光大證券總裁：光大融資融券業(yè)務(wù)將控制在50億元規(guī)模內(nèi)

2010年03月21日 17:56
來(lái)源：新華網(wǎng) 作者：楊毅沉

0人參與0條評(píng)論

新華網(wǎng)上海3月21日電(記者楊毅沉) 在成為首批6家融資融券試點(diǎn)之一后，光大證券股份有限公司總裁徐浩明21日接受了新華社記者的專訪，就市場(chǎng)關(guān)注的投資者服務(wù)與適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與應(yīng)急安排、融資融券規(guī)模等熱點(diǎn)問(wèn)題作出了詳細(xì)的解答。在

為投資者服務(wù)是工作重點(diǎn)

作為一家全國(guó)大型證券公司，光大證券在順利取得試點(diǎn)資格后，為了確保業(yè)務(wù)盡快平穩(wěn)啟動(dòng)，目前正在辦理工商登記變更，變更后將向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。

徐浩明認(rèn)為，作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、對(duì)業(yè)務(wù)的了解都非常有限，幫助投資者認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、了解業(yè)務(wù)是試點(diǎn)證券公司的首要職責(zé)。在這個(gè)問(wèn)題上，決不能流于形式、走過(guò)場(chǎng)。公司已建立營(yíng)業(yè)部、公司客服中心和融資融券部三位一體的客服體系，并作了相應(yīng)的制度安排，尤其是對(duì)客戶投訴、應(yīng)急處理作了細(xì)致的準(zhǔn)備。

據(jù)了解，在業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)推出時(shí)，光大證券將不實(shí)行差別利率，所有客戶享受統(tǒng)一定價(jià)。同時(shí)，公司對(duì)于暗箱操作，建立了一整套制約機(jī)制，客戶受到不公平待遇也可通過(guò)多種渠道投訴，公司將嚴(yán)肅查處。

六方面詳解投資者適應(yīng)性規(guī)定　資質(zhì)審查和征信評(píng)級(jí)成準(zhǔn)入門檻

對(duì)于投資者關(guān)心的融資融券客戶準(zhǔn)入與適應(yīng)性規(guī)定問(wèn)題，徐浩明對(duì)光大證券融資融券業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理中主要六個(gè)方面的內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

首先，對(duì)于選擇合適的客戶，公司將嚴(yán)格按《融資融券客戶資質(zhì)管理辦法》進(jìn)行客戶資質(zhì)認(rèn)證、評(píng)定和篩選，對(duì)客戶在公司開(kāi)戶時(shí)間及證券資產(chǎn)有明確要求，并要求客戶具有較強(qiáng)的交易能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力；對(duì)資質(zhì)差、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者勸其審慎參與融資融券業(yè)務(wù)。

第二，針對(duì)客戶提供的征信材料，給予適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)，依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果給予客戶信用級(jí)別，信用級(jí)別與初始保證金比例、融券上浮保證金比例、授信系數(shù)掛鉤，強(qiáng)化了不同信用級(jí)別在杠桿比例、授信規(guī)模上的差別對(duì)待，使信用級(jí)別真正起到控制融資融券風(fēng)險(xiǎn)之目的。

第三，在授予客戶適當(dāng)?shù)氖谛蓬~度上，公司根據(jù)客戶信用級(jí)別以及轉(zhuǎn)入信用證券賬戶的擔(dān)保物價(jià)值評(píng)估授予客戶的授信額度，增強(qiáng)了授信工作的嚴(yán)肅性。

第四，在指導(dǎo)客戶買賣恰當(dāng)?shù)慕灰灼贩N的過(guò)程中，公司將適當(dāng)對(duì)待交易品種信息變化，嚴(yán)格遵守交易規(guī)則和交易監(jiān)管要求來(lái)做。

第五，在向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制閥值，指導(dǎo)客戶審慎對(duì)待交易風(fēng)險(xiǎn)，做好適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范工作；

第六，公司將重點(diǎn)做好客戶資質(zhì)重檢、信用級(jí)別重檢、信用上限與授信額度重檢，加強(qiáng)客戶適當(dāng)性持續(xù)管理。

徐浩明向記者表示，在準(zhǔn)入門檻上，融資融券參與客戶需通過(guò)公司對(duì)其的資質(zhì)審查和征信評(píng)級(jí)后才能辦理后續(xù)的簽署合同、開(kāi)立信用賬戶等業(yè)務(wù)。資質(zhì)檢查主要是評(píng)估一些硬性指標(biāo)，信用評(píng)級(jí)主要是評(píng)估客戶的身份證明、資產(chǎn)證明、收入證明、普通證券賬戶的交易情況等資料，以評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及證券投資經(jīng)驗(yàn)和能力。

據(jù)了解，光大證券司將在官方網(wǎng)站上開(kāi)辟融資融券業(yè)務(wù)專欄，發(fā)布有關(guān)融資融券投資者適當(dāng)性管理工作的要求和安排。

50億元業(yè)務(wù)規(guī)模能滿足客戶需求

光大證券的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模將控制在50億元的規(guī)模內(nèi)。對(duì)此徐浩明解釋說(shuō)，從公司的實(shí)際情況看，在這個(gè)規(guī)模當(dāng)中融資規(guī)模要占相當(dāng)大的一部分，而對(duì)融券業(yè)務(wù)光大證券也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求以及自營(yíng)證券的情況，作出適當(dāng)?shù)陌才?。他表示，光大證券的融資業(yè)務(wù)與融券業(yè)務(wù)將同時(shí)啟動(dòng)，不會(huì)偏廢。

