2010年01月12日 04:42
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：曾子建

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每經(jīng)記者 曾子建

編者按

上周末，股指期貨和融資融券獲批的消息攪翻了資本市場的一潭微瀾——當(dāng)公募基金還在坐而論道發(fā)出利好大盤股的判斷時(shí)，私募基金已經(jīng)“磨刀霍霍”籌劃轉(zhuǎn)型對沖基金。當(dāng)券商使出吃奶的勁比拼資本金時(shí)，部分還沒有接受檢測的期貨公司卻還在忐忑不安：面對月底就將到來的技術(shù)準(zhǔn)備“大考”，能順利通關(guān)嗎？投行認(rèn)為股指期貨和融資融券將改變資本市場的生態(tài)，而對于個(gè)人投資者來說，有50萬就能炒股指期貨嗎？可能也還不是那么簡單……《每日經(jīng)濟(jì)新聞》特別在此為投資者展示了資本市場上的“眾生相”

上周末，股指期貨獲批的消息，令機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者興奮不已。那么，目前期貨公司和券商對股指期貨業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作究竟完成得怎么樣了，投資者參與股指期貨交易，又需要具備怎樣的條件？

期貨公司技術(shù)檢查月底完成

實(shí)際上，自從中金所成立以來，各大期貨公司便早已開始著手進(jìn)行股指期貨的相關(guān)準(zhǔn)備工作，比如客戶基礎(chǔ)知識培訓(xùn)，風(fēng)險(xiǎn)教育等。近兩年來，為了獲得全面結(jié)算會員資格，不少期貨公司也紛紛增資擴(kuò)股。而隨著股指期貨正式推出日益臨近，期貨公司也進(jìn)入到“臨戰(zhàn)狀態(tài)”。某期貨公司老總告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“公司一直在進(jìn)行硬件準(zhǔn)備，以及技術(shù)上的壓力測試，目前基本達(dá)到了管理層現(xiàn)有的要求。但是，準(zhǔn)備工作是否已經(jīng)達(dá)到管理層的最后要求，現(xiàn)在卻還不敢保證。

據(jù)該人士透露，去年10月以來，中金所便開始對全國160多家期貨公司進(jìn)行全面的信息技術(shù)檢查，只有所有期貨公司根據(jù)不同等級進(jìn)行的檢查達(dá)標(biāo)合格后，才能算是技術(shù)準(zhǔn)備完成。據(jù)了解，中金所此項(xiàng)全面技術(shù)檢查將在今年1月底全部完成。

“硬件設(shè)施的準(zhǔn)備，只是其中一個(gè)方面?！鄙鲜鋈耸勘硎荆坝布^關(guān)了，只是表明期貨公司基本能夠上線股指期貨業(yè)務(wù)，但對期貨公司而言，更為關(guān)鍵的還是客戶的開發(fā)，只有在客戶開發(fā)上取得成功，同時(shí)加強(qiáng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)教育工作，才能真正讓期貨公司從股指期貨中受益。

個(gè)人炒期指手續(xù)比簽證還難

開發(fā)股指期貨客戶對期貨公司的意義不言而喻。昨日(1月11日)不少媒體報(bào)道，對個(gè)人投資者而言，參與股指期貨的最低資金量限制是50萬元，那么是否意味著投資者擁有50萬元資金，就真的能夠炒期指了？據(jù)記者從期貨公司了解，50萬元的確只是對個(gè)人投資者的最低要求，但如果真要開戶，按照此前發(fā)布的《股指期貨自然人投資者適當(dāng)性制度指標(biāo)體系(暫定稿)》的要求，開戶程序比出國辦簽證還復(fù)雜。

根據(jù)上述自然人投資者適當(dāng)性制度指標(biāo)體系，自然人適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)包括：個(gè)人基本情況、財(cái)務(wù)狀況、專業(yè)投資能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等四個(gè)方面，分為“硬性指標(biāo)”與“彈性指標(biāo)”。硬性指標(biāo)投資者必須逐一滿足；彈性指標(biāo)由投資者如實(shí)申報(bào)，期貨公司綜合評估。

其中，“硬性指標(biāo)”不僅要求投資者資金量達(dá)到50萬元以上，還要求投資者具備股指期貨基礎(chǔ)知識。由中金所提供測試試題，客戶在期貨公司的監(jiān)督下進(jìn)行測試，測試時(shí)間大約30分鐘，投資者必須通過該測試。此外，投資者還必須提供仿真交易結(jié)算單作為證明。從未參加過股指期貨仿真交易的投資者，期貨公司可給予其5個(gè)交易日進(jìn)行演練，并提供5個(gè)交易日的結(jié)算單作為證明。

至于“彈性指標(biāo)”，中金所的要求就更“苛刻”了。投資者若要開戶進(jìn)行股指期貨交易，還必須要向期貨公司公開自己的財(cái)務(wù)狀況。如在證明自己收入狀況時(shí)，可選擇當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的收入納稅證明；或銀行出具的工資流水單等。此外，個(gè)人誠信記錄也很重要，投資者還需要提供當(dāng)?shù)厝嗣胥y行開具的個(gè)人信用報(bào)告。

更值得注意的是，投資者還需要向期貨公司承諾“本人不存在不適合從事股指期貨交易的重大疾病。

對于上述中金所的要求，不少期貨界人士都表示“這樣的要求太復(fù)雜，希望最終出臺的制度能夠在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，簡化部分程序。”

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