2010年03月20日 03:04
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：曾子建

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曾子建

昨日，證監(jiān)會正式公布首批融資融券試點(diǎn)券商名單，國泰君安、廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、光大證券和海通證券入圍。券商正進(jìn)入有史以來最繁忙的季節(jié)。

券商忙得不可開交，但實(shí)際上，由于融資融券門檻很高，真正能夠參與的只有極個(gè)別優(yōu)質(zhì)客戶。面臨投資門檻、資金門檻、征信門檻和交易風(fēng)險(xiǎn)四大難題，多數(shù)投資者對這項(xiàng)新業(yè)務(wù)并沒有多大興趣。

意向調(diào)查：僅4%股民有興趣

為了籌備融資融券，今年初以來，11家參與融資融券全網(wǎng)測試的券商各個(gè)部門從上到下幾乎就沒有休息過完整的周末。本周已經(jīng)初步確定中信證券、海通證券、國泰君安、國信證券、光大證券和廣發(fā)證券獲得首批試點(diǎn)資格，但這并不代表萬事大吉。

“融資融券是一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)”，某券商融資融券部門負(fù)責(zé)人表示，“不僅投資者從未經(jīng)歷過，對券商內(nèi)部工作人員來說也是全新的課題。”該人士稱，公司雖然已獲得融資融券試點(diǎn)資格，但要正式推出融資融券業(yè)務(wù)，公司各地營業(yè)部還必須經(jīng)受各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最后審查，只有審查通過后才算是萬事俱備。

然而，忙完之后，融資融券能否給券商帶來大量的額外收益？

“最起碼剛開始是只有付出沒有收獲的”，某融資融券首批試點(diǎn)券商人士表示，“我估計(jì)，剛開始時(shí)根本就賺不到什么錢，營業(yè)部還得靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)?！睒I(yè)內(nèi)人士也表示，“融資融券推出后的一年之內(nèi)，很難有太多的業(yè)務(wù)量，也不會對券商的業(yè)績帶來太多的幫助。

上述人士的擔(dān)憂并非沒有道理，因?yàn)槿谫Y融券的門檻對普通投資者來說實(shí)在太高。

某首批試點(diǎn)融資融券的券商人士告訴記者，公司旗下一家營業(yè)部日前對近2000名資金量在50萬元以上的客戶進(jìn)行了調(diào)查，主要是摸清楚客戶是否有融資融券的意向，結(jié)果僅有不到80名客戶表示有意向?！按蠹移毡橛X得融資融券太陌生，門檻太高，手續(xù)也太復(fù)雜，所以不太感興趣”

資格門檻：考試比股指期貨更難

盡管管理層沒有像股指期貨一樣，推出一個(gè)“投資者適當(dāng)性制度”劃定哪些投資者可以參與。但是，《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》對參與的投資者提出了比股指期貨更高的要求。

由于融資融券交易屬于信用交易，因此券商將對參與客戶的資格進(jìn)行嚴(yán)格的審查。根據(jù)規(guī)定，客戶提出融資融券申請后，券商將向客戶進(jìn)行投資者教育。投資者在了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)知識后，必須參加考試，只有考試及格，才能申請。目前，試點(diǎn)券商已經(jīng)為客戶準(zhǔn)備好了學(xué)習(xí)資料。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從某券商獲得了一份測試試題，記者發(fā)現(xiàn)，該測試題具有相當(dāng)高的專業(yè)要求，如果沒有進(jìn)行充分的學(xué)習(xí)，是很難通過測試的。券商人士告訴記者，“融資融券試題對所有投資者來說都是全新的內(nèi)容，這不僅需要平時(shí)常識的積累，還必須專門花時(shí)間來記憶，否則很難一次過關(guān)。”

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