2010年01月21日 10:11
來源：上海青年報

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隨著首批基金四季報的亮相，基金去年年底的投資路線也由此展開。整體來看，去年四季度基金紛紛將配置重點轉(zhuǎn)向了大消費板塊，家電、批發(fā)零售、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)的個股一舉成為眾多基金的前十大重倉股。

本報記者 王琛琛

超配大消費板塊

大消費概念股無疑是基金去年四季度的“新寵”蘇寧電器、美的電器、青島海爾等家電概念股頻頻出現(xiàn)在各只基金的四季報中。

大成優(yōu)選去年四季度增持了醫(yī)藥、零售行業(yè)及低碳高新技術(shù)板塊，蘇寧電器為其第一大重倉股，持有比例高達(dá)凈值的9.51%。

廣發(fā)小盤加大了下游消費類行業(yè)的配置比例，配置的重點主要有食品飲料、機(jī)械制造、中醫(yī)藥、煤炭、有色金屬、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)。廣發(fā)核心精選主要減持了部分周期性行業(yè)，增持了商業(yè)汽車、家電、醫(yī)藥等相對穩(wěn)定類行業(yè)。綜合來看，蘇寧電器、格力電器、瀘州老窖、青島海爾、山西汾酒、美的電器是廣發(fā)旗下偏股基金交叉持股最多的重倉股。

國泰金鼎價值則成功把握食品飲料和醫(yī)藥等消費品行業(yè)的投資機(jī)會，同時對組合的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，重點增持了五糧液和雙匯發(fā)展。

大幅減持地產(chǎn)股

在調(diào)倉方向上，基金大面積拋售地產(chǎn)股。

首批基金四季報顯示，大成基金投資總監(jiān)劉明管理的大成優(yōu)選去年四季度大幅減持了地產(chǎn)行業(yè)。國泰金鷹增長也調(diào)低了地產(chǎn)股的配置比例，由去年三季度末的5.39%降至去年四季度末的3.83%。同期，國投創(chuàng)新基金的地產(chǎn)股配置由3.64%下調(diào)至2.55%。

甚至就連向來偏愛地產(chǎn)股的廣發(fā)基金，旗下部分基金也大幅調(diào)整了對地產(chǎn)股的配置。廣發(fā)小盤成長去年四季報顯示，該基金對地產(chǎn)股的配置比例只有1.57%。而在去年三季末時，廣發(fā)小盤成長的地產(chǎn)股持股比例仍占其資產(chǎn)凈值的6.91%。

【投資觀點】

今年精選低估值個股

在去年的四季報中，大部分基金經(jīng)理還是對今年一季度的市場持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，表示將在保持目前股票倉位水平的基礎(chǔ)上，繼續(xù)做好結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極把握優(yōu)質(zhì)個股的投資機(jī)會。

國泰中小盤成長的基金經(jīng)理張瑋表示，一季度在超配大消費板塊的同時，可自下而上增配估值較低而復(fù)蘇信號漸強(qiáng)的中游行業(yè)藍(lán)籌品種，繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)升級、低碳經(jīng)濟(jì)、資源、并購重組等投資主線。

富國基金副總經(jīng)理兼富國天益基金經(jīng)理陳戈則表示，今年將保持精選個股、長期持有的投資風(fēng)格。在行業(yè)配置方面，仍將以中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級兩大趨勢為主要線索，重點關(guān)注消費服務(wù)類行業(yè)，包括金融服務(wù)、零售、食品飲料、餐飲旅游、交通運輸、消費電子、醫(yī)藥及醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)；科技與創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，裝備制造業(yè)；以及具有產(chǎn)業(yè)整合和購并機(jī)會的上游行業(yè)等。

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