低碳經(jīng)濟再受關(guān)注四板塊串起2010投資主線

2010年03月03日 01:32
來源：證券日報

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編者按

第十一屆全國人民代表大會第三次會議和政協(xié)第十一屆全國委員會第三次會議，將分別于2010年3月5日和3月3日在北京開幕。在全球經(jīng)濟處于回暖初始的關(guān)鍵時期，兩會的召開必將引起全國乃至全世界的廣泛關(guān)注。兩會將涉及的熱點話題必然對我國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生較大影響，同時證券市場也一定會對相關(guān)熱點做出相應(yīng)的反應(yīng)。

相關(guān)媒體透露，今年政協(xié)一號提案將會是“關(guān)于推動我國低碳經(jīng)濟發(fā)展的提案”，在此本版對低碳經(jīng)濟所涉及的智能電網(wǎng)、節(jié)能減排、太陽能、海上風(fēng)能等四類概念板塊及個股投資機會進行系統(tǒng)性挖掘與分析解讀，以饗讀者。

□本報記者趙子強孫華

智能電網(wǎng)：用電端與二次設(shè)備行業(yè)凸顯機會

背景資料：國家電網(wǎng)公司發(fā)布了2010年的1號文件：《關(guān)于加快推進堅強智能電網(wǎng)建設(shè)的意見》，明確了我國智能電網(wǎng)建設(shè)的基本原則、總體目標和2010年的工作重點。意見提出，2010年的1兩縱兩橫”特高壓交流后續(xù)工程開工建設(shè)，跨區(qū)直流工程投產(chǎn)規(guī)模達到1290萬千瓦，配電網(wǎng)建設(shè)加大投入，智能化試點工程按期建成，關(guān)鍵技術(shù)研究、設(shè)備研制和標準制定取得新進展。

行業(yè)動態(tài)：2007年10月，華東電網(wǎng)就啟動了智能電網(wǎng)可行性研究，規(guī)劃到2010年初步建成電網(wǎng)高級調(diào)度中心，2020年全面建成智能化、數(shù)字化電網(wǎng)，2030年建成具有自愈能力的智能電網(wǎng)。2009年5月下旬特高壓國際會議在北京召開，會議再次肯定了特高壓電網(wǎng)符合我國國情，再次明確了我國要建設(shè)統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)，早期的發(fā)展重點放在配電端和用戶側(cè)，建設(shè)雙向互動電網(wǎng)。重點研究的技術(shù)包括可再生能源和分布式電源并網(wǎng)技術(shù)，電動汽車與電網(wǎng)協(xié)調(diào)運行技術(shù)以及互動電網(wǎng)技術(shù)。2009年11月18日，國家電網(wǎng)公司統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)建設(shè)調(diào)研座談會在中國電力科學(xué)研究院召開，會議肯定了特高壓技術(shù)，同時要求各單位研究并解決好推進統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)建設(shè)的重大問題。

智能電網(wǎng)建設(shè)分為三個階段。第一個階段為2009-2010年，主要是研究和試點；第二個階段是2011-2015年，智能電網(wǎng)將大規(guī)模實施；第三階段是2016-2020年，實現(xiàn)整體的完善和提升。

國家電網(wǎng)已經(jīng)確定了未來智能電網(wǎng)投資的六大領(lǐng)域：發(fā)電、輸電、變電、配電、用電以及電網(wǎng)調(diào)度，六大領(lǐng)域?qū)⑷嫱七M。其中發(fā)電領(lǐng)域投資重點是風(fēng)電、光伏并網(wǎng)以及儲能項目；輸電領(lǐng)域投資重點是安全監(jiān)控；變電領(lǐng)域投資重點是智能化變電站；配電領(lǐng)域投資重點是儲能技術(shù)、電動汽車充電和配電自動化；用電領(lǐng)域投資重點是智能電表和用電信息采集系統(tǒng)；調(diào)度領(lǐng)域投資重點是一體化智能調(diào)度體系。

2010年1月14日，國家電網(wǎng)年度工作會議透露，今年計劃對電網(wǎng)投資2274億元，并加快推進智能電網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)研究、標準制定、設(shè)備研制和試點建設(shè)等工作。到2012年，“兩縱兩橫”特高壓電網(wǎng)建設(shè)將投入約2000億元，“電力高速公路”建成后可徹底解決歷年來困擾中國的電煤運力問題。

投資策略：長城證券表示，用電端智能化升級已經(jīng)啟動，用電端主要是智能電表和用電信息采集系統(tǒng)，采用自動抄表和分時電價，節(jié)約成本和調(diào)節(jié)用電負荷。國網(wǎng)09年11月進行了第一次智能電表統(tǒng)一招標，行業(yè)集中趨勢凸顯，產(chǎn)品價格略有下降，建議關(guān)注龍頭企業(yè)科陸電子、威勝集團。

