股指期貨制度2月8日正式實施開戶發(fā)令槍將響

2010年02月09日 08:30
來源：人民網(wǎng)-國際金融報作者：張競怡

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昨日，中國證監(jiān)會有關部門負責人宣布，股指期貨投資者適當性制度》(以下稱《制度》)正式實施。

《制度》相當于股指期貨的準入標準，業(yè)內人士表示，該文件的實施意味著股指期貨開戶發(fā)令槍就要打響。

維持門檻

記者從中國證監(jiān)會有關部門負責人處了解到，《制度》在向社會公開征求意見期間，證監(jiān)會共收到反饋意見52條，其中機構意見17條，個人投資者意見35條。吸收這些意見，監(jiān)管層從制度實施、操作性和保證適當性制度的實施效果三方面對適當性制度進行了修改。

與此同時，股指期貨投資者適當性制度維持了50萬元資金門檻要求。

該負責人強調，對于高風險產(chǎn)品設定準入資金門檻是國際比較成熟的做法，設定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬元，按12%的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風險控制要求，50萬元的資金門檻是合適的。

對一些操作性細節(jié)，《制度》也作出了更明確的規(guī)定，如投資者交易經(jīng)歷就要求期貨公司會員為投資者向交易所申請開立交易編碼前一交易日日終應當具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄。一筆委托分次成交的視為一筆成交記錄。

此外，適當性制度還對券商與期貨公司之間的IB業(yè)務(券商中間介紹業(yè)務)作出了細致規(guī)定。增加了期貨公司、證券公司業(yè)務對接要求，并要求期貨公司對證券公司的相關業(yè)務進行復核。期貨公司有審慎選擇客戶的義務。

而為保證適當性制度的實施效果，監(jiān)管層還規(guī)定，期貨公司和從事中間介紹業(yè)務的證券公司應當在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)，即必須臨柜開戶，禁止非現(xiàn)場開戶。

細篩客戶

期貨公司對《制度》可謂望眼欲穿。一位期貨公司高管認為，《制度》正式實施意味著股指期貨開戶工作即將啟動。

目前，股東券商與期貨公司的對接工作正在緊張進行。東方證券期貨總經(jīng)理黨劍在接受《國際金融報》記者采訪時表示，對接主要分兩部分：一部分是技術硬件上的對接，另一方面是建立在《制度》上的開戶對接。

據(jù)了解，東證期貨已經(jīng)草擬了兩份股指期貨客戶名單，一份是股指期貨仿真交易客戶名單，另一份是由東方證券根據(jù)提供的《制度》征求意見稿“三有”客戶名單，

“當然，這不是最后的名單，《制度》正式出臺后，我們會根據(jù)新的要求，回訪客戶，再度篩選一遍合格投資者?！秉h劍表示。

準備不周

不過，一些業(yè)內人士表示，《制度》正式實施并不意味著2月9日投資者馬上就能開戶。券商、期貨公司、銀行還需要進行周全準備。

一家期貨公司總經(jīng)理向記者透露，一些券商的IB業(yè)務準備還不充分，或對股指期貨開戶工作產(chǎn)生影響。

該總經(jīng)理指出，一方面是部分券商沒有料到股指期貨推出加快了速度，券商營業(yè)部來不及配備相應人員。另一方面是一些地區(qū)的證監(jiān)局也沒有開展過此類工作，上一輪券商IB業(yè)務的報批是由券商總部申請即可的，不涉及各地營業(yè)部再向地方證監(jiān)局報批?，F(xiàn)在證監(jiān)會要求申請IB業(yè)務的單位由原先的“券商總部申改為“總部獲批”，再由下屬各個營業(yè)部單獨報批，成熟一家開業(yè)認證一家。券商各地營業(yè)部現(xiàn)在才開始上遞申報材料，進程較慢。

而且，券商系期貨公司依仗股東券商眾多的IB營業(yè)部進行股指期貨“直銷”的打算也要落空了。記者從多家券商和期貨公司獲悉，重新審批后，券商第一批獲得IB資格的營業(yè)部數(shù)量將會控制在券商營業(yè)部總數(shù)的20%?！白C監(jiān)會規(guī)定了這個比例，你多報了也批不了，我們公司現(xiàn)在就按照這個標準把最有把握獲批的營業(yè)部上報了上去。”一位券商系期貨公司高管向《國際金融報》記者表示。