2010年02月02日 01:25
來源：國際金融報

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1月31日，中央發(fā)布“一號文件”，再度把焦點集中在農(nóng)業(yè)問題上。受此消息刺激，農(nóng)業(yè)板塊早盤發(fā)力，集體上漲，但由于上周末市場已經(jīng)對這一消息作出提前預(yù)期，截至收盤，該板塊漲少跌多，致使板塊指數(shù)最終未能翻紅。

從盤面來看，羅牛山、新農(nóng)開發(fā)、東方園林等前期滯漲的個股表現(xiàn)較好，漲幅均在7%以上。

分析人士表示，在大市值、周期性股票缺乏良好表現(xiàn)的情況下，農(nóng)業(yè)股的良好表現(xiàn)仍將延續(xù)一段時間。

“一號文件”指出，鼓勵組建大型種業(yè)集團(tuán)以抵御國外種業(yè)公司的大舉入侵。

鑒于此，中金公司研究報告認(rèn)為，生豬養(yǎng)殖企業(yè)，種業(yè)公司將從中受益。

此外，一號文件中政府首次提出“支持優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品擴(kuò)大出口”，國內(nèi)A股市場并無相應(yīng)的大宗作物出口受惠公司，但國信證券分析師張如表示，一些以經(jīng)濟(jì)類農(nóng)產(chǎn)品、初級加工品出口為主的上市公司后期將出現(xiàn)相應(yīng)的機(jī)會。

同時，目前各地政府正在加快農(nóng)地所有權(quán)關(guān)系確認(rèn)的進(jìn)程，后期完善國內(nèi)農(nóng)用土地流轉(zhuǎn)制度、提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率作出的鋪墊。中糧屯河、新中基、國投中魯、北大荒、亞盛集團(tuán)值得關(guān)注。

實際上，除了政策刺激，近期業(yè)績披露過程中，農(nóng)業(yè)上市公司的業(yè)績也值得關(guān)注。申銀萬國分析師趙金厚預(yù)計，2009年農(nóng)業(yè)上市公司實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤31.1億元，同比增長26.9%。不過，子行業(yè)分化明顯，種業(yè)、飼料業(yè)、動物保健和農(nóng)業(yè)綜合類增長率均在30%以上。其中，種業(yè)增長幅度達(dá)到634.4%。而養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)相關(guān)上市公司盈利同比則下降。24家農(nóng)業(yè)類上市公司中，同比增長的有18家，下降的有6家。

而對于2010年的業(yè)績，業(yè)界態(tài)度則更為樂觀。趙金厚表示，2010年農(nóng)業(yè)類上市公司總體業(yè)績繼續(xù)保持良好增長態(tài)勢。預(yù)計24家農(nóng)業(yè)類上市公司2010年實現(xiàn)凈利潤42.25億元，同比增長35.8%，增長率較2009年提高9個百分點。

中金公司表示，農(nóng)業(yè)股平均高達(dá)近40倍的當(dāng)前估值使得板塊投資多以趨勢為主，并且呈現(xiàn)短炒特征。通常情況下，A股農(nóng)業(yè)板塊第二、三季度板塊整體表現(xiàn)平平，但2007年至今已連續(xù)三年于第四季度至次年第一季度之間走出大幅跑贏同期大盤指數(shù)的年末行情，年末行情主要由農(nóng)產(chǎn)品價格上漲與政府惠農(nóng)政策推動。

國金證券也指出，從歷史上統(tǒng)計來看，農(nóng)業(yè)股整體在2月份出現(xiàn)超額收益，但在3月份以后及時抽身，保留基本面趨勢、估值水平都有支撐的股票。

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