圍繞兩會(huì)議題布局A股

2010年03月05日 01:20
來源：北京商報(bào)

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商報(bào)記者陳潔王丹況玉清王磊/文田藝/漫畫

一年一度的全國人民代表大會(huì)和中國人民政治協(xié)商會(huì)議(以下簡稱“兩會(huì)”)，吸引了無數(shù)投資者的目光。因?yàn)椤皟蓵?huì)”的議題都是事關(guān)國計(jì)民生的大事，成為政策的風(fēng)向標(biāo)。除了傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、醫(yī)改等議題，本次會(huì)議又出現(xiàn)了區(qū)域振興、低碳等新的概念。在股票市場上，雖然這些概念有的已被多次炒作，但是毋庸置疑，這些政策“關(guān)照”的領(lǐng)域仍是今年投資的重點(diǎn)，A股的相關(guān)板塊仍然值得期待，不過投資者應(yīng)該把握好介入的時(shí)點(diǎn)。

低碳經(jīng)濟(jì)A股長期主題

A股熱點(diǎn)多變，但低碳概念有望成為貫穿A股全年的主題。全國政協(xié)十一屆三次會(huì)議上，九三學(xué)社提交的“關(guān)于推動(dòng)我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的提案”已經(jīng)被列為會(huì)議一號(hào)提案，反映出國家對于整個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)的重視。

除此之外，全國政協(xié)主席、中共中央政治局常委賈慶林在政協(xié)會(huì)議的開幕式上也明確表示，要對推進(jìn)節(jié)能減排，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對氣候變化，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等問題深入調(diào)研。全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹，全國政協(xié)委員、中國人保董事長兼總裁吳焰，全國政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授賀強(qiáng)等也均提交了有關(guān)低碳經(jīng)濟(jì)的提案。

事實(shí)上，在哥本哈根會(huì)議之后，低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)中的熱點(diǎn)話題。中國承諾，到2020年單位GDP的二氧化碳排放，將比2005年下降40%-45%。為達(dá)到這一承諾，未來多項(xiàng)利好低碳經(jīng)濟(jì)的措施將有望陸續(xù)出臺(tái)。

從目前來看，我國已經(jīng)公布的4萬億元投資計(jì)劃中，有2100億元將投資于節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)工程，還有3700億元用于自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。不久前閉幕的十一屆全國人大常委會(huì)第十三次會(huì)議上，發(fā)改委也表示將采取四項(xiàng)措施大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)，并在低碳能源上推出多項(xiàng)措施。據(jù)悉，國家發(fā)改委起草的低碳經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)意見正進(jìn)入最后環(huán)節(jié)，有望在近日公布。

這一切使A股低碳經(jīng)濟(jì)這一題材，受到市場廣泛關(guān)注。大成基金表示，“兩會(huì)”重點(diǎn)議題低碳經(jīng)濟(jì)有望給相關(guān)板塊及個(gè)股帶來交易性機(jī)會(huì)。從2月中旬以來，低碳經(jīng)濟(jì)板塊已經(jīng)連續(xù)上漲，漲幅超過10%，走勢明顯強(qiáng)于大盤。部分低碳經(jīng)濟(jì)個(gè)股如孚日股份、菲達(dá)環(huán)保等更是走勢強(qiáng)勁。分析人士認(rèn)為，目前部分低碳經(jīng)濟(jì)個(gè)股炒作較為瘋狂，投資者應(yīng)該注意風(fēng)險(xiǎn)，不要完全脫離基本面去炒作。不過，考慮到低碳經(jīng)濟(jì)的概念是一個(gè)長期的概念，投資者應(yīng)該長期關(guān)注這一板塊的個(gè)股。今年的A股行情盡管以震蕩為主，但是低碳經(jīng)濟(jì)中多只個(gè)股將具備階段性投資機(jī)會(huì)。

對投資者而言，未來投資低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)應(yīng)該明確，這一個(gè)板塊是一個(gè)較為綜合的概念，新能源、智能電網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、新材料、家電等均在其中。投資者選擇低碳經(jīng)濟(jì)概念股票時(shí)，可以盡量選擇各個(gè)子行業(yè)的龍頭企業(yè)，或者業(yè)績較佳、盤子較小的個(gè)股。比如，新能源可關(guān)注孚日股份、中核科技等；節(jié)能環(huán)?？申P(guān)注南玻A、三安光電；智能電網(wǎng)可關(guān)注東方電氣等。

