西藏板塊有望接棒海南新疆

2010年01月11日 17:43
來源：新快報

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胡錦濤主持召開政治局會議，研究推進西藏跨越式發(fā)展

-本報研究員王中

新年后第一周，在融資融券和股指期貨未明朗前，股指始終處于猶豫之中，但區(qū)域性題材卻得到市場熱追，最為突出的就是海南板塊和新疆板塊。而炒作的催化劑仍然來自于主題投資，以及相關(guān)的政策扶持。種種跡象顯示，本周區(qū)域性題材炒作將有望在西藏板塊上展開。

1月8日，胡錦濤主持召開中央政治局會議，研究新形勢下推進西藏跨越式發(fā)展和長治久安工作。會議強調(diào)，做好西藏工作事關(guān)全面建設(shè)小康社會全局，事關(guān)國家安全，事關(guān)中華民族根本利益和長遠發(fā)展。

政策扶持將帶來重大機遇

總體來看，西藏上市公司總體數(shù)量較少——目前僅有9家，其中8家都是在2000年前上市，直至9年后奇正藏藥登陸中小板西藏板塊方添新丁。即使老的8家公司中，也有3家公司已被區(qū)外公司所重組——ST珠峰的大股東已變成新疆塔城國際資源公司，ST雅礱被上海閘北區(qū)國資委旗下的上海北方城投借殼，西藏明珠則是被山東五洲投資集團借殼后更名為“五洲明珠”

資料顯示，西藏板塊老的8家公司在上市后的業(yè)績總體也不佳，發(fā)展也不快，不但沒有充分發(fā)揮上市公司應(yīng)有的融資功能，也沒有給股東以良好的回報。除西藏天路和西藏旅游在2007年實施過一次增發(fā)，西藏發(fā)展和西藏礦業(yè)僅在2000年配過一次股，五洲明珠更早在1997年實施過配股后便失去了融資功能?；貓蠓矫娓强蓱z，五洲明珠1997年底后的12年間僅在2006年實施過每10股分紅0.1元，西藏旅游1998年至今僅實施過一次10轉(zhuǎn)增5，西藏發(fā)展2002年至今僅實施過一次10轉(zhuǎn)增5，而西藏藥業(yè)、ST珠峰2001年底至今8年、ST雅礱2002年底至今都沒有實施過任何形式的分紅。

而與此形成鮮明對照的是，實施股權(quán)重組后的3家公司很快就恢復了融資功能。

而新的一年，“確保西藏經(jīng)濟社會跨越式發(fā)展”，必然將給西藏上市公司帶來新的重大發(fā)展機遇。

產(chǎn)業(yè)整合與上市公司嫁接

近幾年，西藏自治區(qū)的發(fā)展思路一直是“中國特色、西藏特點”，旅游、礦業(yè)、建筑建材、藏藥等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)已成為帶動經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。為進一步實現(xiàn)跨越式發(fā)展，自治區(qū)國資委一直在積極推進國有資本向經(jīng)濟發(fā)展帶動性強的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)聚集。

去年底就有消息稱，西藏將組建建筑、建材、礦業(yè)、旅游、藏藥五大集團，區(qū)政府在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的制定以及各種政策上給予相應(yīng)支持，制定出臺“深化全區(qū)國有企業(yè)改革的意見”，并設(shè)立5億元的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國有企業(yè)改革基金。而去年10月14日，以西藏天路為資本平臺的西藏天路建筑工業(yè)集團的成立，更為此次五大產(chǎn)業(yè)整合重組打響頭炮。

而除去3家已被借殼重組的公司，剩下的6家公司無論是行業(yè)發(fā)布還是在目前行業(yè)中的地位，都能與政府整合產(chǎn)業(yè)的線索所嫁接。

關(guān)注4大行業(yè)龍頭

1.建筑、建材

西藏天路(600326)上周五收于16.71元，+5.23%

交通一直是西藏經(jīng)濟發(fā)展的主要瓶頸。西藏天路集團主要承擔區(qū)內(nèi)公路、橋梁建設(shè)任務(wù)和“安居工程”，市場占有率在區(qū)內(nèi)一直處于領(lǐng)先地位，由于青藏高原特殊的地理條件，其它區(qū)外企業(yè)很難與其競爭，而西藏天路作為旗下上市公司未來將明顯受益。在建材行業(yè)中，目前由西藏天路控股的西藏高爭建材股份公司是此次組建建材集團的依托，高爭建材生產(chǎn)的水泥，在西藏供不應(yīng)求，優(yōu)勢明顯。

2.旅游

西藏旅游(600749)上周五收于10.88元，+1.78%

借助以布達拉宮為首的世界聞名的人文旅游資源，及以珠穆朗瑪峰為首的世界最頂級的自然旅游景觀，西藏被譽為地球上每個人一輩子最應(yīng)該去的十個地方之一，西藏也成為過去10年全國旅游行業(yè)增速最快的地區(qū)之一。去年西藏旅游業(yè)迎來“井噴”式發(fā)展新時期。雖然行業(yè)競爭激烈，但西藏旅游作為區(qū)內(nèi)唯一一家以旅游為主業(yè)的上市公司，占有獨特的資源，在區(qū)內(nèi)沒有直接競爭對手。

