2010年03月22日 01:50
來源：證券時報

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證券時報記者 杜志鑫

在嚴(yán)格的開戶、申報、核準(zhǔn)制度下，員工親屬賬戶投資的一舉一動都完全在基金公司的監(jiān)控下。而《意見》的開連坐”要求，也使公司高管不敢對員工親屬賬戶的監(jiān)管掉以輕心。

證券時報記者獨(dú)家獲悉，監(jiān)管層日前下發(fā)了《基金從業(yè)人員親屬股票投資報備管理的指導(dǎo)意見》，要求基金從業(yè)人員親屬在基金公司指定的證券公司、期貨公司開戶，親屬在買賣股票及其衍生品前需先向公司申報，并在批準(zhǔn)當(dāng)天買賣?；鸸救粑茨苡行ПO(jiān)管的，將對公司董事長、總經(jīng)理進(jìn)行“連坐”

業(yè)內(nèi)人士對此表示，《意見》出臺后，一方面為基金公司從業(yè)人員親屬買賣股票提供一個操作性較強(qiáng)的行為準(zhǔn)則，另一方面要求基金公司必須執(zhí)行非常嚴(yán)格的申報審核程序，疏與堵的導(dǎo)向很明確。不排除基金公司為了自身聲譽(yù)，對從業(yè)人員親屬投資行為的規(guī)定會非常嚴(yán)苛。

疏：親屬買賣股票操作性強(qiáng)

《意見》要求，基金公司所有從業(yè)人員的父母、配偶、子女等親屬股票賬戶都需要報備。此外，基金托管銀行從事基金托管業(yè)務(wù)人員的親屬股票投資賬戶也需報備。為應(yīng)對股指期貨和融資融券的推出，意見還要求從業(yè)人員親屬的期貨等衍生品賬戶報備。

深圳一家基金公司督察部人士對記者表示，此前需要報備的只是基金公司投資管理人員，但是現(xiàn)在基金公司其他從業(yè)人員，包括市場部、后臺運(yùn)營部等從業(yè)人員的親屬股票賬戶都需要報備。

對此，有分析人士認(rèn)為，《意見》再次為基金從業(yè)人員合法投資股票提供了明確指引。去年3月出臺《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》其實(shí)就已經(jīng)為從業(yè)人員親屬買賣股票“網(wǎng)開一面”，但由于當(dāng)時的指導(dǎo)意見只規(guī)定“直系親屬買賣股票的，應(yīng)當(dāng)及時向公司報備其賬戶和買賣情況。”未對相關(guān)細(xì)則進(jìn)行規(guī)定，而業(yè)內(nèi)人士也反映，由于沒有細(xì)則，說不定一不小心就“踩了紅線”，造成“渾身是嘴”都說不清，所以當(dāng)時的指導(dǎo)意見操作性并不強(qiáng)。

此前，業(yè)內(nèi)對于普通從業(yè)人員不能投資股票的規(guī)定頗有微詞。其理由是，很多與投研不相關(guān)的市場人士并沒有內(nèi)幕消息、也沒有參與基金的投資運(yùn)作，基本上不存在損害持有人利益的機(jī)會，而一些基金經(jīng)理如果買賣與自己管理基金不相關(guān)的股票，也不涉及損害持有人利益的問題，但是根據(jù)《證券法》規(guī)定頗他們都不能參與股票投資。

堵：申報、連坐杜絕“老鼠倉”

在為“通過親屬買股票網(wǎng)開一面”的同時，新出臺的《意見》給予這種投資非常嚴(yán)格的規(guī)定，如事先申報后，經(jīng)過公司審查后方可在批準(zhǔn)當(dāng)天進(jìn)行買賣；只能在公司指定的證券公司、期貨公司開戶，并申報交易信息；對交易情況進(jìn)行持續(xù)申報，持續(xù)申報至少每季度一次。

分析人士認(rèn)為，在如此嚴(yán)格的開戶、申報、核準(zhǔn)制度下，賬戶投資的一舉一動都完全在基金公司的監(jiān)控下。而《意見》的開連坐”要求，也使公司高管不敢對員工親屬賬戶的監(jiān)管掉以輕心?！兑庖姟贩Q，基金公司相關(guān)制度和程序不完善或者未有效執(zhí)行的，會視情節(jié)依法對基金公司董事長、總經(jīng)理進(jìn)行處罰。此外，意見還要求基金公司對相關(guān)賬戶的投資品種、投資對象、投資時間、委托方式、持有期限進(jìn)行規(guī)定，不排除基金公司為了自身聲譽(yù)，對這類行為的規(guī)定會非常嚴(yán)苛。

鏈接

基金從業(yè)人員親屬買賣股票行為準(zhǔn)則

基金管理公司對于從業(yè)人員親屬的股票及其衍生品交易，應(yīng)當(dāng)在投資品種、投資對象、投資時間、委托方式、持有期限等方面做出規(guī)定，防范利益沖突的發(fā)生，限制短期或者投機(jī)交易。

基金管理公司應(yīng)當(dāng)要求從業(yè)人員親屬只能在公司指定的證券公司、期貨公司開立股票及其衍生品交易賬戶，并向公司申報賬戶交易信息。

基金管理公司應(yīng)當(dāng)要求從業(yè)人員在其親屬買賣股票及衍生品前向公司申報，經(jīng)過公司審查后方可在批準(zhǔn)日當(dāng)天進(jìn)行買賣。

基金管理公司應(yīng)當(dāng)要求從業(yè)人員對親屬的股票及其衍生品交易情況進(jìn)行持續(xù)申報，規(guī)定持續(xù)申報的內(nèi)容、程序和頻率，持續(xù)申報至少每季度一次。

基金管理公司相關(guān)制度和程序不完善的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)依法對公司及董事長、總經(jīng)理采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施。

基金管理公司相關(guān)制度和程序未能有效執(zhí)行的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)依法對公司及總經(jīng)理、其他相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施或者給予行政處罰。

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