2010年02月27日 07:16
來源：中國證券報 作者：李中秋

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□本報記者 李中秋

股指期貨開戶工作啟動已經(jīng)一周了，第一周的開戶情況怎么樣呢？中金所有關(guān)負責人26日在接受中國證券報記者采訪時介紹，目前開戶數(shù)量平穩(wěn)增加，中金所對股指期貨開戶要求“重質(zhì)量不重數(shù)量”，因為整個開戶工作將是一個投資者教育的過程。

開戶數(shù)量平穩(wěn)增加

中國證券報：股指期貨開戶第一周的情況怎么樣？

中金所有關(guān)負責人：第一周開戶數(shù)平穩(wěn)增加，開戶工作有序推進。開戶的投資者中，有自然人也有一般法人，多數(shù)是有較長時間商品期貨交易經(jīng)歷的投資者。

對于開戶，我們要求重質(zhì)量不重數(shù)量，重秩序不重速度，從股指期貨開戶第一周的情況看, 應(yīng)該說比較正常，平穩(wěn)有序。會員公司嚴格貫徹落實投資者適當性制度，嚴把開戶關(guān)，較好地避免了大部分中小投資者的盲目參與。

中國證券報：在開戶過程中，行政監(jiān)管和市場監(jiān)管是什么關(guān)系？

中金所有關(guān)負責人：中國證監(jiān)會和各地證監(jiān)局對股指期貨開戶工作高度重視，證監(jiān)會派出了多個巡查組，中金所派出了現(xiàn)場督導(dǎo)檢查小組奔赴北京、上海、深圳等期貨公司較多的重點地區(qū)，并與當?shù)刈C監(jiān)局聯(lián)合召開督導(dǎo)檢查大會。在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，各地證監(jiān)局對中金所密切配合，各期貨公司嚴格落實，保證了開戶工作平穩(wěn)、有序進行。

適當性制度執(zhí)行嚴格

中國證券報：期貨公司對于投資者適當性制度的執(zhí)行情況怎么樣?

中金所有關(guān)負責人：總體來看，期貨公司能夠認真執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度。執(zhí)行情況比較好的公司，成立專門開戶小組，認真梳理開戶流程，劃定專門區(qū)域，設(shè)立專門柜臺，做好開戶準備工作。按照步驟一步一步驗證各項指標，實現(xiàn)平穩(wěn)有序開戶。

對于在商品期貨和權(quán)證市場比較活躍的客戶，期貨公司主動幫助其了解股指期貨特性；對于在商品期貨和證券市場不活躍的客戶，以揭示風險為主。但也有個別公司內(nèi)部培訓不足，存在開戶人員業(yè)務(wù)不熟練的情況，中金所已進行督導(dǎo)并提出了嚴格要求。

中國證券報：投資者開戶前必須通過基礎(chǔ)知識測試，這種安排是出于什么考慮？

中金所有關(guān)負責人：測試這個過程可以提醒投資者，股指期貨是一個專業(yè)性很強，交易風險較大的產(chǎn)品，在進入市場之前，必須了解該產(chǎn)品的基本特征和交易規(guī)則。中金所提倡“有足夠知識準備的投資者，才是受保護的投資者。”開戶其實也是一個投資者教育的過程，中金所希望廣大投資者認真履行開戶手續(xù)，把開戶當作一個檢驗和提高自身抗風險能力的機會。

將對仿真大賽予以規(guī)范

中國證券報：中金所對下一階段的開戶有什么要求？

中金所有關(guān)負責人：中金所將繼續(xù)監(jiān)督、指導(dǎo)期貨公司及下屬營業(yè)部配足人手、完善流程，認真做好開戶督導(dǎo)檢查工作，確保股指期貨開戶工作平穩(wěn)、均衡、有序推進。各會員公司不能因為初期開戶人數(shù)不多而掉以輕心，放松管理，更不能降低要求，刪減流程。

中國證券報：聽說中金所將對期貨公司仿真交易大賽提出規(guī)范性的要求，是否屬實？

中金所有關(guān)負責人：是的。仿真交易的主要功能，是幫助投資者熟悉股指期貨這一新的產(chǎn)品。目前，股指期貨上市推進工作已進入開戶階段，仿真交易將經(jīng)常進行壓力測試和系統(tǒng)切換，且正式上市前有可能進行合約調(diào)整，客觀上造成記錄不連續(xù)，收益難比較。

此外，一些客戶為追求高額獎金參與比賽，忽略了股指期貨只是風險管理工具，不是長期投資品種這一根本性質(zhì)。因此，我們要求會員公司不得以設(shè)置物質(zhì)獎勵的方式開展仿真交易大賽。

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