2010年01月08日 02:10
來源：北京商報 作者：劉杰

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據(jù)目前各家公司出爐的2010年投資策略報告，震蕩已經(jīng)成為各家公司對2010年A股的一致判斷。那么，在震蕩市中，基金公司又將如何布局尋找絕對收益呢？本期，本報連線了5家基金公司。

泰信基金 今年更看好下游消費領(lǐng)域

在通脹往上走的預(yù)期之下，泰信基金更看好下游消費領(lǐng)域的諸多機遇。

在日前舉行的“2010年中國經(jīng)濟與證券市場展望”會上，泰信優(yōu)質(zhì)生活基金經(jīng)理朱志權(quán)明確表示，偏緊的流動性決定了2010年的投資機會不如2009年。

而基于上述判斷以及對通脹的預(yù)期，泰信基金2010年更看好下游消費領(lǐng)域的投資機會?！跋掠蜗M品領(lǐng)域，如品牌服裝、家用電器、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)會有較好表現(xiàn)。”朱志權(quán)認(rèn)為，企業(yè)盈利增速在未來3到5年能維持20%以上水平的行業(yè)中，現(xiàn)在看得最清楚的是醫(yī)藥行業(yè)。此外，朱志權(quán)還指出，3G手機的爆發(fā)式增長可能是2010年消費的一大亮點。

諾安基金 年初重點關(guān)注農(nóng)業(yè)等板塊

展望2010年度，諾安基金認(rèn)為，一方面世界經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇之旅；另一方面通貨膨脹預(yù)期逐漸強化，由此導(dǎo)致政府刺激政策退出以及流動性回收也逐漸提上議事日程。此外，2009年度市場累計的巨大漲幅還需要消化。因此，對2010年的行情謹(jǐn)慎樂觀。

每年年初，在3月份兩會之前，農(nóng)業(yè)問題和少數(shù)民族問題都是重點關(guān)注和討論的對象，諾安基金認(rèn)為，相應(yīng)地A股市場可以重點關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊和少數(shù)民族區(qū)域，如新疆板塊。

廣發(fā)基金 2010年在過渡中尋找突破

廣發(fā)基金指出，在宏觀經(jīng)濟和市場運行的過渡期里，權(quán)益投資需要向新思維過渡，自下而上挖掘?qū)⒏鼮橹匾?/p>

沿著新思維尋找突破點大致有5個方向，一是內(nèi)需，應(yīng)認(rèn)清中國經(jīng)濟所處的經(jīng)濟發(fā)展階段，從庫茲涅茨轉(zhuǎn)折點和主動城市化的高度重視大內(nèi)需時代的來臨；二是新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，應(yīng)充分重視經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型所帶來的新興產(chǎn)業(yè)和新興技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的投資機會，尋找成為世界工廠之后經(jīng)濟增長的新引擎；三是西部大開發(fā)下新疆的潛在投資機會；四是價格體系修復(fù)，應(yīng)從總供求(產(chǎn)能)周期和存貨周期的角度厘清價格體系，發(fā)掘價格體系失衡走向修復(fù)的機會；五是出口復(fù)蘇，應(yīng)正確認(rèn)識中國在國際分工中的地位，尋找數(shù)量恢復(fù)以及在現(xiàn)有國際分工格局下提升產(chǎn)業(yè)競爭力所帶來的出口深化的機會。

從行業(yè)來看，商業(yè)零售、可選消費、通信設(shè)備、電子信息、電子元器件、化工、有色金屬、能源、航運等都將具有持續(xù)性或階段性投資機會。

上投摩根 2010年關(guān)注兩條主線

上投摩根基金公司日前發(fā)布2010年投資策略報告認(rèn)為，2009年是保增長最困難的一年，2010年是結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的關(guān)鍵之年。投資者可謹(jǐn)慎把握內(nèi)需啟動、新興產(chǎn)業(yè)、區(qū)域振興等投資機會。

上投摩根表示，2010年將是高增長溫和通脹的一年，宏觀經(jīng)濟面相對樂觀，中國經(jīng)濟有望坐享其成。在今年“調(diào)結(jié)構(gòu)，促消費”的政府工作重點下，上投摩根建議關(guān)注兩條線：一是在2010年全年都有機會的行業(yè)，主要是城鎮(zhèn)化消費升級帶動的大消費板塊(如汽車、家電、商業(yè)、旅游、食品等)和金融服務(wù)板塊。此外，還有有利于政府調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)(如低碳、新材料、新醫(yī)藥、IT等)和代表技術(shù)升級的裝備制造等；另一條線是在2010年有階段性機會的行業(yè)，包括上游資源、區(qū)域經(jīng)濟、央企整合等。

國投瑞銀 2010年關(guān)注六大新興產(chǎn)業(yè)計劃

國投瑞銀基金公司發(fā)布的最新投資策略報告指出，2010年A股市場的投資機會有可能是局部的、結(jié)構(gòu)性的，而非全面的，與此相適應(yīng)，A股市場在2010年的震蕩態(tài)勢也會不斷增強。

國投瑞銀基金認(rèn)為，在經(jīng)濟復(fù)蘇至擴張階段，由于產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)作用，受益行業(yè)有望從上一年的政策受益概念向2010 年經(jīng)濟擴張概念擴散，投資者可以沿著中游生產(chǎn)資料、后勤資源概念、普通消費品三大主線發(fā)掘受益行業(yè)。除此以外，新興產(chǎn)業(yè)機會隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型進入實質(zhì)性階段，從長遠(yuǎn)發(fā)展上可以成為中國經(jīng)濟新增長點。2010年可重點關(guān)注列入國家重點戰(zhàn)略發(fā)展計劃的新能源、新材料、生物科技、生命科學(xué)、信息網(wǎng)絡(luò)、資源開采勘探六大類新興產(chǎn)業(yè)計劃。在區(qū)域振興主題方面，今年投資者可關(guān)注新疆、上海國資委重組、海西、濱海新區(qū)、北部灣、東北工業(yè)基地、海南旅游島、珠港澳一體化等區(qū)域主體，選擇相關(guān)區(qū)域具備比較優(yōu)勢的行業(yè)進行重點投資。

2009 年中央經(jīng)濟工作會議明確提出了“城鎮(zhèn)化”的經(jīng)濟發(fā)展大方向。城鎮(zhèn)化過程中將對內(nèi)需產(chǎn)生巨大的拉動效應(yīng)，投資者可尋找位于城鎮(zhèn)化潛力較高的中西部地區(qū)的優(yōu)質(zhì)公司進行重點投資。(商報記者 劉杰)

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