2010年01月20日 05:29
來源：證券時報

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家電、批發(fā)零售、汽車、食品飲料等板塊成配置重點

證券時報記者 朱景鋒

今日公布的首批基金2009年4季報顯示，去年4季度基金紛紛將配置重點轉(zhuǎn)向炙手可熱的大消費板塊，家電、批發(fā)零售、汽車、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)的個股榮登眾多基金前十大重倉股。而多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，今年市場中的投資機(jī)會仍會比較豐富。

各大基金爭著花錢“消費”

去年底，廣發(fā)系基金重點配置商業(yè)零售、家用電器等大消費板塊，對金融地產(chǎn)則保持較低比例的配置。廣發(fā)小盤基金加大了下游消費類行業(yè)的配置比例，配置的重點主要有食品飲料、機(jī)械制造、中醫(yī)藥、煤炭、有色金屬、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)。廣發(fā)核心精選主要減持了部分周期性行業(yè)，增持了商業(yè)汽車、家電、醫(yī)藥等相對穩(wěn)定類行業(yè)。綜合來看，蘇寧電器、格力電器、瀘州老窖、青島海爾、山西汾酒、美的電器是廣發(fā)旗下偏股基金交叉持股最多的重倉股。

大成旗下基金也紛紛做多大消費板塊。大成策略回報在去年4季度較大幅度提高食品飲料、醫(yī)藥和零售行業(yè)的配置，降低了周期性行業(yè)和受政策嚴(yán)格調(diào)控的行業(yè)配置比例，如房地產(chǎn)行業(yè)。對于估值較低的金融行業(yè)，仍繼續(xù)持有。該基金經(jīng)理認(rèn)為，展望未來五年，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于調(diào)整期，內(nèi)需是中長期經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，長期看好大消費板塊，如食品飲料、醫(yī)藥和零售等受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)，堅定持有具有一定品牌和影響力的龍頭公司。

去年9月成立的大成行業(yè)輪動也重點持有醫(yī)藥、食品飲料、汽車、家電等行業(yè)個股，如云南白藥、上海汽車、美的電器、水井坊和瀘州老窖等大消費股。大成基金投資總監(jiān)劉明管理的大成優(yōu)選去年4季度大幅減持地產(chǎn)行業(yè)，增持了醫(yī)藥、零售行業(yè)及低碳高新技術(shù)板塊，蘇寧電器為其第一大重倉股，持有比例高達(dá)凈值的9.51%。

國泰金鼎價值成功把握食品飲料和醫(yī)藥等消費品行業(yè)的投資機(jī)會，取得了較好的投資效果。同時對組合的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增持的重點品種包括五糧液和雙匯發(fā)展等。*ST伊利、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、華海藥業(yè)、五糧液和雙匯發(fā)展位列前十大重倉股。

今年投資機(jī)會仍豐富

對于今年1季度乃至全年的投資機(jī)會，各大基金均表示雖然股市整體收益可能不如去年，但仍將會有較多的機(jī)會涌現(xiàn)。

工銀瑞信穩(wěn)健成長表示，今年1季度高增長低通脹加上寬松的貨幣環(huán)境比較有利股市上漲。最受益的還是資產(chǎn)資源類公司，包括金融、有色和煤炭。另外，年報和1季報報業(yè)績確定增長和超預(yù)期個股也會跑贏大盤，同時主題投資中上海世博會、低碳經(jīng)濟(jì)、3G設(shè)備會是貫穿全年有所表現(xiàn)的品種。

廣發(fā)聚豐基金經(jīng)理易陽方則認(rèn)為，今年應(yīng)是中國轉(zhuǎn)型元年，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新周期開始，將結(jié)合國內(nèi)長期發(fā)展格局和短期推動因素，重點布局內(nèi)需和新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)以及能源和優(yōu)勢制造業(yè)。同時階段性關(guān)注參與國外補庫存帶來的上游原材料和出口的機(jī)會，適度參與國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整帶來的投資機(jī)會，

博時精選基金經(jīng)理表示，目前市場一致比較看好的消費股，將會是未來較長時期中國股票市場的重要投資主題。不過面對消費股不便宜的估值水平，應(yīng)在珍寶中挑選便宜的品種。

富國基金副總經(jīng)理兼富國天益基金經(jīng)理陳戈則表示，今年將保持精選個股，長期持有的投資風(fēng)格。在行業(yè)配置方面，仍將以中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級兩大趨勢為主要線索，重點關(guān)注消費服務(wù)類行業(yè)，包括金融服務(wù)、零售、食品飲料、餐飲旅游、交交通運輸、消費電子、醫(yī)藥及醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)；科技與創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，裝備制造業(yè)；以及具有產(chǎn)業(yè)整合和購并機(jī)會的上游行業(yè)等。

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