2010年01月07日 02:47
來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng) 作者：中國(guó)銀河證券基金研究中心

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納入統(tǒng)計(jì)的621只證券投資基金日前披露了截至2009年12月31日的資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等數(shù)據(jù)，基于此我們推出《中國(guó)證券投資基金2009年行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》

資產(chǎn)凈值26760.80億元

截至2009年12月31日，納入統(tǒng)計(jì)的621只證券投資基金，資產(chǎn)凈值合計(jì)26760.80億元，份額規(guī)模合計(jì)24535.07億份。其中31只封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)1238.80億元，占全部基金資產(chǎn)凈值的4.63%，份額規(guī)模合計(jì)945.02億份，占全部基金份額規(guī)模的3.85%。其中590只開放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25522.00億元，占全部基金資產(chǎn)凈值的95.37%，份額規(guī)模合計(jì)23590.05億份，占全部基金份額規(guī)模的96.15%。

資產(chǎn)凈值最大的基金是嘉實(shí)滬深300指數(shù)(LOF)基金，2009年12月31日資產(chǎn)凈值393.93億元，資產(chǎn)凈值最小的基金是天治創(chuàng)新先鋒股票基金，2009年12月31日資產(chǎn)凈值5225.57萬元。份額規(guī)模最大的基金是嘉實(shí)滬深300指數(shù)(LOF)基金，2009年12月31日份額規(guī)模433.85億份，份額規(guī)模最小的基金是天治創(chuàng)新先鋒股票基金，2009年12月31日份額規(guī)模是4232.94萬份。

股票方向基金：凈值增加9262億元

中國(guó)銀河證券基金研究評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)規(guī)則把封閉式基金中的股票基金和開放式基金內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金、普通股票型基金、特定策略股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金、普通指數(shù)型基金、偏股型基金、靈活配置型基金、股債平衡型基金定義為股票投資方向基金。

截至2009年12月31日，股票方向基金共有408只(剔除封閉式基金中的富國(guó)天豐債券)，資產(chǎn)凈值合計(jì)21893.33億元，占全部基金資產(chǎn)凈值26760.80億元的81.81%；份額規(guī)模19563.74億份，占全部基金份額規(guī)模24535.07億份的79.74%。

2009年全年股票方向基金的數(shù)量從313只增長(zhǎng)到408只，資產(chǎn)凈值從12631.00億元增長(zhǎng)到21893.33億元，增加9262.33億元，同期份額規(guī)模從18459.13億份增長(zhǎng)到19563.74億份，增加1104.61億份。2009年股票方向基金資產(chǎn)凈值增加9262.33億元，而份額規(guī)模只增加1104.61億份。表明2009年股票方向基金資產(chǎn)凈值增加主要是由于股票上漲推動(dòng)資產(chǎn)凈值上升。全年股票方向的新基金募集合計(jì)3047.88億份，按照首發(fā)募集資產(chǎn)凈值合計(jì)是3047.88億元。從份額規(guī)模角度分析，2009年股票方向基金同比份額規(guī)模減少1943.27億份。這表明老基金流出的份額較多。

固定收益方向基金：

資產(chǎn)與份額大幅下降

中國(guó)銀河證券基金研究評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)規(guī)則把封閉式基金中的債券基金、開放式基金中的貨幣市場(chǎng)基金、普通債券型基金(一級(jí))、普通債券型基金(二級(jí))、中短期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金、長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金、保本型基金和偏債型基金定義為投資于固定收益證券方向的基金。

截至2009年12月31日，固定收益方向基金共有198只，資產(chǎn)凈值合計(jì)3719.87億元，占全部基金資產(chǎn)凈值26760.80億元的13.90%；份額規(guī)模合計(jì)3559.34億份，占全部基金份額規(guī)模24535.07億份的14.50%。

總體來看，2009年固定收益方向的基金資產(chǎn)凈值和份額規(guī)模均大幅度下降，資產(chǎn)凈值下降2226.31億元，份額規(guī)模下降2227.01億份。尤其是其中可比口徑的貨幣市場(chǎng)基金的份額下降了1296.46億份。如果考慮到2009年募集成立的固定收益?zhèn)?68.45億份，則同比份額規(guī)模減少2795.46億份。

從28.83%到14.75%：

股票方向基金在A股的影響力下降

股票方向基金資產(chǎn)凈值占A股流通市值比例這個(gè)指標(biāo)，反映了基金對(duì)于A股流通市場(chǎng)的影響力。該指標(biāo)越高，表明基金對(duì)于A股流通市場(chǎng)的影響力越大。從近兩年的數(shù)據(jù)來看，基金的A股市場(chǎng)影響力在逐級(jí)下降。

截至2009年12月31日，滬深A(yù)股流通市值合計(jì)148431.71億元，按照資產(chǎn)凈值口徑統(tǒng)計(jì)，408只股票方向基金21893.33億元的資產(chǎn)凈值占到A股流通市值148431.71億元的比例是14.75%。2009年四季度基金季報(bào)披露后，我們還將統(tǒng)計(jì)全部基金的持股市值及占A股流通市值的比例。

從2008年底的28.83%到2009年底的14.75%，股票方向基金資產(chǎn)凈值占A股流通市值的比例在迅速下降，表明客觀上基金行業(yè)對(duì)A股市場(chǎng)的影響力、主導(dǎo)能力均在大幅度下降，雖然由于大量的大小非還未實(shí)際流通，基金在自由流通市值方面還是有一定影響力，但從整體和全局而言，基金比重下降將深刻地影響到A股市場(chǎng)投資者格局。

行業(yè)集中度稍有下降

2009年，中信基金管理公司終止運(yùn)作，其管理的基金的管理人更換為華夏基金管理公司。

截至2009年12月31日，共有60家基金管理公司管理了621只基金、26760.80億元資產(chǎn)凈值和24535.07億份的份額規(guī)模。前10大基金管理公司管理了13310.67億元的基金資產(chǎn)，占全部基金管理公司的49.74%，說明基金管理公司的集中度仍然保持較高水平，且較2008年12月31日的50.41%有所下降。

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