2010年01月30日 07:20
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 作者：徐暢

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□本報(bào)記者 徐暢

本周大盤急速跌破3000點(diǎn)心理關(guān)口，在資金面趨緊、緊縮預(yù)期不斷加強(qiáng)的背景下，隨著“調(diào)結(jié)構(gòu)”的逐漸深入，農(nóng)業(yè)、消費(fèi)板塊再度成為私募的避風(fēng)港。

政策預(yù)期提振農(nóng)業(yè)板塊

本周以來(lái)，種子類上市公司表現(xiàn)相當(dāng)搶眼，隆平高科27日早盤便封住漲停，豐樂(lè)種業(yè)、敦煌種業(yè)、登海種業(yè)全天最高漲幅均在7%以上。28日、29日農(nóng)業(yè)板塊繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，幾只龍頭股票本周漲幅均超過(guò)10%。

在中央惠農(nóng)政策的支持下，相關(guān)農(nóng)業(yè)股交易性機(jī)會(huì)值得期待。盡管一號(hào)文件還未正式與公眾露面，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，“穩(wěn)糧增收”仍是2010年三農(nóng)支持政策重要的內(nèi)容之一。未來(lái)農(nóng)業(yè)科技的重點(diǎn)將放在良種培育上，推動(dòng)國(guó)內(nèi)種業(yè)加工企業(yè)并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)整合，培育有核心競(jìng)爭(zhēng)力的大型種子企業(yè)。提高四項(xiàng)補(bǔ)貼(種糧補(bǔ)貼、良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具購(gòu)置補(bǔ)貼、農(nóng)資綜合補(bǔ)貼)金額，擴(kuò)大良種補(bǔ)貼范圍等，落實(shí)小麥最低收購(gòu)價(jià)政策，繼續(xù)提高稻谷最低收購(gòu)價(jià)等優(yōu)惠政策也有望出臺(tái)。

“通脹周期的歷史表現(xiàn)、下階段支農(nóng)政策的陸續(xù)出臺(tái)，主營(yíng)品種的超預(yù)期表現(xiàn)，是我們認(rèn)為玉米種子行業(yè)存在明確超額收益的基本理由。我們?nèi)匀豢春糜衩追N子公司在2010年的表現(xiàn)?！焙途弁顿Y管理有限公司總經(jīng)理李澤剛表示，玉米種子行業(yè)供求關(guān)系出現(xiàn)拐點(diǎn)。在2009-2010年種植面積有所下滑，庫(kù)存回到相對(duì)合理區(qū)間，玉米種子供求格局改善；生產(chǎn)集約化導(dǎo)致對(duì)優(yōu)勢(shì)良種需求擴(kuò)大。因所經(jīng)營(yíng)的品種原因，個(gè)股方面幾個(gè)玉米種子公司也紛紛進(jìn)入成長(zhǎng)期。

消費(fèi)股仍受青睞

除了農(nóng)業(yè)之外，大消費(fèi)概念也成為私募的避風(fēng)港。中國(guó)證券報(bào)記者在走訪中了解到，北京源樂(lè)晟資產(chǎn)管理有限公司在大盤調(diào)整之初就降低了倉(cāng)位。源樂(lè)晟總經(jīng)理曾曉潔表示，在大跌中應(yīng)該還有機(jī)會(huì)存在。今年的投資策略重點(diǎn)是在擴(kuò)大內(nèi)需上，國(guó)家會(huì)通過(guò)各種政策來(lái)增加中低人群的收入，以此推動(dòng)消費(fèi)，投資機(jī)會(huì)可能來(lái)自于以下幾個(gè)方面：第一個(gè)是傳統(tǒng)的品牌消費(fèi)，包括醫(yī)藥、服裝、食品飲料，第二是一些新材料和新的消費(fèi)模式，比如說(shuō)3G。

由于醫(yī)藥板塊屬于消費(fèi)類板塊，抗周期性較好，在前一輪消費(fèi)主題中表現(xiàn)不俗，醫(yī)藥板塊在本輪回調(diào)中表現(xiàn)較為抗跌。自1月4日以來(lái)，上證綜指累計(jì)跌幅超過(guò)了8%，醫(yī)藥板塊只是微跌不到1%。東阿阿膠從1月4日至28日收盤，累計(jì)漲幅為13.58%。海南海藥、同仁堂等6只醫(yī)藥股漲幅超過(guò)5%，漲幅在1%以上的醫(yī)藥股達(dá)到83只。

“在市場(chǎng)連續(xù)弱勢(shì)的情況下，具備防御性的醫(yī)藥板塊通常都會(huì)受到資金關(guān)注。”上海智德投資管理有限公司宏觀策略分析師戴非表示，除了防御性外，醫(yī)藥還具有業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)，確定性強(qiáng)的特點(diǎn)。近期他們的配置中一直都有醫(yī)藥股。細(xì)分行業(yè)里，他們更看好中藥股。

李澤剛表示，醫(yī)藥上市公司這幾年技術(shù)推進(jìn)較快，特別是一些大類疾病的醫(yī)藥品種，像糖尿病、心血管藥、艾滋病藥、生長(zhǎng)素等等，使用人群會(huì)很大，技術(shù)一旦突破會(huì)有很大的盈利空間，公司股價(jià)上升潛力是非常大的。未來(lái)這個(gè)板塊有可能出現(xiàn)黑馬。

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