2010年02月03日 12:01
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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眾明星基金經(jīng)理集體看多食品、飲料、零售貿(mào)易等消費(fèi)概念板塊。華夏大盤(pán)王亞偉瞄準(zhǔn)工業(yè)材料、消費(fèi)和能源；華夏復(fù)興孫建冬、新華成長(zhǎng)王衛(wèi)東同時(shí)圈中金融板塊；銀華優(yōu)選陸文俊“癡心不改”汽車股；易基成長(zhǎng)潘峰看上機(jī)械制造。

1、王亞偉——滿倉(cāng)運(yùn)作，反手做多銀行股

華夏大盤(pán)精選四季度加倉(cāng)3.73%

透過(guò)四季報(bào)，王亞偉的操作思路一覽無(wú)余。王亞偉掌舵的華夏大盤(pán)和華夏策略的倉(cāng)位繼續(xù)攀升，且均逼近其契約規(guī)定的上限。其中，華夏大盤(pán)的倉(cāng)位高達(dá)94.70%，逼近契約上限的95%；華夏策略的倉(cāng)位為78.79%，逼近其上限的80%。

相信不少人對(duì)王亞偉在2008 年年末的那句話還記憶猶新——“2009 年，我會(huì)回避銀行股！”然而，近日公布的華夏大盤(pán)和華夏策略的四季報(bào)卻顯示：工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行這四只銀行股頗受王亞偉青睞，一躍榮登其前十大重倉(cāng)股行列，而工商銀行、建設(shè)銀行更是以頂格超配占據(jù)了前兩位！

王亞偉在四季報(bào)中指出，四季度的操作中提高股票倉(cāng)位，大幅增加低估值的金融行業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)的配置，減持了采掘業(yè)和金屬非金屬行業(yè)。同時(shí)，他認(rèn)為下一階段市場(chǎng)的主基調(diào)是震蕩格局。四季度倉(cāng)位如此之高，或許并非王亞偉冒進(jìn)，而是其對(duì)短期市場(chǎng)心中有底。

四季報(bào)中，王亞偉指出，下一階段，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)的前提下，宏觀刺激政策將擇機(jī)退出。兩方面的對(duì)沖作用，將制約股市產(chǎn)生大的趨勢(shì)性行情，維持震蕩格局是主基調(diào)，結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為超額收益的主要來(lái)源。股指期貨的推出提上議事日程，將對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行格局產(chǎn)生較大影響。操作中應(yīng)把估值的安全性作為選擇投資標(biāo)的的重要考慮因素，回避未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)無(wú)法支撐股價(jià)的高估值品種。

2、陸文俊——進(jìn)攻汽車+消費(fèi)+低碳

銀華核心價(jià)值優(yōu)選四季度減倉(cāng)1.87%

有趣的是，2009 年的冠亞軍王亞偉和陸文俊在第四季度的選股策略完全不同。王亞偉四季度加倉(cāng)重金布局金融股，而陸文俊不僅輕微減倉(cāng)，而且前十大重倉(cāng)股金融股一只沒(méi)有，向消費(fèi)、汽車和低碳全力進(jìn)攻。

作為2009年的最大黑馬，銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金經(jīng)理陸文俊認(rèn)為，2010年是國(guó)家啟動(dòng)以內(nèi)需為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的元年，可以預(yù)見(jiàn)的是，汽車+消費(fèi)+低碳經(jīng)濟(jì)將受益于產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，這些產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)成長(zhǎng)的速度很可能是超出市場(chǎng)預(yù)期的。

陸文俊表示“2010 年仍將上述行業(yè)作為投資的主要線索。同時(shí)，也相對(duì)看好股指相對(duì)較低，由于自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因迎來(lái)黃金發(fā)展期的周期類行業(yè)，比如鋼鐵行業(yè)中的板材。在2010 年一季度將對(duì)現(xiàn)有的主要采取持有策略。

3、王衛(wèi)東——“熱戀”金融股

新華優(yōu)選成長(zhǎng)四季度加倉(cāng)5.16%

去年股票型基金業(yè)績(jī)排名第三的新華基金投資總監(jiān)王衛(wèi)東，截至去年四季度末依然“熱戀著”金融股。金融行業(yè)，尤其是中小銀行依舊占據(jù)著十大重倉(cāng)股的半壁江山。中國(guó)平安、浦發(fā)銀行分別是王衛(wèi)東擔(dān)任基金經(jīng)理的新華優(yōu)選成長(zhǎng)和新華資源優(yōu)勢(shì)的前兩大重倉(cāng)股；而民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行等也都進(jìn)入了新華系基金的重倉(cāng)股名單。

雖然業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為金融股和資源股在09年四季度“拖累”了業(yè)績(jī)，但新華基金并沒(méi)有減倉(cāng)，“我們?nèi)匀幌嘈胚@些低估值品種具有較高的安全邊際和增長(zhǎng)潛力”

4、潘峰——狠減金融地產(chǎn)12.69%

易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)四季度加倉(cāng)5.24%

四季度潘峰執(zhí)掌的易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)堅(jiān)決減持了相對(duì)大型的上市銀行股，少量增持了股份制銀行股，另外，也大舉增持中興通訊。對(duì)地產(chǎn)股(萬(wàn)科A、保利地產(chǎn))的減持力度也非常大。

潘峰認(rèn)為：中國(guó)是一個(gè)制造業(yè)的大國(guó)，國(guó)家的崛起靠的不是金融、地產(chǎn)，而是一些具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，這些優(yōu)秀的上市公司應(yīng)該是在以機(jī)械、儀表為代表的制造行業(yè)中出現(xiàn)。

5、孫建冬——扎堆銀行股

華夏復(fù)興四季度加倉(cāng)11.77%

一向“步步踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏”的華夏復(fù)興基金經(jīng)理孫建冬與“劍走偏鋒”的華夏大盤(pán)精選基金經(jīng)理王亞偉，一致將加倉(cāng)目標(biāo)指向了金融股。整體股票倉(cāng)位由3 季度末的78.47%上升到90.24%，其中金融、保險(xiǎn)業(yè)，其持倉(cāng)比例由10.50%增加至24.34%。

值得注意的是，華夏大盤(pán)精選、華夏策略精選和華夏復(fù)興的前十大重倉(cāng)股，出現(xiàn)了“罕見(jiàn)”的銀行股扎堆局面。

孫建冬則預(yù)計(jì)，政府會(huì)以相機(jī)抉擇的方式逐步實(shí)現(xiàn)刺激政策的平穩(wěn)退出，加上實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致對(duì)資金需求的上升，股市很難出現(xiàn)趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)，隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)整體估值還會(huì)有向下的壓力。

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