基金：兩會帶來交易性機會

2010年03月04日 06:47
來源：新快報作者：強燕

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重點關注大農業(yè)、醫(yī)藥、新能源等板塊

新快報訊　(記者強燕)本周“兩會”開幕，自上周起，有關“兩會”概念股就受到資金的追捧。多位基金界人士認為，“兩會”期間市場難現(xiàn)普漲行情，重點應關注政策扶持主題。房價、低碳經濟、惠農政策等都是“兩會”的重要議題，對高房價的關注可能對房地產股有一定壓力，但大農業(yè)、醫(yī)藥、新能源等板塊則可能出現(xiàn)短期交易性機會。

結構性看“兩會”行情

虎年春節(jié)以來，市場走出一波反彈行情，但在3100點整數(shù)關前又出現(xiàn)反復。本周“兩會”開幕，在一些扶持政策出臺的背景下，是否能帶動大盤進一步向上拓展空間呢？多位基金界人士表示，“兩會”行情不太可能是普漲行情，市場仍難現(xiàn)系統(tǒng)性機會，應“結構性看待‘兩會’行情”

泰達荷銀人士表示，目前流動性趨緊與經濟基本面向好之間的博弈格局尚未發(fā)生根本性改變，市場仍處于政策的觀察期，加上銀行板塊大規(guī)模再融資步伐明顯加快，都將在短期內抑制投資者情緒，制約股指的上行空間?！皟蓵睂酉嚓P受益板塊的局部活躍，短期市場仍將維系振蕩走勢。諾安基金也預計“兩會”期間A股將維持強勢振蕩行情。

華富基金在近日發(fā)布的策略報告中并沒有將“兩會”對市場的影響做過多的強調。該基金表示，虎年春節(jié)期間消費虎虎生威，發(fā)電量、港口集裝箱、工程機械、汽車銷售、旅游黃金周游客和收入等數(shù)據也都呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢，充分體現(xiàn)了我國經濟及各行業(yè)景氣仍處于上升階段。加上近期市場通脹預期趨淡，房地產成交清淡，經濟環(huán)比數(shù)據趨緩等因素，預示著短期內緊縮性經濟政策將趨緩，3月份市場也將迎來虎年第一個反彈時機。華富基金表示，3月份市看好強周期行業(yè)的反彈，但考慮到強周期行業(yè)的反彈持續(xù)的時間可能不會很長，因此要充分衡量可操作性。

短期關注政策扶持主題

大成基金認為，今年的“兩會”將繼續(xù)重點討論和強調保持經濟平穩(wěn)快速發(fā)展，“促轉變、調結構”，擴大內需，改善民生和刺激消費都將是“兩會”探討的重要問題。通過深化改革、完成結構調整，進一步鞏固經濟回升勢頭，將成為非常艱巨的任務。兩會關注的重點將是：惠農政策、房價問題、醫(yī)療改革以及新能源政策等幾大民生問題。

大成基金認為，這將給相關個股帶來交易性的機會，因此中短期內將利好部分受惠于政府支持政策的行業(yè)，例如消費、農業(yè)、醫(yī)藥及醫(yī)療機械行業(yè)、新能源行業(yè)(主要是低碳經濟)和新材料等。在“兩會”上同時被熱議的還可能有銀行信貸增速過快問題和高房價問題，有基金人士認為，這兩大權重板塊短期可能會有一定壓力，不過，自去年11月以來，房地產股已出現(xiàn)較大的跌幅，銀行股的估值也都處于相對低位，相關個股如果再度大挫，將會出現(xiàn)超跌的情況，也可以考慮適度介入。

諾安基金提醒投資者要更關注“兩會”閉幕后的物價走勢以及政策調控取向。盡管短期通脹壓力有所減輕，但中長期通脹壓力不容忽視。春節(jié)之后珠三角等沿海地區(qū)出現(xiàn)“用工荒”，向市場傳達一個信號：低端勞動力成本上升已出現(xiàn)上升趨勢，并存在中長期通脹壓力。多位業(yè)內人士表示，加息很可能在二季度出現(xiàn)，對股市將形成一定壓力。因此，盡管短兩會”期間市場可能會相對活躍，但應留意這只是交易性機會而不是趨勢性機會。