2010年02月28日 10:33
來源：證券市場紅周刊

0人參與0條評論

紅周刊《機(jī)構(gòu)內(nèi)參》 金鵬

編者按：我國從去年秋季以來出現(xiàn)了嚴(yán)重旱情，并有繼續(xù)擴(kuò)大之勢，抗旱保收刻不容緩。鑒于此，我們從旱情特點(diǎn)和政府補(bǔ)救支持方向?qū)ふ铱购抵苯邮芤婀?，在弱勢行情中發(fā)掘投資機(jī)遇。

罕見旱災(zāi)襲擊全國多地

從2009年秋季開始，中國西南、江南、華南部分地區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重干旱，截至2月25日全國受旱面積達(dá)6822萬畝，跟20日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相比增長了1486萬畝。本次旱情從去年10月開始持續(xù)至今，目前繼續(xù)呈現(xiàn)加重態(tài)勢，因旱飲水困難程度明顯重于往年，全國因旱飲水困難人數(shù)比以往同期多出近60%。

與往年相比，雖然今年作物受旱面積與常年相當(dāng)，但局部地區(qū)受旱程度嚴(yán)重，南方作物受旱面積占全國的71%。北方旱情雖然低于南方，但目前大部分地區(qū)抗旱水源短缺，2月份以來，黃河以北的9個(gè)省(市、區(qū))134座大型水庫蓄水量比去年同期偏少21%，同時(shí)北方地區(qū)江河來水普遍偏枯，三北地區(qū)干封地面積高于多年同期均值。

本次干旱主要發(fā)生在北部冬麥區(qū)、黃淮冬麥區(qū)、新疆冬春麥區(qū)、青藏春冬麥區(qū)和西南冬麥區(qū)，其中北部冬麥區(qū)和黃淮冬麥區(qū)最為嚴(yán)重，這也是我國的小麥主產(chǎn)區(qū)。但由于A股中幾乎沒有以小麥及其種子為主營業(yè)務(wù)的上市公司，因此旱情對農(nóng)業(yè)股的不利影響較小，且旱災(zāi)會誘發(fā)糧價(jià)上漲，這對農(nóng)業(yè)股還會構(gòu)成利好。

政府緊急措施補(bǔ)救春耕

為對抗當(dāng)前國內(nèi)的嚴(yán)重旱情，國家防汛抗旱總指揮部已啟動(dòng)抗旱Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)，農(nóng)業(yè)部隨后落實(shí)六項(xiàng)措施，指導(dǎo)和幫助旱區(qū)及早謀劃春耕生產(chǎn)。

我們通過對抗旱補(bǔ)救措施的分析，認(rèn)為對二級市場影響較大的主要包括兩個(gè)方面：一是對因旱無法育秧和栽插水稻的田塊實(shí)行“水改旱”，擴(kuò)種玉米、馬鈴薯等旱糧作物，積極推廣水稻旱育秧、地膜覆蓋等旱作節(jié)水技術(shù)；二是下?lián)苻r(nóng)業(yè)生產(chǎn)救災(zāi)資金，支持農(nóng)民購買抗旱柴油以及災(zāi)后恢復(fù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的種子、化肥等生產(chǎn)資料，目前全國受旱省(區(qū)、市)已投入抗旱資金7.5億元。

根據(jù)當(dāng)前的旱情特征和政府補(bǔ)救措施情況，建議對抗旱概念的關(guān)注順序依次為抽水供水、種子、化肥三個(gè)板塊中的抗旱直接受益股重點(diǎn)關(guān)注。

抗旱概念股投資選擇

從近期市場走勢看，雖然抗旱概念未出現(xiàn)整體走強(qiáng)，但與抗旱關(guān)聯(lián)密切且預(yù)期受益較高的個(gè)股已出現(xiàn)較強(qiáng)的走勢，而這類股票也是我們關(guān)注的焦點(diǎn)。

1，抽水供水板塊中看好利歐股份、湘電股份、錢江水利、安徽水利

利歐股份是國內(nèi)最大的微型小型水泵制造商和出口商，其主要產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)泵、新型高效水泵、多級深井泵的需求量有望在抗旱救災(zāi)措施的執(zhí)行中大幅增長，受益程度較高。湘電股份產(chǎn)品涉及農(nóng)用排灌、環(huán)保、能源等多個(gè)領(lǐng)域，因此該股同時(shí)具備抗旱和“兩會”雙重題材，3月份的市場行情值得期待。

在旱災(zāi)嚴(yán)重時(shí)，水利設(shè)施企業(yè)會受到市場關(guān)注，同時(shí)也會受益于農(nóng)田水利災(zāi)后重建。建議關(guān)注錢江水利和安徽水利。

此外，新疆天業(yè)擁有世界規(guī)模最大、最先進(jìn)的節(jié)水器材子公司，其應(yīng)用滴灌技術(shù)的農(nóng)田面積已達(dá)到世界第一，在當(dāng)前旱情日益加劇的背景下，該公司膜下滴灌技術(shù)將發(fā)揮較大的抗旱作用。但該股的走強(qiáng)更多是受新疆區(qū)域振興的帶動(dòng)，且目前已出現(xiàn)較大漲幅，因此建議不碰為好。

2，關(guān)注“種子選手”——敦煌種業(yè)、登海種業(yè)

種子是農(nóng)業(yè)的根本，抗旱改種玉米、馬鈴薯等品種對相關(guān)個(gè)股構(gòu)成直接利好。敦煌種業(yè)屬于種業(yè)龍頭，2009年先鋒種業(yè)制種基地面積由2.5萬畝擴(kuò)大至4.4萬畝，先鋒玉米種的市場影響和其高額盈利水平大幅提高了公司種子業(yè)務(wù)的收益水平；登海種業(yè)是我國雜交玉米種子的龍頭企業(yè)，在國內(nèi)玉米種子生產(chǎn)規(guī)模中處領(lǐng)先水平，主要競爭優(yōu)勢在于其具備雄厚的雜交玉米育種能力。大旱后的農(nóng)作物補(bǔ)種將使種子銷售大漲，從而帶動(dòng)種業(yè)公司盈利的提升。

3，抗病抗旱化肥品種最受益

受益于政府保收的補(bǔ)救措施和春耕的影響，未來化肥需求量必將出現(xiàn)大幅增長，化肥股值得重點(diǎn)關(guān)注。魯西化工生產(chǎn)的硫酸鉀復(fù)合肥具有明顯的抗病抗旱、高效長效、促進(jìn)生長、提高產(chǎn)量、改善品質(zhì)等特點(diǎn)。

打印轉(zhuǎn)發(fā)