電子信息風暴誰是最大贏家

2010年01月17日 22:43
來源：投資者報

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《投資者報》記者劉秀麗

一個月以來，市場上以3G、物聯(lián)網(wǎng)為啟動點的電子信息板塊上升勢頭迅猛，并有進一步上漲空間。國家戰(zhàn)略持續(xù)支持以及行業(yè)超景氣跡象明顯等利多支持，能否讓這一板塊繼續(xù)釋放利好？

《投資者報》記者就3G、物聯(lián)網(wǎng)以及整個電子信息產(chǎn)業(yè)在2010年的發(fā)展趨勢，專訪了東興證券王玉泉、東莞證券王珂英和聯(lián)訊證券韓旭等3位行業(yè)分析師。

物聯(lián)網(wǎng)：

《投資者報》：如何看待2010年物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢？

王玉泉：我有一個觀點，2010年物聯(lián)網(wǎng)的標準、技術和應用是相輔相成的，互相發(fā)展的。標準目前國家正在緊鑼密鼓地制定，應用會慢慢普及，向各個行業(yè)去滲透，然后是技術，如果說技術分為五步走的話，現(xiàn)在處于第二步，處于完善過程。

《投資者報》：相關A股受益公司有哪些？

王玉泉：現(xiàn)在比較看好的是南天信息。實際上，市場上能反映互聯(lián)網(wǎng)概念的公司非常多，有20多家，這樣也可以把遠望谷和新大陸算上。這是因為在這一、兩年就可以看到業(yè)績有變化的，不是很多，也就是三五家公司。

《投資者報》：考慮到業(yè)績釋放的速度和股價估值水平，哪些公司值得重點關注？

王玉泉：有些公司雖然有業(yè)績，但是因為估值水平已經(jīng)很高了。綜合考慮來看，雖然航天信息與物聯(lián)網(wǎng)關聯(lián)度不高，但估值水平低，物聯(lián)網(wǎng)這一部分帶來一小部分業(yè)績，就會影響股價的評級。因此，給予航天信息強烈推薦評級。

運營期有利3G運營商

《投資者報》：如何看待3G的發(fā)展趨勢？

王珂英：2010~2011年，3G通信建設高峰期將結束，進入平穩(wěn)增長期。這兩年將由通信建設進入運營階段，與運營相關的上市公司將迎來受益始點。

《投資者報》：有機構認為，近兩個月來，3G相關上市公司股份上升幅度較大，提前把2010年利好釋放，您是否認同這種觀點？

王珂英：我們認為，這不是提前釋放。上市公司的股價走勢，不管是通信行業(yè)還是其他行業(yè)，一般都是提前半年釋放利好。因此，現(xiàn)在3G板塊上漲是正常的反應，是對半年后業(yè)績利好的正常釋放，資本市場的指標一般都會領先實體經(jīng)濟。

《投資者報》：如果目前3G由建設期進入運營期，哪些上市公司值得重點關注？

王珂英：雖然國內(nèi)3G由建設期進入運營期，但像中興通訊在國內(nèi)市場份額逐漸擴大，海外市場份額也在不斷擴大。在海外，中興通訊不但進入東南亞等新興市場，還進入歐洲和北美等傳統(tǒng)市場。目前在運營商方面，基站的建設已經(jīng)基本結束，主要是在帶寬擴充和后續(xù)的測試以及網(wǎng)絡優(yōu)化方面，所以比較看好這方面移動設備的投入。比較看好這方面移動三維通信和中創(chuàng)信測，這兩家公司的受益始點逐漸到來。

除此之外，還看好烽火通信和中興通訊，主要體現(xiàn)在光通信方面。其中，光通信的啟動和爆發(fā)，對烽火通信的拉動最大。而移動通信是以這樣的一個順序發(fā)展的，先是基站、光纖投入，再是測試和網(wǎng)絡優(yōu)化，然后就是運維支撐，最后就是外包和業(yè)務運營。

《投資者報》：除了通訊設備和光通信類上市公司外，還看那些細分行業(yè)的公司值得關注？

王珂英：比較看好3G運營商，比如國脈科技，這是評估第三方運營服務的公司；此外還有億陽信通，是運維支撐服務的公司，可以提供飛信等移動通信服務。在數(shù)據(jù)端，比較看好東信和平、恒寶股份；在移動增持這方面，比較看好北緯通信和拓維信息。

《投資者報》：在通信市場上，海外市場與國內(nèi)市場有何不同？

王珂英：海外市場目前處于復蘇局面，比較看好在海外收入占比較大的公司，像武漢凡谷、光迅科技。

四川長虹、彩虹股份

將受益OLED

《投資者報》：如何看電子信息產(chǎn)業(yè)在2010年的發(fā)展？

韓旭：今年是“十一五”規(guī)劃的最后一年，也是關鍵的一年，對“十二五”規(guī)劃起到指導作用。今年電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要有三個大方面：一個是通信和物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一個是下一代顯示技術，比較火的是LED電視；最后一個是從信息服務方面，包括軟件產(chǎn)業(yè)和高級電子產(chǎn)業(yè)。

從3G角度來說，2010年3G正式商用，從國家政策方面來看，亟需進一步做大3G產(chǎn)業(yè)，進入運營階段，包括未來增值服務、網(wǎng)絡優(yōu)化、運維等服務領域發(fā)展。此外，還包括物聯(lián)網(wǎng)，在下一代網(wǎng)絡中應用比較廣。物聯(lián)網(wǎng)在移動通信中的使用主要是手機支付和運程監(jiān)控等方面。以上是最能看清的應用層面。

而手機支付將在世博會當中使用，以及未來還有在智能電網(wǎng)中的使用，不過在這方面，今年發(fā)展還不太會明顯。中國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還局限在芯片設計方面，目前技術比較薄弱。

《投資者報》：除了物聯(lián)網(wǎng)外，電子信息產(chǎn)業(yè)還有哪些方面發(fā)展趨勢值得關注？

韓旭：下一代顯示技術發(fā)展會比較快，因為2009年中國LED電視突然火爆起來，今年會繼續(xù)發(fā)展比較快。從目前來看，中國的下一代顯示技術還是比較薄弱，比起LG和三星等國際企業(yè)還有一段距離，制約中國產(chǎn)品的定價權。今年會中國會加大研發(fā)力度，以改變現(xiàn)狀。

《投資者報》：目前OLED(有機電激光顯示)也開始受到矚目，你怎么看OLED的發(fā)展，有哪些受益公司？

韓旭：現(xiàn)在LED還比較火，不過LED仍然屬于液晶電視范疇，OLED已經(jīng)不是液晶顯示器了，是另外一種技術了。目前，OLED還沒有正式產(chǎn)業(yè)化，像日本、韓國已經(jīng)生產(chǎn)出來這種顯示器了，但只應用于小屏幕領域，比如手機和數(shù)碼相機的顯示屏，還沒有生產(chǎn)出來像液晶電視那么大的顯示屏。未來一兩年內(nèi)，這個技術可能會逐漸成熟，到那個時候，OLED可能會成為產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的轉折點。

中國OLED技術雖然還不如日韓，但不像液晶顯示屏的差距那么大，未來和日韓處于同一技術層面的可能性比較大。目前A股上市公司中，四川長虹、彩虹股份有OLED的項目。這兩家公司都是在2009年投資的，真正投產(chǎn)會在這一兩年之間。