招商現(xiàn)金增值開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月22日 18:59
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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基金代碼：217004 基金簡(jiǎn)稱：招商現(xiàn)金增值貨幣A

2009年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：招商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書及其更新。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱:

招商現(xiàn)金增值貨幣

交易代碼:

217004

基金運(yùn)作方式:

契約型開放式

基金合同生效日:

2004年01月14日

報(bào)告期末基金份額總額:

3，858，316，495.94份

投資目標(biāo)：

保持本金的安全性與資產(chǎn)的流動(dòng)性，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

投資策略:

以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ)，采用穩(wěn)健的投資組合策略，通過(guò)對(duì)短期金融工具的操作，在保持本金的安全性與資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn):

一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率:（1－利息稅率）×一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征:

本基金流動(dòng)性好、安全性高、收益穩(wěn)定。

基金管理人:

招商基金管理有限公司

基金托管人:

招商銀行股份有限公司

下屬兩級(jí)基金簡(jiǎn)稱：

招商現(xiàn)金增值貨幣A

招商現(xiàn)金增值貨幣B

下屬兩級(jí)交易代碼：

217004

217014

下屬兩級(jí)基金報(bào)告期末份額總額：

2，365，503，333.49份

1，492，813，162.45份

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期（2009年10月01日-2009年12月31日）

報(bào)告期（2009年12月01日-2009年12月31日）

招商現(xiàn)金增值貨幣A

招商現(xiàn)金增值貨幣B

1. 本期已實(shí)現(xiàn)收益

9，635，970.87

2，103，296.79

2．本期利潤(rùn)

9，635，970.87

2，103，296.79

3．期末基金資產(chǎn)凈值

2，365，503，333.49

1，492，813，162.45

注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于貨幣市場(chǎng)基金采用攤余成本法核算，所以，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收益和本期利潤(rùn)的金額相等；

2、本基金分級(jí)日期為2009年12月01日，招商現(xiàn)金增值貨幣B的報(bào)告期不足一個(gè)季度。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金累計(jì)凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

1、招商現(xiàn)金增值貨幣A

階段

基金凈值收益率（1）

基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差（2）

比較基準(zhǔn)收益率（3）

比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

過(guò)去三個(gè)月

0.2799%

0.0025%

0.5750%

0.0000%

-0.2951%

0.0025%

注：本基金收益分配為按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

2、招商現(xiàn)金增值貨幣B

階段

基金凈值收益率（1）

基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差（2）

比較基準(zhǔn)收益率（3）

比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

自分級(jí)日至今

0.1357%

0.0040%

0.1875%

0.0000%

-0.0518%

0.0040%

注：1、本基金收益分配為按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

2、本基金分級(jí)日期為2009年12月01日，招商現(xiàn)金增值貨幣B的報(bào)告期不足一個(gè)季度。

3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

1、招商現(xiàn)金增值貨幣A

注：根據(jù)基金合同第十四條（五）投資限制的規(guī)定：本基金投資于債券及相關(guān)品種不低于基金總資產(chǎn)的80%，本基金于2004年01月14日成立，自基金成立日起45個(gè)工作日內(nèi)為建倉(cāng)期，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)投資范圍符合上述規(guī)定的要求。

2、招商現(xiàn)金增值貨幣B

注：本基金分級(jí)日期為2009年12月01日，招商現(xiàn)金增值貨幣B的報(bào)告期不足一個(gè)季度。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名

職務(wù)

任本基金的基金經(jīng)理期限

證券從業(yè)年限

說(shuō)明

任職日期

離任日期

佘春寧

本基金基金經(jīng)理及招商安心收益債券型證券投資基金基金經(jīng)理

2007年01月10日

10.00

佘春寧，男，中國(guó)國(guó)籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于中國(guó)人民銀行深圳特區(qū)分行、國(guó)家外匯管理局深圳分局深圳外匯經(jīng)紀(jì)中心、大鵬證券有限責(zé)任公司資金結(jié)算部，一直從事資金交易和投資管理等相關(guān)工作；2005年10月加入招商基金管理有限公司固定收益投資部，曾任宏觀經(jīng)濟(jì)分析師，現(xiàn)任招商現(xiàn)金增值開放式證券投資基金及招商安心收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理。

注：1.本基金基金經(jīng)理的任（離）職日期為公司相關(guān)會(huì)議做出決定的公告（生效）日期；

2.證券從業(yè)年限計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》中關(guān)于證券從業(yè)人員范圍的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

