2010年03月23日 07:50
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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據(jù)媒體報(bào)道，截至3月17日15時(shí)，廣西、重慶、四川、貴州、云南5省共5104.9萬(wàn)人受災(zāi)，飲水困難人口1609萬(wàn)人，飲水困難大牲畜1105.5萬(wàn)頭;農(nóng)作物受災(zāi)面積4348.6千公頃，其中絕收面積940.2千公頃;因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失190.2億元。預(yù)計(jì)未來(lái)，我國(guó)西南重旱區(qū)仍無(wú)明顯降雨，抗旱救災(zāi)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻。昨日溫家寶總理也趕往了受災(zāi)嚴(yán)重的云南曲靖市，提出后續(xù)抗旱救災(zāi)工作具體部署。

此次西南旱情持續(xù)時(shí)間久、旱情嚴(yán)重在歷史上實(shí)屬罕見(jiàn)，也必然將對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，大致歸納為對(duì)于電力、農(nóng)業(yè)、工程機(jī)械等板塊的影響進(jìn)行分析。

從最新公布的2月份發(fā)電量數(shù)據(jù)來(lái)看，2010年1-2月份，全國(guó)規(guī)模以上發(fā)電廠(chǎng)累計(jì)發(fā)電量為6090億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)22.1%。其中火電5231億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26.8%；水電562億千瓦時(shí)，同比下降-7.20%。由于上游水電站來(lái)水少，造成水電企業(yè)今年業(yè)績(jī)不樂(lè)觀(guān)，一定程度上把空間留給了火電企業(yè)，加之煤炭成本的下降，將出現(xiàn)冰火兩重天。因此西南地區(qū)水電企業(yè)文山電力(600995)、黔源電力(002039)、桂冠電力(600236)提示風(fēng)險(xiǎn)；看好具有國(guó)家及新興區(qū)域發(fā)展概念的華電國(guó)際(600027)和利用環(huán)保差異化發(fā)展的九龍電力(600292)等火電龍頭企業(yè)。

從另一個(gè)角度分析，西電東送的南通道受到較大阻礙，西電東送占到廣東地區(qū)輸電量、用電量基本上維持在30%，此次旱情使西南地區(qū)水電機(jī)組09年以來(lái)發(fā)電量下降40%，影響廣東地區(qū)供電量約為10%。為保持供需平衡，廣東省內(nèi)火電企業(yè)調(diào)用量勢(shì)必增加。同時(shí)與全國(guó)沿海煤炭?jī)r(jià)格相比，廣東省2010年的下跌幅度有所收窄，這都表明廣東地區(qū)火電發(fā)電量在上升并將進(jìn)一步持續(xù)。受益的以上發(fā)電量上升的廣東省內(nèi)上市公司中深圳能源(000027)、粵電力(000539)、廣州控股(600098)、穗恒運(yùn)(000531)、寶新能源(000690)。

此次旱災(zāi)給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也帶了巨大影響。大面積干旱極易造成糧食價(jià)格反季節(jié)上漲，而糧價(jià)的上漲將可能會(huì)提升通脹預(yù)期，從近十年股市運(yùn)行規(guī)律來(lái)看，通脹預(yù)期帶動(dòng)農(nóng)業(yè)股上漲的一大前提是在牛市行情下。因此如果引發(fā)通脹預(yù)期還需進(jìn)一步觀(guān)察股市運(yùn)行趨勢(shì)，同時(shí)相關(guān)的受益細(xì)分行業(yè)包括漁業(yè)、畜牧業(yè)和種植業(yè)。目前干旱災(zāi)區(qū)還會(huì)根據(jù)水源情況適時(shí)補(bǔ)種、改種農(nóng)作物，力爭(zhēng)做到小春損失大春補(bǔ)。維持對(duì)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。相關(guān)投資組合：豐樂(lè)種業(yè)(000713)、獐子島(002069)、新五豐(600975)、新希望(000876)、通威股份(600438)。

西南地區(qū)是我國(guó)甘蔗主要產(chǎn)區(qū)。本次災(zāi)害中，云南全省甘蔗受災(zāi)面積340萬(wàn)畝，約占全省甘蔗總面積的80%，損失甘蔗350萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)09/10榨季我國(guó)食糖產(chǎn)量1150-1200萬(wàn)噸，09/10榨季遭遇干旱，10/11榨季食糖產(chǎn)量也難迅速恢復(fù)，糖價(jià)仍將保持高位。以南寧糖業(yè)(000911)為代表的制糖類(lèi)企業(yè)將從中受益。

面對(duì)嚴(yán)重自然災(zāi)害，灌溉設(shè)備、農(nóng)機(jī)等相關(guān)抗旱物資需求將上升。灌溉設(shè)備概念股：利歐股份(002131)(國(guó)內(nèi)最大微型小型水泵制造商)、林海股份(600099)(排灌泵，園林噴灌設(shè)備)、國(guó)統(tǒng)股份(002205)(預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管生產(chǎn)的領(lǐng)先企業(yè))等。農(nóng)機(jī)機(jī)械股：云內(nèi)動(dòng)力(000903)、吉峰農(nóng)機(jī)(300022)等。

通過(guò)西南旱情也讓一些專(zhuān)家認(rèn)識(shí)到更深層問(wèn)題：“長(zhǎng)期進(jìn)行水利建設(shè)，擴(kuò)大灌溉面積，才是確保農(nóng)業(yè)快速發(fā)展、糧食安全的基礎(chǔ)?！痹诮窈髸r(shí)間，受益于西南地區(qū)中小型水利工程和配套農(nóng)田灌溉網(wǎng)絡(luò)工程建設(shè)的企業(yè)也應(yīng)引起進(jìn)一步關(guān)注。(西南證券研發(fā)中心)

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