國富時指數(shù)等都在新QDII基金的開發(fā)名單之列。

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