2010年01月19日 13:59
來(lái)源：南京證券研究所 作者：包曉霞

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安徽省第一個(gè)進(jìn)入到國(guó)家層面的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃。皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)概念逐漸浮出水面，也是近期安徽板塊強(qiáng)于大勢(shì)的主要原因。據(jù)相關(guān)人士透露，皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)將是安徽省第一個(gè)進(jìn)入到國(guó)家層面的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，也是全國(guó)首個(gè)以“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示為主題的區(qū)域規(guī)劃。

區(qū)域規(guī)劃包括九市兩縣，主攻四大產(chǎn)業(yè)。皖江城市帶范圍包括合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、池州、巢湖、滁州、宣城九市和六安兩個(gè)縣區(qū)，主攻裝備制造業(yè)、輕紡產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)四大產(chǎn)業(yè)，涉及裝備制造、汽車(chē)、家電、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、冶金、建材、化工、機(jī)械等行業(yè)。

推進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程最終將使房地產(chǎn)企業(yè)受益。皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)的基本思路是要將承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與推進(jìn)安徽省工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)自主創(chuàng)新結(jié)合起來(lái)。推進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化最終將吸納更多外來(lái)人口，從而產(chǎn)生大量住房需求，房地產(chǎn)企業(yè)將是間接的受益者。

而安徽房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫較小更有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

合肥城建區(qū)域龍頭，公司發(fā)展空間得以拓展。合肥城建為安徽省房地產(chǎn)企業(yè)龍頭，項(xiàng)目分布在合肥及周邊三線城市，現(xiàn)有儲(chǔ)備173.4萬(wàn)方，重組中房合肥后儲(chǔ)備將增至261.86萬(wàn)方，平均毛利率約為37%。預(yù)計(jì)公司09-11年EPS分別為0.64元、1708元和1.67元，NAV為12.17元/股。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)10年動(dòng)態(tài)PE為19.5倍，并未高估。鑒于公司所處區(qū)域房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展溫和，區(qū)域概念將反復(fù)帶來(lái)安徽板塊的整體投資機(jī)會(huì)，公司值得長(zhǎng)期關(guān)注，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

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