新興產(chǎn)業(yè)概念廣袤的草原中藏龍臥虎

在國家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的大背景下，預(yù)計(jì)本次“兩會(huì)”將進(jìn)一步強(qiáng)化新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位的問題。相應(yīng)地，預(yù)計(jì)在A股市場上，相關(guān)的板塊和個(gè)股也將存在投資機(jī)會(huì)。

2009年11月，國家本著“保增長，調(diào)結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)，已確定了七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，分別為新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種和信息產(chǎn)業(yè)。近期，管理層又提出在新興產(chǎn)業(yè)中，航天技術(shù)也被列入扶持范圍。

自溫家寶總理提出把新興產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)來發(fā)展后，目前，新興產(chǎn)業(yè)已走過研究和輿論準(zhǔn)備階段，正在進(jìn)入戰(zhàn)略實(shí)施，可以預(yù)見，此項(xiàng)工作將貫穿今年全年。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家就此表示，2010年或?qū)㈤_啟新興產(chǎn)業(yè)的元年。一方面，各種新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和“十二五”規(guī)劃將逐步正式出臺(tái)；另一方面，“兩會(huì)”上將進(jìn)一步確定其發(fā)展戰(zhàn)略，且財(cái)政投入力度也會(huì)明確下來，給新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展以確實(shí)保障。

與此同時(shí)，今年還是《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》制訂的關(guān)鍵時(shí)期，這將成為繼國家4萬億元投資規(guī)劃和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之后的又一項(xiàng)振興經(jīng)濟(jì)的重大舉措。

資本市場既是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，也是新興產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)風(fēng)采的場所，所涉及行業(yè)板塊和個(gè)股機(jī)會(huì)將層出不窮。

從目前已獲知的信息看，今年，發(fā)改委新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)工程將重點(diǎn)圍繞生物醫(yī)藥、生物育種、軟件和信息服務(wù)等領(lǐng)域。而新能源由于被優(yōu)先列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，醞釀已久的《新能源振興規(guī)劃》將并入《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中同期出臺(tái)。

新能源、生物育種、新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將帶來投資機(jī)會(huì)，尤其是炒作最熱的低碳概念。除此以外，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，更應(yīng)關(guān)注新材料和信息產(chǎn)業(yè)帶來的機(jī)會(huì)，尤其是信息產(chǎn)業(yè)，其可能成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)。

今年是我國長達(dá)10年持續(xù)增加科技投入的第一年，傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)(例如云計(jì)算)、三網(wǎng)融合、下一代網(wǎng)絡(luò)等概念涉及的相關(guān)產(chǎn)業(yè)均可能成為市場熱點(diǎn)。而新材料是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基石。當(dāng)前，微電子、光電子、化工等行業(yè)的新材料均已成為研究最活躍、發(fā)展最快、應(yīng)用前景最為投資者所看好的領(lǐng)域。

有分析人士統(tǒng)計(jì)，新興產(chǎn)業(yè)具體涉及的股票可細(xì)分為14個(gè)小類，涉及的A股上市公司數(shù)量可達(dá)200余家。不過，興業(yè)證券、東方證券等分析機(jī)構(gòu)的建議是重點(diǎn)關(guān)注：物聯(lián)網(wǎng)概念的遠(yuǎn)望谷、新大陸、華微電子；新材料方面的橫店東磁、中科三環(huán)；航天軍工行業(yè)的航天科技等。另外，值得提醒的是，“兩會(huì)”期間，預(yù)計(jì)以小盤股為主的新興產(chǎn)業(yè)股可能更宜成為市場資金階段性關(guān)注的目標(biāo)。

區(qū)域概念元老與新貴將交替升溫

其實(shí)關(guān)于區(qū)域概念的炒作早在幾個(gè)月前便已開始，西藏、海南、新疆等板塊先后崛起，區(qū)域概念此起彼伏，近期已有停滯之勢，不過隨著“兩會(huì)”的召開，區(qū)域概念的炒作可能再度升溫。

根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，區(qū)域振興規(guī)劃一直是“兩會(huì)”的重要議題，天津?yàn)I海新區(qū)、成渝城市圈、武漢城市圈、長株潭城市圈、黃河三角洲、海南國際旅游島、皖江城市帶等區(qū)域振興規(guī)劃相繼通過國務(wù)院審批，升格進(jìn)入國家戰(zhàn)略高度，相關(guān)概念股也引發(fā)了一波瘋狂的行情。

