轉讓限售解禁股將征20%所得稅

2010年01月01日 08:10
來源：南方日報

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南方日報訊(記者/田志明) 經國務院批準，自2010年1月1日起，對個人轉讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個人所得稅。對個人轉讓從上市公司公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票所得，繼續(xù)實行免征個人所得稅政策。

1994年1月1日起實施的個人所得稅法規(guī)定，對“財產轉讓所得”征收個人所得稅，股票轉讓所得屬于“財產轉讓所得”范圍，應征收個人所得稅。但考慮到我國資本市場的實際情況，對個人轉讓上市公司股票所得一直暫免征收個人所得稅。

不過，隨著股改的展開，很多個人投資者投資限售股。限售股解禁后，絕大多數(shù)個人投資者紛紛選擇變現(xiàn)，并獲得了巨大的投資收益，其中最有名的就是福建首富、新華都集團董事長陳發(fā)樹。去年4月份，紫金礦業(yè)限售股解禁，陳發(fā)樹大量減持此前以個人名義購入的限售股，合計套現(xiàn)達42億元，獲得暴利且按規(guī)定不需繳稅，從而引發(fā)了備受關注的陳發(fā)樹“偷稅門”事件和關于個人轉讓限售股所得要不要繳納所得稅的巨大爭議。

此次國務院批準對轉讓限售股所得將征20%個人所得稅，使得這一爭議有了明確的答案。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，此前，由于公司轉讓限售股所得將征稅，而個人則不需要繳稅，因此，市場上存在著法人股通過改制轉為個人股，進而套現(xiàn)獲利的現(xiàn)象?！皩€人股轉讓限售股征稅或可抑制此種逃稅方式。長江證券研究所所長張嵐也表示，對限售解禁股轉讓所得征個人所得稅，是對長期以來模糊不清的“股權轉讓稅收問題”進行規(guī)范，此消息對市場構成利好，可能遏制大小非減持沖動，并有利于促進我國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

不過，不少股民指出，2009年大量的限售股已經解禁，不少個人投資者已經落袋為安。而轉讓限售股所得征20%個人所得稅現(xiàn)在才實施，屬于“亡羊補牢”，現(xiàn)實效果是鼓勵了已經減持的人，而對沒有減持的人則顯得“不公平”

-名詞

限售股

限售股包括三類:一是上市公司股權分置改革完成后股票復牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股(以下統(tǒng)稱“股改限售股”)；二是2006年股權分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股(以下統(tǒng)稱“新股限售股”)；三是財政部、稅務總局、國務院法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股。

-相關報道

今年5.84萬億元限售股解禁

根據(jù)WIND最新統(tǒng)計顯示，2010年全年兩市共有688家上市公司合計3830億股的限售股解禁，按照2009年12月28日收盤價計算，解禁市值為58429億元，較2009年的52419億元小幅增加11%，為2005年股權分置改革以來至2014年，10年中的最大解禁規(guī)模。

與2008年和2009年上半年“大小非”唱絕對主角不同的是，今年將迎來首發(fā)限售股，即“大小限”的解禁洪峰。2010年A股市場共有45342億元的首發(fā)限售股上市流通，占全年總數(shù)的比例達到78%。其中，于2010年10月27日上市滿3年的工商銀行首發(fā)原股東限售股將上市流通，解禁規(guī)模高達2360億股，位居首位。

根據(jù)統(tǒng)計，明年股改限售股的解禁數(shù)量為6465億元，占比僅為11%；此外，定向增發(fā)機構限售股規(guī)模為3053億元。值得注意的是，在去年A股市場IPO重啟、再融資不斷的情況下，未來幾年增量“大小限”還將進一步擴大，隨著時間推移，首發(fā)限售股對二級市場的壓力將越來越大。