基金管理人聲明：在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則的規(guī)定以及《招商現(xiàn)金增值開放式證券投資基金基金合同》等基金法律文件的約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍以及投資運(yùn)作符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

基金管理人（以下簡(jiǎn)稱“公司”）已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。公司建立了所有組合適用的投資對(duì)象備選庫(kù)，制定明確的備選庫(kù)建立、維護(hù)程序。公司擁有健全的投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過(guò)投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序。公司的相關(guān)研究成果向內(nèi)部所有投資組合開放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問(wèn)題。公司交易部在報(bào)告期內(nèi)，對(duì)所有組合的各條指令，均在中央交易員的統(tǒng)一分派下，本著持有人利益最大化的原則執(zhí)行了公平交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

報(bào)告期內(nèi)，本組合不存在與其他投資風(fēng)格相似的組合之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過(guò)5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金各項(xiàng)交易均嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的有關(guān)要求執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)重大異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

4.4.1 行情回顧及運(yùn)作分析

09年4季度央行在公開市場(chǎng)凈回籠資金，同時(shí)短期利率小幅下降。

1、公開市場(chǎng)操作凈回籠資金

09年4季度央行公開市場(chǎng)操作共投放資金16197.24 億，回籠資金21064.16 億，合計(jì)凈回籠資金4866.92 億。

央行公開市場(chǎng)操作情況（億元人民幣）

資料來(lái)源：北方之星債券分析系統(tǒng)、招商基金

2、短期利率小幅下降

由于央行實(shí)行適度寬松貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，盡管央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行了凈回籠操作，并且4季度股票IPO密集發(fā)行，但貨幣市場(chǎng)利率相比3季度仍小幅下降（見下圖）。

銀行間7天回購(gòu)利率波動(dòng)情況

資料來(lái)源：CEIC、招商基金

4.4.2業(yè)績(jī)表現(xiàn)

09年4季度招商現(xiàn)金增值貨幣A的份額凈值收益率為0.2799%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.5750%，自分級(jí)日至今，招商現(xiàn)金增值貨幣B的份額凈值收益率為0.1357%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.1875%?；鹗找媛实陀诒容^基準(zhǔn)的原因主要是由于基金組合為保持流動(dòng)性而相應(yīng)降低了投資組合久期，拉低了組合收益率。

4.4.3 市場(chǎng)展望與投資策略

展望2010年1季度，從宏觀面來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)改善，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍將主要依賴于內(nèi)需增長(zhǎng)，但出口也處于不斷改善的過(guò)程之中。從資金面來(lái)看，在央行適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，市場(chǎng)流動(dòng)性仍保持充裕。但隨著IPO重啟，資金面的波動(dòng)將會(huì)加大。從政策面來(lái)看，依然會(huì)延續(xù)適度寬松貨幣政策以及積極的財(cái)政政策的政策組合操作。

總之，展望2010年1季度，我們認(rèn)為在適度寬松貨幣政策基調(diào)下，流動(dòng)性將保持適度寬松。近期受央票利率上調(diào)與法定存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的影響，貨幣市場(chǎng)利率已經(jīng)開始出現(xiàn)上升，我們認(rèn)為這種上升趨勢(shì)將持續(xù)，同時(shí)其波動(dòng)幅度也將有所加大。我們將密切關(guān)注市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與利率變動(dòng)情況，在保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，適時(shí)進(jìn)行組合調(diào)整。

§5 投資組合報(bào)告

5.1 基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào)

項(xiàng)目

金額（元）

占基金總資產(chǎn)的比例（%）

固定收益投資

3，723，189，968.39

96.42

其中：債券

3，723，189，968.39

96.42

資產(chǎn)支持證券

買入返售金融資產(chǎn)

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)

銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

127，080，782.16

3.29

其他資產(chǎn)

11，134，773.21

0.29

合計(jì)

3，861，405，523.76

100.00.

5.2 報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況

序號(hào)

項(xiàng)目

占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額

0.54

其中：買斷式回購(gòu)融資

序號(hào)

項(xiàng)目

金額(元)

占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額

其中：買斷式回購(gòu)融資

注：報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每個(gè)交易日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。

債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%的說(shuō)明

在本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額未超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%。

5.3 期末基金組合剩余期限

5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況

項(xiàng)目

天數(shù)

報(bào)告期末投資組合平均剩余期限

116

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值

117

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況說(shuō)明

在本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限未超過(guò)180天。

5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例

序號(hào)

平均剩余期限

各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

30天以內(nèi)

4.59