2010年01月16日 02:46
來源：第一財經(jīng)日報 作者：陳晨

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陳晨

股指期貨投資者的門檻清晰了。

證監(jiān)會周五發(fā)布《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)(征求意見稿)》，中國金融期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會也同步發(fā)布相關(guān)規(guī)定征求意見稿，推動股指期貨投資者適當性制度建立。50萬元人民幣，將成為股指期貨投資的資金門檻。

根據(jù)以上投資者適當性制度，監(jiān)管層對于投資者的要求分為硬性指標和綜合評估。

三個硬性指標，一是有一定風險和經(jīng)濟承受能力，要求的資金門檻為50萬元人民幣，沒有50萬不能開戶。這意味著股指期貨不是對所有投資者都適合，部分有經(jīng)濟承受能力的才可以參與。

二是要有一定的風險知識、股指期貨知識。把恰當?shù)漠a(chǎn)品賣給恰當?shù)耐顿Y者。中金所將對投資者進行知識測試，由中金所提供培訓資料和考試試題，期貨公司負責對潛在投資者考試，考試成績需要達到80分以上。

三是要有一定的仿真期貨經(jīng)驗或商品期貨經(jīng)驗。具體要求是，仿真期貨要求投資者做10個交易日的、20筆以上的交易，兩周時間?；蛘呤巧唐菲谪浽诮?年內(nèi)做10筆交易。

以上三個硬性規(guī)定，都必須要達到。

綜合評估方面，對于自然人投資者的綜合評估將分為四個大項的內(nèi)容。

第一項評估是年齡和學歷，占15分權(quán)重，各個年齡和學歷得分情況不一樣的。中金所有關(guān)負責人稱，學歷高主要是對問題的理解、知識的掌握好。

第二項是相關(guān)投資經(jīng)歷，主要是證券交易、商品期貨，占20分權(quán)重。

第三項是財務(wù)方面，有沒有股票賬戶，有多少金融資產(chǎn)、本人年收入情況等等，這是一項重點，占50分權(quán)重。金融資產(chǎn)達到100萬及以上可以得滿分。

第四項是個人誠信記錄，占15分權(quán)重。

四項綜合評估總分達到70分為合格。

“茅臺酒是好，但也不能給小孩子喝。這次全球金融危機給我們的一個啟示，就是再好的產(chǎn)品也需要給合適的投資者。我們設(shè)定這些硬性指標和綜合評估，不是為了把客戶擋在門外，而是要使投資者能夠真正理解市場風險，避免盲目入市，從源頭上保護投資者權(quán)益?！弊C監(jiān)會有關(guān)負責人說。

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