2010年03月18日 13:23
來源：第一財經(jīng)日報 作者：李彬 周靜雅

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作者 李彬 周靜雅

繼中國銀行發(fā)行400億可轉債、交通銀行420億A+H股配股方案先后公布后，工商銀行、建設銀行何時啟動再融資，已成為市場關注的熱點。

近日，國泰君安發(fā)布報告稱，原本預計工行、建行再融資將會安排在2011年，而目前來看，有可能提前至今年。

國泰君安稱，近期工、建兩行領導在回答關于再融資提問時并未否認，再結合中行可轉債火爆發(fā)行、大型國企巨資入股銀行的現(xiàn)實可行性，不排除工行、建行再融資提前到今年，二者選擇發(fā)可轉債或定向增發(fā)的可能性較大。

對于這一預測，建行一位人士對《第一財經(jīng)日報》表示：“建行正在積極研究股權融資計劃，但目前融資計劃尚未提交董事會討論。

而工行董事長姜建清近日在一論壇間隙對媒體表示，是否再融資在本月25日召開的工行2009年業(yè)績說明會上將會有分曉。

工行行長楊凱生此前在接受本報采訪時表示：“工行資本充足率目前處于良好水平，暫時并沒有再融資需要?！钡S后強調(diào)，若向市場融資，要開董事會、股東會，要履行必要的審批程序，而且要選擇好的市場窗口。

多位分析師認為，按照當前資本充足率要在11%以上的監(jiān)管要求，大行基本沒有融資的壓力，如果融資，更多在于資本緩沖和未來綜合經(jīng)營的考慮。

2009年三季報數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，工行、建行的資本充足率分別為12.6%和12.11%，核心資本充足率分別為9.86%、9年57%，均高于銀監(jiān)會的相關要求。

國泰君安金融業(yè)分析師伍永剛指出，一方面是金融危機引發(fā)銀行業(yè)監(jiān)管標準提高，另一方面是去年國內(nèi)貸款高速增長后資本充足率明顯下降，這兩方面的合力，導致了本輪銀行再融資高峰。但他認為，本輪再融資一般可保3年內(nèi)資本充足無憂，因此銀行再融資不會過于頻繁。

市場人士認為，中行是幾大國有上市銀行中融資要求最迫切的，因此其融資額及融資方式具有重要的參考價值。工行和建行很大程度上可能參考中行的方案，來確定自身的融資額度及方式。

交銀施羅德此前預計，工行、建行的融資規(guī)模均在500億~700億元。銀河證券一位分析師也表示，如果年內(nèi)工行和建行再融資，預計總規(guī)模將與中行相當，對A股二級市場的資金需求合計不會超過500億元。

資料顯示，中行、交行、招行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、寧波銀行都已紛紛公布融資計劃，2010年已明確的銀行再融資規(guī)模達到約1400億元。銀河證券上述分析師指出，扣除對H股股東和大股東的融資，以及可轉債融資，這些銀行在A股市場的再融資規(guī)模不超過700億元。

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