2010年01月02日 15:13
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期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)

按照規(guī)定，只有當(dāng)客戶已經(jīng)知道期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)并在《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》上簽字確認(rèn)后，期貨經(jīng)紀(jì)公司才能與客戶簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同。目前，國(guó)內(nèi)各期貨經(jīng)紀(jì)公司制定的《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》在內(nèi)容上基本是相同的。主要內(nèi)容包括頭寸風(fēng)險(xiǎn)、保證金損失和追加的風(fēng)險(xiǎn)、被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)、交易指令不能成交的風(fēng)險(xiǎn)、套期保值面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。

選擇交易方式

目前期貨投資者可以通過(guò)書(shū)面、電話、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)上委托等方式下達(dá)交易指令：

(1)以書(shū)面方式下達(dá)交易指令的，投資者應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)書(shū)面交易指令單；

(2)以電話方式下達(dá)交易指令的，期貨公司必須同步錄音；

(3)以計(jì)算機(jī)、網(wǎng)上委托以及其他方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)保存能夠證明交易指令內(nèi)容的記錄。

在《中國(guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》(征求意見(jiàn)稿)中指出，中金所實(shí)行遠(yuǎn)程電子交易。投資者的指令通過(guò)中金所會(huì)員的系統(tǒng)進(jìn)入中金所交易系統(tǒng)。若投資者委托的期貨公司是結(jié)算會(huì)員，則投資者的指令進(jìn)入結(jié)算會(huì)員系統(tǒng)后，由結(jié)算會(huì)員通過(guò)與交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)參加中金所競(jìng)價(jià)交易。若投資者所委托的期貨公司是非結(jié)算會(huì)員，則結(jié)算會(huì)員可以允許該非結(jié)算會(huì)員的指令直接進(jìn)入中金所系統(tǒng)，也可要求該非結(jié)算會(huì)員的指令必須通過(guò)該結(jié)算會(huì)員的系統(tǒng)進(jìn)入中金所系統(tǒng)。

然而，新的交易方式由于主要采用電腦進(jìn)行，可能會(huì)因計(jì)算機(jī)系統(tǒng)或通訊傳輸系統(tǒng)出現(xiàn)一些額外的風(fēng)險(xiǎn)，因而，客戶如果選擇電子化交易方式，期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)要求客戶在簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》的同時(shí)，簽署《電腦自助委托交易補(bǔ)充協(xié)議》、《網(wǎng)上期貨交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》、《網(wǎng)上期貨交易補(bǔ)充協(xié)議》等相應(yīng)的協(xié)議。

商定選擇事項(xiàng)或特殊事項(xiàng)

《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》包含了期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的最基本內(nèi)容，通常是一種格式化文本。其中有些內(nèi)容具有可選擇性或有待商定的，比如，交易方式的選擇、通知方式的選擇；又如，有些期貨經(jīng)紀(jì)公司在客戶出入金方面可以提供“銀期轉(zhuǎn)賬”方式的客戶也可以作出是否使用“銀期轉(zhuǎn)賬”的選擇、但是，如果決定使用，那么還要簽署《銀期實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬協(xié)議書(shū)》；還有，手續(xù)費(fèi)的高低也有待雙方協(xié)商后確定；最后，如果客戶有一些格式化《合同書(shū)》之外的特殊要求，也可以通過(guò)雙方協(xié)商確定。而所有這些，自然都必須在簽署合同之前確定。

《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》的主要內(nèi)容

《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》對(duì)合同約定雙方的權(quán)利和義務(wù)作出了明確的約定。由于合同書(shū)具有法律效應(yīng)，受到法律保護(hù)，雙方必須按照合同書(shū)的約定履行自己的權(quán)利和義務(wù)。合同書(shū)通常有下列內(nèi)容：

一、委托；二、保證金；三、強(qiáng)行平倉(cāng)；四、通知事項(xiàng)；五、指定事項(xiàng)；六、指令的下達(dá)；七、報(bào)告和確認(rèn)；八、現(xiàn)貨月份平倉(cāng)和實(shí)物交割；九、保證金帳戶管理；十、信息、培訓(xùn)和咨詢；十一、費(fèi)用；十二、免責(zé)條款；十三、合同生效和修改；十四、帳戶的清算；十五、糾紛處理；十六、其他事宜。