分析人士認(rèn)為，今年的“兩會(huì)”令西藏和新疆兩個(gè)區(qū)域相關(guān)規(guī)劃值得期待，后期中央有望大幅加大這兩個(gè)區(qū)域的投資，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以促進(jìn)兩區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)面貌全面再上新臺(tái)階。除了西藏和新疆板塊這兩個(gè)新晉板塊外，也有分析人士認(rèn)為，此前一系列的區(qū)域規(guī)劃獲批，除了天津?yàn)I海新區(qū)等少數(shù)區(qū)域外，其他真正獲得國家后續(xù)跟進(jìn)政策傾斜的板塊并不多，多數(shù)區(qū)域板塊只是從國務(wù)院得到了一頂帽子而已，并沒有拿到真正的紅包，因此，今年的兩會(huì)”還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)對這些區(qū)域政策跟進(jìn)力度的討論。

其實(shí)，各地“兩會(huì)”代表團(tuán)的議案和提案也證實(shí)了上述分析，投資者不妨也借此一窺股市玄機(jī)。記者搜集了“兩會(huì)”前各代表團(tuán)的議案和提案，湖北代表團(tuán)在原武漢城市圈基礎(chǔ)上，又針對長江黃金水道提出“建設(shè)長江經(jīng)濟(jì)帶”的新提案；天津代表團(tuán)再次提出加快推進(jìn)濱海新區(qū)開發(fā)開放；海南團(tuán)將就海南國際旅游島建設(shè)、調(diào)控房價(jià)、教育公平等熱點(diǎn)話題提交議案；“兩會(huì)”期間，政協(xié)將首次安排關(guān)于新疆資源開發(fā)的大會(huì)專題發(fā)言……

分析人士認(rèn)為，“兩會(huì)”期間，滬深兩市的區(qū)域板塊的炒作極可能煥發(fā)出第二春，掀起新一輪的升浪，無論是此前已獲國務(wù)院批復(fù)的元老區(qū)域，還是即將被排上重要位置的新貴西藏和新疆，這些板塊都將迎來不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，在區(qū)域振興的新版圖上，還有一些新貴也會(huì)格外受寵，包括繼上海浦東和天津?yàn)I海之后的第三個(gè)國家級新區(qū)珠海橫琴新區(qū)、連接長三角和珠三角的樞紐海西經(jīng)濟(jì)圈，以及一些重要的沿海地帶——環(huán)渤海灣、江蘇沿海、廣西北部灣等，這些區(qū)域概念中也很可能誕生新的概念潮。

建議關(guān)注的板塊：新疆和西藏基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及能源板塊、估值相對安全的各區(qū)域代表團(tuán)議案和提案涉及的受益股、具有“兩會(huì)”農(nóng)業(yè)、低碳新能源、醫(yī)改等其他交叉概念的個(gè)股。

具體可關(guān)注以下個(gè)股：天山股份、西部建設(shè)、西藏礦業(yè)、奇正藏藥、湖北宜化、楚天高速、時(shí)代新材、新五豐、隆平高科、渝三峽A、東方電氣、珠海中富、廈門空港、龍凈環(huán)保、徐工機(jī)械等。

農(nóng)業(yè)板塊預(yù)期不要太高

按照“慣例”推斷，推進(jìn)農(nóng)業(yè)改革、加大對三農(nóng)投入、增加農(nóng)民收入，仍會(huì)成為“兩會(huì)”期間關(guān)注度最高的話題，并且仍會(huì)受到政策的照顧。

其中，今年“一號(hào)文件”從城鎮(zhèn)化角度解決三農(nóng)問題，經(jīng)濟(jì)全面受益。而種業(yè)、水產(chǎn)、畜牧、園林等4子行業(yè)受益最大。

宏觀方面，2010年國家將繼續(xù)加大對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的投入力度，并規(guī)定“各級財(cái)政對農(nóng)業(yè)的投入增長幅度都要高于財(cái)政經(jīng)常性收入增長幅度”，從制度上保證了農(nóng)業(yè)投入總量的持續(xù)增加。

同時(shí)，加強(qiáng)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)控，對小麥、稻谷實(shí)行最低收購價(jià)；對玉米、大豆、油菜籽采取臨時(shí)收儲(chǔ)；對棉花、食糖、豬肉實(shí)行調(diào)控?？梢灶A(yù)期，2010年中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益繼續(xù)提升，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格總體穩(wěn)定。

而這些利好于農(nóng)業(yè)的政策，讓很多投資者預(yù)期農(nóng)業(yè)板塊會(huì)掀起一輪大規(guī)模的行情。但是值得注意的是，雖然“一號(hào)文件”可能帶來相關(guān)投資機(jī)會(huì)，但這種機(jī)會(huì)的可持續(xù)性可能并不太大。