3.礦業(yè)

西藏礦業(yè)(000762)上周五收于22.99元，+0.39%

去年12月，作為西藏礦產(chǎn)資源的整合平臺，由4家企業(yè)共同組建的西藏盛源礦業(yè)集團公司正式掛牌，其中西藏礦業(yè)大股東西藏自治區(qū)礦業(yè)發(fā)展總公司持股40%。在完成資產(chǎn)的評估注入后，西藏礦業(yè)大股東有望變更為西藏盛源礦業(yè)集團。而集團擁有實體資產(chǎn)后，勢必對西藏礦業(yè)未來在礦業(yè)領(lǐng)域的拓展產(chǎn)生助力。上周修正2009年度的每股收益，從原預告的虧損修正為每股收益約0.05-0.07元。

4.藏藥

西藏藥業(yè)(600211)上周五收于14.51元，+0.35%

西藏的藏藥資源全世界獨一無二，西藏國資委打算通過多種方式和渠道使藏藥產(chǎn)業(yè)在內(nèi)地中藥行業(yè)占有一定份額，由于西藏藥業(yè)奇正藏藥兩家公司的控股股東均非西藏國資委控股企業(yè)，目前尚無法判斷誰將成為此次藏藥集團整合的資本平臺。而在做大做強藏藥的背景下，兩家公司都將受益。另一家上市公司由拉薩啤酒更名為西藏發(fā)展，經(jīng)營方向也在不斷擴展，開始向旅游和房地產(chǎn)業(yè)進軍。

西藏天路具備加速上升條件

盡管西藏板塊上司公司的靜態(tài)數(shù)據(jù)并不是很好，但二級市場的走勢卻并不落后。從2009年初至今，個股最少漲幅也在150%以上，最多的漲了3-4倍。原因主要來自幾個方面：

一是中國證券市場歷來有“老少邊窮出黑馬”的特點。而且私募先建倉、公募高位接盤的例子也屢見不鮮(西藏板塊已重組的3股中五洲明珠再次證明，機構(gòu)在24元依然大舉買進)。既有重組更神秘的原因，也有股性彪悍的因素。

二是在屢屢喪失融資功能的同時，也使得股本規(guī)模一直保持在較小水平。除去中小板的奇正藏藥，其余8家流通盤最大的西藏天路為3.35億股，其余大多在1億-2.5億股左右，最小的西藏藥業(yè)總股本僅1.3億股，流通盤僅6800萬股?？傮w的流通市值不高，易于拓展空間。

三是已有主力提前布局。去年三季度數(shù)據(jù)顯示，已有基金介入的品種包括西藏天路(新世紀優(yōu)選)、西藏礦業(yè)(招商系和社保重倉持有)、西藏旅游(朱雀私募、中國人壽重倉)。

綜合基本面和技術(shù)面，西藏板塊的后期走勢必定與前期的新疆板塊和海南板塊有所不同。新疆板塊由于數(shù)量較多，而且較多品種處于高價區(qū)間，因此已很難出現(xiàn)大面積的齊漲齊跌，而海南整個板塊的絕對股價在利好公布前都處于較低水平，而且以華夏系為首的機構(gòu)潛伏較長時間，因此不但沒有出現(xiàn)見光死，短期的爆發(fā)力和擴展面都保持得不錯。而截至上周五收盤，整個西藏板塊中基本處于中價股水平，而且公募介入較深的品種不多，去年以來的漲幅也不小，因此在短期集體沖高后，還是以個股獨自行情為主。

從基本面出發(fā)，西藏天路作為交通建設(shè)和水泥生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，將最先受惠，應(yīng)能成為龍頭品種。而西藏藥業(yè)和西藏旅游股性較活，并且已經(jīng)接近去年以來的新高，加速上升具備技術(shù)條件，至于西藏礦業(yè)能否崛起就要看主力的意愿了。

需要提醒的是，就如同海南板塊炒作線索不斷擴散，如真能形成持續(xù)的炒作，與此概念相關(guān)的品種也可跟蹤，如同海南板塊華新水泥(600801)，去年12月10日與西藏天路等擬共同投資組建西藏建材集團，華新水泥出資8600萬元人民幣，占注冊資本的43%。

西藏板塊個股一覽

名稱代碼最新價流通股本總股本去年前三季度每股收益

西藏礦業(yè)(000762)22.99 2.26 2.75 -0.08

西藏藥業(yè)(600211)14.51 0.68 1.38 0.13

西藏天路(600326)16.71 3.35 4.56 0.13

西藏旅游(600749)10.88 1.47 1.65 0.02

西藏發(fā)展(000752)9.96 2.63 2.63 0.08

五洲明珠(600873)22.96 1.08 1.08 0.0873)22.

ST珠峰 (600338) 16.19 1.58 1.58 -0.17

ST雅礱 (600773) 9.06 1.66 5.75 -0.00773) 9.