在這些條款中，投資者應(yīng)該特別關(guān)注三到七的內(nèi)容。其中三是有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)度量方法及在什么情況下期貨經(jīng)紀(jì)公司可以采取的相應(yīng)措施；四是雙方約定期貨經(jīng)紀(jì)公司如何盡通知義務(wù)及怎樣認(rèn)定期貨經(jīng)紀(jì)公司已經(jīng)盡了通知義務(wù)；五中的指定事項(xiàng)是指“指定指令下達(dá)人”、“指定資金調(diào)撥人”及在指定聯(lián)系方式”，注意，如果“指令下達(dá)人”和“資金調(diào)撥人”不是投資者本人，意味著已經(jīng)對(duì)他人進(jìn)行了授權(quán)，投資者必須對(duì)被授權(quán)人的行為負(fù)責(zé)；六中的內(nèi)容是環(huán)繞著指令下達(dá)方式展開(kāi)的，如果交易投資者選擇電子化交易方式，還需簽署相應(yīng)的補(bǔ)充協(xié)議；七中的內(nèi)容則是結(jié)算報(bào)告的確認(rèn)或發(fā)生異議時(shí)如何解決的約定。

簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》及相應(yīng)的補(bǔ)充協(xié)議

按照規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶進(jìn)行期貨交易之前必須與客戶簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》，而且，為了確保合同的真實(shí)性和有效性以及保障合同真實(shí)持有人的切身利益，合同書(shū)必須當(dāng)面簽署。通常，這種簽署是在公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行的。然而遇有特殊情況，期貨經(jīng)紀(jì)公司也會(huì)派出員工到客戶處，與客戶當(dāng)面簽署合同。

個(gè)人開(kāi)戶比較簡(jiǎn)單，只要提供本人身份證及留下復(fù)印件，并在合同及相應(yīng)的補(bǔ)充協(xié)議上簽字就可以了。如果指定事項(xiàng)中有他人，則該人的身份證也得提供并留下復(fù)印件，并且還應(yīng)該在合同上留存印鑒或簽名樣卡。

法人開(kāi)戶應(yīng)帶齊前面曾經(jīng)提到過(guò)的一系列證明材料，并由法人代表在該合同及相應(yīng)的補(bǔ)充協(xié)議上簽字并加蓋公章。當(dāng)指定事項(xiàng)中出現(xiàn)他人姓名時(shí)，則他人的身份證也得提供并留下復(fù)印件，同時(shí)還應(yīng)該在合同上留存印鑒或簽名樣卡。如果法定代表人不能親臨現(xiàn)場(chǎng)，則應(yīng)該有相應(yīng)的書(shū)面授權(quán)書(shū)。

申請(qǐng)交易編碼及確認(rèn)資金賬號(hào)

合同簽署完畢后，客戶還應(yīng)該填寫(xiě)“期貨交易登記表”，這張表格將由期貨經(jīng)紀(jì)公司提交給交易所，為客戶申請(qǐng)交易所的專用交易編碼。同時(shí)經(jīng)紀(jì)公司還會(huì)向客戶分配一個(gè)專用的資金賬號(hào)。

打入交易保證金并確認(rèn)到帳

客戶在辦齊一切手續(xù)之后及交易之前，應(yīng)按規(guī)定繳納開(kāi)戶保證金。期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存人期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易之用。

期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。現(xiàn)在，期貨公司均已經(jīng)實(shí)行客戶保證金封閉管理。

客戶入金應(yīng)以人民幣資金繳納，如果資金是以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行的，出票單位應(yīng)與客戶開(kāi)戶名稱相符，如不符合則應(yīng)由出票單位出具書(shū)面的資金證明書(shū)。期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)部收到客戶入金，應(yīng)出具收據(jù)，以轉(zhuǎn)賬方式的入金，在確認(rèn)資金到帳后出具收據(jù)。

客戶資金到帳后，即可進(jìn)行期貨交易。

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