從農(nóng)業(yè)板塊獲得超額收益的季節(jié)性規(guī)律來看，每年年底和年初都是該板塊獲得超額收益的集中期，而近期通脹預(yù)期的走強(qiáng)將進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)業(yè)板塊獲得超額收益的可能性。近期食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲幅度大多仍可以被年底價(jià)格上漲的季節(jié)性規(guī)律所解釋，但在2009年大量流動(dòng)性釋放的背景下，通脹預(yù)期的強(qiáng)化將進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，這是后期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格可能進(jìn)一步上漲超出季節(jié)性規(guī)律邊界的驅(qū)動(dòng)因素，而這一驅(qū)動(dòng)因素的存在也同時(shí)有利于農(nóng)業(yè)板塊獲得超額收益。但是預(yù)期卻不能太高，因?yàn)樵?009年，農(nóng)業(yè)股漲幅總體與大盤持平，但具體來看：去年1-2月份跑贏大盤，去年3-7月份嚴(yán)重跑輸，去年8月份后又開始逐步走強(qiáng)。

市場分析人士認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，不少農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)攀升至危機(jī)前的水平，未來的價(jià)格上漲預(yù)期均已在股價(jià)中有所表現(xiàn)。在當(dāng)下農(nóng)業(yè)股估值不低的背景下，預(yù)計(jì)2010年農(nóng)業(yè)股的走勢將類似2009年，即在一季度也就是“兩會(huì)”召開之后，農(nóng)業(yè)股的行情將會(huì)逐步走弱。

具體到個(gè)股，華泰證券農(nóng)林牧漁業(yè)研究員張蕓認(rèn)為，2010年“一號(hào)文件”對于上市的種業(yè)公司，如登海種業(yè)(002041)、豐樂種業(yè)(000713)、隆平高科(000998)等構(gòu)成一定的利好，特別是對于具有較強(qiáng)自主研發(fā)能力的種業(yè)公司，將帶來良好的發(fā)展機(jī)遇。

新醫(yī)改提振醫(yī)藥板塊

今年“兩會(huì)”，醫(yī)藥醫(yī)改仍會(huì)是一個(gè)重要看點(diǎn)，而相關(guān)政策已經(jīng)先行出臺(tái)。

2月23日，衛(wèi)生部網(wǎng)站掛出衛(wèi)生部與國家發(fā)改委、財(cái)政部等四部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于公立醫(yī)院改革試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，“意見》明確要求全國各省都必須選擇1-2個(gè)城市推行公立醫(yī)院改革試點(diǎn)。同時(shí)提出，從今年開始，推進(jìn)公立醫(yī)院改革試點(diǎn)工作須以公益性為核心，逐步取消藥品加成，從9個(gè)方面切實(shí)緩解民眾看病貴、看病難問題。公立醫(yī)院改革是整個(gè)新醫(yī)改的核心內(nèi)容，牽涉到整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的各個(gè)利益鏈條。

隨著醫(yī)療改革試點(diǎn)的啟動(dòng)，醫(yī)藥生物行業(yè)近日重新活躍。WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，從2月22日-25日，申萬醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)累計(jì)上漲4.95%，大幅超越同期大盤。申萬醫(yī)藥生物一級行業(yè)的141只成分股中，近期有58只個(gè)股創(chuàng)出歷史新高，占比超過四成。云南白藥、國藥股份為代表的老牌醫(yī)藥股，以及信立泰、華蘭生物為代表的新興生物制藥股，近期不斷刷新歷史高點(diǎn)。

廣發(fā)證券認(rèn)為，公立醫(yī)院改革是新醫(yī)改五項(xiàng)重點(diǎn)改革中的“攻堅(jiān)戰(zhàn)”。指導(dǎo)意見的公布將拉開新醫(yī)改的大幕，這對于已在各細(xì)分領(lǐng)域建立龍頭地位的上市公司，以及定位低端市場的藥品企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)將構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。

聯(lián)訊證券分析師杜明學(xué)認(rèn)為，今年的“兩會(huì)”，醫(yī)改仍將是一個(gè)熱點(diǎn)話題，而從近期盤面來看，的確已經(jīng)有部分資金提前布局。目前，醫(yī)療改革已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的實(shí)施階段，投資者可關(guān)注業(yè)績有支撐的中醫(yī)藥板塊，如桐君閣、云南白藥等。