2010年01月20日 10:57
來源：中國證券網(wǎng)

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1、《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》(下稱規(guī)劃)將于兩周內(nèi)獲國務院批準，《規(guī)劃》主要戰(zhàn)略思想是不斷加強長三角省份的橫向經(jīng)濟聯(lián)合和協(xié)作，承接沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；

2、建筑建材行業(yè)相關(guān)公司事件性驅(qū)動的短期交易性機會：巢東股份、海螺水泥、海螺型材、精工鋼構(gòu)、安徽水利；

3、之所以強調(diào)短期交易性機會，原因主要有二：1、歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，其實從06年開始安徽省固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速均保持很高增速，固投增速基本保持在35-46%之間，房地產(chǎn)投資增速40-51%區(qū)間(09年除外，1-11月房投增速24.3%)。如按照目前所了解到的《規(guī)劃》目標至2015年生產(chǎn)總值比2008年增長150%以上目標的話，相關(guān)公司業(yè)績提升幅度不會大；2、從新疆規(guī)模投資事件至今，區(qū)域投資熱點已經(jīng)歷了新疆、西藏、海南三個事件(如包括更早的東北和中部開發(fā)事件的話，就6個了)，而且后期肯定還會陸續(xù)出臺其他區(qū)域振興計劃，市場會形成“審美疲勞”，區(qū)域熱點輪換效應呈遞減態(tài)勢！

4、基本面角度，重點說說海螺水泥。承接產(chǎn)業(yè)基地轉(zhuǎn)移必然涉及工程量的相應增加，09年1-11月數(shù)據(jù)，海螺在安徽省內(nèi)的水泥產(chǎn)量占安徽總產(chǎn)量的43%，占公司自身產(chǎn)量的25-30%(數(shù)據(jù)來源：09年12期數(shù)字水泥)，受益程度高；10年華東區(qū)域水泥需求上行，供給沖擊下行為大概率事件；業(yè)績增長穩(wěn)定，低估值，具備價值投資特征，雖短期受股權(quán)收購事宜的不確定會有壓抑，但中長期角度價值投資者目前價位可以進入，維持“買入”評級。(數(shù)據(jù)來源：光大證券研究所)

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