同時(shí)，光大證券也將根據(jù)市場(chǎng)情況、投資者融資融券規(guī)模，合理安排資金、證券的投放。徐浩明透露，根據(jù)公司對(duì)客戶一對(duì)一的融資融券意向摸底調(diào)查，目前的融資融券規(guī)?；灸軡M足公司客戶的融資融券需求。

對(duì)于滬深交易所公布的試點(diǎn)初期融資買入和融券賣出標(biāo)的證券名單及可充抵保證金證券范圍、折算率，徐浩明表示，標(biāo)的證券與擔(dān)保品范圍、折算率的確定，是光大證券融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一。

他向記者透露，根據(jù)“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，同時(shí)兼顧業(yè)務(wù)需要，經(jīng)過(guò)初步篩選，光大證券此次擬定標(biāo)的證券、可充抵保證金證券和交易所大體一致，可充抵保證金證券范圍與滬深交易所公布的基本相同。不過(guò)，在可充抵保證金證券折算率上，光大證券將在交易所公布的折算率基礎(chǔ)上有所降低。徐浩明解釋說(shuō)，降低可充抵保證金證券折算率，是為了讓投資者在試點(diǎn)初期能更加穩(wěn)健的參與融資融券交易，熟悉融資融券規(guī)則。

已做好應(yīng)急預(yù)案應(yīng)對(duì)異常與故障

如何做好融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)此，徐浩明從公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度、部門制度及與制度對(duì)應(yīng)的實(shí)施細(xì)則或者崗位操作流程三方面做出了說(shuō)明。

目前，光大證券基本做到了“一項(xiàng)業(yè)務(wù)一項(xiàng)制度、一項(xiàng)制度一個(gè)細(xì)則、一個(gè)崗位一個(gè)流程”。針對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)控，以“揭示風(fēng)險(xiǎn)、提出管理建議”為工作目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作實(shí)行“人盯業(yè)務(wù)條線與小組復(fù)核相結(jié)合”，并建立了“非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控與現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合”“風(fēng)控系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控與風(fēng)控日志上報(bào)相結(jié)合”“專職風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與兼職風(fēng)控專員相結(jié)合”以及“自控與監(jiān)控相結(jié)合”的監(jiān)五結(jié)合”風(fēng)控工作機(jī)制。

同時(shí)，公司將通過(guò)客戶金融資產(chǎn)1／2或全部資產(chǎn)1／4的信用上限控制，信用級(jí)別與授信額度、保證金比例掛鉤的差別控制，授信盯住信用證券賬戶內(nèi)實(shí)際擔(dān)保物，適度提高保證金比例、降低證券折算率，客戶信用評(píng)級(jí)、授信額度重檢機(jī)制以及交易前端控制等制度安排，充分做好融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。

另外，對(duì)于業(yè)務(wù)運(yùn)行中出現(xiàn)的異常和故障，公司也做好了應(yīng)急預(yù)案，能夠有效保障融資融券業(yè)務(wù)的正常有序運(yùn)行。

將嚴(yán)防融券中公司與客戶利益沖突

在融券業(yè)務(wù)中，證券公司是以自營(yíng)證券作為券源融給客戶賣空，對(duì)于光大證券將采取何種措施防范公司與客戶利益的沖突的問(wèn)題，徐浩明介紹說(shuō)，公司制定了融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部隔離管理辦法，對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)與融資融券業(yè)務(wù)的隔離做了專門的制度設(shè)計(jì)。

具體來(lái)說(shuō)，證券投資部將標(biāo)的證券劃轉(zhuǎn)到融券專用證券賬戶作為融券券源后，融資融券部與證券投資部實(shí)行信息隔離，對(duì)客戶具體融出的數(shù)量、時(shí)間等信息不得向證券投資部透露。證券投資部將標(biāo)的證券劃轉(zhuǎn)到融券專用證券賬戶作為融券券源后，證券投資部不得在隨后的若干交易日內(nèi)有“買入”或“增持”的行為，此后的買入不能顯著影響交易價(jià)格。融資融券部與證券投資部進(jìn)行本部門相應(yīng)業(yè)務(wù)內(nèi)控。風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行相應(yīng)業(yè)務(wù)監(jiān)控，檢查內(nèi)部隔離、有無(wú)利益輸送等情況。

徐浩明透露，試點(diǎn)期間，融券券源為公司購(gòu)買，損益將不計(jì)入證券投資部。

而對(duì)于部分投資者擔(dān)心融券會(huì)加劇市場(chǎng)波動(dòng)，徐浩明明確表示，融資融券業(yè)務(wù)的推出不會(huì)加大市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。首先從全球資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，融資融券的推出對(duì)市場(chǎng)整體上的影響是中性的。事實(shí)上，融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推出，可以將更多的信息融入證券的價(jià)格，增加了市場(chǎng)的活躍度，可以發(fā)揮價(jià)格穩(wěn)定器的作用。

其次，監(jiān)管部門規(guī)定試點(diǎn)期間，證券公司只能將自營(yíng)證券中可供出售的金融資產(chǎn)作為融券券源。從目前首批6家獲批試點(diǎn)券商的情況看，融券業(yè)務(wù)的規(guī)模并不大，對(duì)市場(chǎng)影響有限。

再有，滬深交易所公布的融資融券標(biāo)的都是流通性好、基本面優(yōu)良的大盤藍(lán)籌股，試點(diǎn)券商制定了較為嚴(yán)格的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)滬深交易所對(duì)于標(biāo)的證券的集中度也有嚴(yán)格的監(jiān)控。這些限制措施大大減少了證券價(jià)格被人為操縱、大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。