2010年02月22日 13:56
來源：新聞晚報(bào) 作者：楚怡俊

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□晚報(bào)記者 楚怡俊

滬深交易所今正式發(fā)布 《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》，就試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券(擔(dān)保品)的范圍、折算率及相關(guān)事項(xiàng)做了明確規(guī)定，這標(biāo)志著我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的推出步伐進(jìn)一步加快。

據(jù)交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，標(biāo)的證券與擔(dān)保品范圍的確定是融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一。試點(diǎn)初期，交易所從有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，根據(jù) “從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，同時(shí)兼顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的需要，審慎確定標(biāo)的證券的名單和擔(dān)保品范圍。此次公布的標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成份股范圍相同，主要是考慮指數(shù)成份股市值相對(duì)較大、流動(dòng)性較好及波動(dòng)性較小等特點(diǎn)，符合作為融資、融券標(biāo)的證券的要求。此外，考慮到近年來市場(chǎng)已發(fā)生較大變化，特別是股改后進(jìn)入流通的股份大幅增加等情況，兩所對(duì)2006年發(fā)布的 《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)依照有關(guān)規(guī)定做了微調(diào)，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務(wù)的大盤股票進(jìn)入標(biāo)的證券范圍。

該負(fù)責(zé)人表示，在試點(diǎn)初期擔(dān)保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設(shè)置了不同的折算率來嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小的債券、基金與價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較大的股票，實(shí)行有較大差異的折算率； ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)品種不宜作為擔(dān)保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

該負(fù)責(zé)人還特別提醒投資者，交易所公布的標(biāo)的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進(jìn)行融資或融券交易的標(biāo)的范圍。該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，融資融券業(yè)務(wù)的開展將對(duì)完善市場(chǎng)交易機(jī)制、促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是，該項(xiàng)業(yè)務(wù)本身具有一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，特別是當(dāng)標(biāo)的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務(wù)調(diào)整時(shí)，都可能對(duì)融資融券帶來影響。為此交易所制定了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括將被實(shí)行特別處理和暫停上市股票及時(shí)調(diào)整出標(biāo)的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對(duì)融資融券余額過大的股票采取規(guī)?？刂频?。同時(shí)，將對(duì)融資融券交易活動(dòng)實(shí)施更嚴(yán)格的實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)交易中出現(xiàn)嚴(yán)重異常的股票采取暫停融資融券交易等。投資者在從事融資融券交易前切記要熟悉相關(guān)規(guī)則和要求，充分了解融資融券業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

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