2010年02月11日 02:30
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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上交所啟用融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)證券代碼

⊙記者 張歡

股指期貨推出和融資融券試點(diǎn)準(zhǔn)備正在全力展開(kāi)。

記者近日從相關(guān)人士處獲悉，股指期貨準(zhǔn)備工作有望在三月中旬基本完成。除機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨相關(guān)規(guī)則仍在研究外，其他主要制度規(guī)則將于近期完成，并有望于春節(jié)后接受投資者開(kāi)戶。

近期，有關(guān)部門(mén)要求相關(guān)方重點(diǎn)關(guān)注五方面工作：督促期貨公司做好開(kāi)戶工作并嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度；加強(qiáng)對(duì)IB業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管；督促期貨公司完善信息技術(shù)系統(tǒng)，保障信息技術(shù)系統(tǒng)安全；做好投資者教育和維穩(wěn)工作；持續(xù)加強(qiáng)期貨公司凈資本和保證金監(jiān)管工作。

融資融券的試點(diǎn)準(zhǔn)備也在逐項(xiàng)推進(jìn)。10日，上海證券交易所向會(huì)員單位發(fā)布《關(guān)于啟用融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)證券代碼的通知》，決定分配799981-799984證券代碼段為融資融券業(yè)務(wù)服務(wù)：799981為余券劃轉(zhuǎn)、799982為還券劃轉(zhuǎn)、799983為擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)、799984為券源劃轉(zhuǎn)。

IB業(yè)務(wù)靜待開(kāi)閘

9日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)同中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議指引》。有分析人士指出，該項(xiàng)規(guī)則出臺(tái)標(biāo)志著相關(guān)IB業(yè)務(wù)規(guī)則體系已全面建立，暫停一段時(shí)間的IB業(yè)務(wù)有望重新開(kāi)閘。

據(jù)悉，有關(guān)部門(mén)要求各地堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的原則，成熟一家開(kāi)業(yè)一家，根據(jù)轄區(qū)證券公司及營(yíng)業(yè)部情況，切實(shí)做好開(kāi)業(yè)驗(yàn)收檢查工作。

根據(jù)近期發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)管理的通知》，重新開(kāi)閘后的IB業(yè)務(wù)開(kāi)業(yè)驗(yàn)收檢查工作將主要由三步驟組成。首先，證券公司應(yīng)聯(lián)合期貨公司制定介紹業(yè)務(wù)實(shí)施辦法及其證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)展介紹業(yè)務(wù)的規(guī)劃并完成聯(lián)合自查，同時(shí)向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局提出書(shū)面開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，申請(qǐng)文件包括書(shū)面開(kāi)業(yè)申請(qǐng)、實(shí)施介紹業(yè)務(wù)的聯(lián)合辦法、聯(lián)合規(guī)劃及公司自查報(bào)告。

此后，各地證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)證券公司、期貨公司總部進(jìn)行驗(yàn)收檢查，合格者將出具無(wú)異議函，并抄送所在地證監(jiān)局。最后，各地證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)通過(guò)驗(yàn)收檢查證券公司的營(yíng)業(yè)部進(jìn)行驗(yàn)收檢查，并接受營(yíng)業(yè)部書(shū)面開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。

信息技術(shù)系統(tǒng)安全備受關(guān)注

在五項(xiàng)重點(diǎn)工作中，有關(guān)部門(mén)近期頻頻提及要保障信息技術(shù)系統(tǒng)安全，要求期貨公司認(rèn)真執(zhí)行《期貨公司信息技術(shù)管理指引》，保障信息技術(shù)系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，并做好應(yīng)急系統(tǒng)的準(zhǔn)備。期貨公司應(yīng)積極開(kāi)展信息系統(tǒng)升級(jí)和聯(lián)網(wǎng)上線測(cè)試工作，全面結(jié)算會(huì)員和交易結(jié)算會(huì)員要做好結(jié)算工作的技術(shù)準(zhǔn)備，及時(shí)查找漏洞。

其中，IB業(yè)務(wù)因涉及期貨公司和證券公司的銜接，備受各方關(guān)注。有關(guān)部門(mén)要求證券公司、期貨公司信息系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)及技術(shù)人員應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立，兩者信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行可靠的隔離，確保業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)相互獨(dú)立。雙方信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備較強(qiáng)的穩(wěn)定性，防范因一方系統(tǒng)阻塞或掛起等技術(shù)故障而導(dǎo)致對(duì)方系統(tǒng)失效，相互影響業(yè)務(wù)運(yùn)行。

在要求兩者信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)獨(dú)立的同時(shí)，有關(guān)部門(mén)也要求證券公司和期貨公司在信息系統(tǒng)技術(shù)安全方面的合作。證券公司和期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展共同制定并調(diào)整IB業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)容量規(guī)劃。IB業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)處理性能必須與期貨公司、證券公司的客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。

關(guān)注凈資本充足率變動(dòng)

由于股指期貨上市后，保證金規(guī)模有可能在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)激增現(xiàn)象，尤其是交割日前后的一段時(shí)間里，保障金規(guī)模有可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)，期貨公司月中月末凈資本狀況受到監(jiān)管層的高度關(guān)注。

有關(guān)部門(mén)表示，要建立以凈資本為核心的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，健全壓力測(cè)試，尤其要加強(qiáng)對(duì)期貨公司月末月中凈資本變動(dòng)情況的關(guān)注，確保期貨公司業(yè)務(wù)規(guī)模在凈資本可以支持的范圍內(nèi)。

目前，監(jiān)管部門(mén)要求期貨經(jīng)紀(jì)公司凈資本不得低于客戶權(quán)益規(guī)模的7.2%。但根據(jù)2009年的監(jiān)管報(bào)告，一些規(guī)模和客戶權(quán)益較大的期貨公司曾觸及7.2%的預(yù)警線。有關(guān)部門(mén)還要求，期貨公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，提高適當(dāng)性制度門(mén)檻，保障客戶質(zhì)量。

此外，有關(guān)部門(mén)表示，由于股指期貨市場(chǎng)特有的風(fēng)險(xiǎn)特征，應(yīng)大力做好投資者教育和維穩(wěn)工作，明確維穩(wěn)工作責(zé)任，特別是加強(qiáng)針對(duì)中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育。期貨公司應(yīng)制定股指期貨投資者教育方案，建立投資者教育長(zhǎng)效機(jī)制。

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