同時，長城證券還提出，二次設(shè)備行業(yè)前景值得期待，電網(wǎng)二次設(shè)備一般占到總投資的5%左右，基數(shù)比較小，而智能電網(wǎng)發(fā)展的一個重要方向就是電網(wǎng)的信息化、數(shù)字化、智能化升級，主要體現(xiàn)在二次設(shè)備的更新上面，相對來說，二次設(shè)備相關(guān)的行業(yè)更有投資機會。

東興證券認為，把握智能電網(wǎng)建設(shè)的實施進度和關(guān)鍵領(lǐng)域，選擇在各關(guān)鍵領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢的企業(yè)，重點關(guān)注中國西電、國電南瑞、思源電氣、榮信股份和科陸電子。

海上風(fēng)電：管理辦法出臺設(shè)備制造商率先獲益

背景資料：國家能源局、國家海洋局近期聯(lián)合下發(fā)《海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)管理暫行辦法》，規(guī)范海上風(fēng)電建設(shè)。辦法規(guī)定，海上風(fēng)電建設(shè)應(yīng)當堅持先編制發(fā)展規(guī)劃，以規(guī)劃為指引，再開展具體項目建設(shè)的原則。

近乎同時國家能源局向遼寧、河北、天津、上海、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南等11省份有關(guān)部門下發(fā)通知，要求各地申報海上風(fēng)電特許權(quán)招標項目。這表明我國海上風(fēng)電建設(shè)開發(fā)正式啟動，低碳經(jīng)濟已快速切入實體經(jīng)濟的運作之中，對證券市場也必然帶來巨大的影響。

行業(yè)動態(tài)：據(jù)國家氣象局初步估計，我國近?？砂惭b風(fēng)電約2億千瓦。與陸上風(fēng)電相比，海上風(fēng)電年利用小時長，風(fēng)速較陸上更高，單機能量產(chǎn)出較大。除此之外，海上風(fēng)電不占用土地資源，且接近沿海用電負荷中心。

目前我國僅有上海東海風(fēng)力發(fā)電有限公司的東海大橋近海風(fēng)電與國電龍源江蘇如東潮間帶兩個海上風(fēng)電項目并網(wǎng)發(fā)電，其中東海大橋項目最終確定的稅后上網(wǎng)電價為0.978元/千瓦時，較陸上風(fēng)電貴出近1倍。

中國風(fēng)能協(xié)會副理事長施鵬飛認為，海上風(fēng)電投資巨大，單個風(fēng)場引進單個開發(fā)主體，除了可以體現(xiàn)經(jīng)濟性外，還有利于開發(fā)商投資的連續(xù)統(tǒng)一。這意味著，那些具有雄厚實力的開發(fā)商和整機制造商，將更有可能涉足海上風(fēng)電開發(fā)。

與國內(nèi)相比，歐洲海上風(fēng)電發(fā)展迅速。根據(jù)歐洲風(fēng)能協(xié)會(EWEA)的最新統(tǒng)計，2009年歐洲總計安裝199臺海上風(fēng)力渦輪機，總?cè)萘繛?77MW，而在2008年這一數(shù)字則為373MW。另外，歐盟的15個成員國和其他歐洲國家，有超過100GW的海上風(fēng)力發(fā)電項目正在規(guī)劃中。

同樣，北美可再生能源電力預(yù)計增速將從2001~2008年年均增長2.4%提高到2009~2015年6.85%，該地區(qū)累計設(shè)置能力預(yù)計從2008年207767MW提高到2015年325681MW。其中，美國可再生能源市場占北美可再生能源電力超過90%。

操作策略：渤海證券認為，目前，國內(nèi)具備海上風(fēng)電發(fā)展經(jīng)驗的風(fēng)機廠家并不多，金風(fēng)科技目前有一臺海上風(fēng)機投入運行，并獲得很多經(jīng)驗，同時還在進行2.5MW和3.0MW的風(fēng)機試驗。華銳風(fēng)電擁有國家發(fā)改委、能源局等機構(gòu)批準的國家能源海上風(fēng)電技術(shù)裝備研發(fā)中心，并承擔了國內(nèi)第一個大型海上風(fēng)電項目——上海東大橋的建設(shè)。因此，海上風(fēng)電發(fā)展提速對這些已經(jīng)具備發(fā)展經(jīng)驗的龍頭企業(yè)應(yīng)該受益最大。維持金風(fēng)科技和華銳鑄鋼的“買入”評級。

天相投顧表示，近期海上風(fēng)電等新能源股表現(xiàn)強于大盤，預(yù)計將會給具有技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢的龍頭企業(yè)帶來突破性的市場機會，重點關(guān)注金風(fēng)科技、湘電股份、上海電氣、東方電氣等。