初炒股指期貨謹(jǐn)防爆倉
剛?cè)肫谥甘袌?,新手如果操作不?dāng)容易出現(xiàn)爆倉狀況。所謂的爆倉,是指投資者保證金賬戶中的客戶權(quán)益為負(fù)值,表明投資者不僅輸光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司錢。
方向做反最易爆倉
由于期貨交易實(shí)行當(dāng)日清算制度和強(qiáng)制平倉制度,一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。但在市場行情發(fā)生較大變化時,如果投資者保證金賬戶中資金的絕大部分都被交易保證金占用,而且交易方向又與市場走勢相反時,由于保證金交易的杠桿效應(yīng),就很容易出現(xiàn)爆倉。
宏源期貨高級分析師吳守祥告訴記者,如果投資者單邊持倉頭寸比例高,股市行情波動大,投資者方向做反的話,可能出現(xiàn)爆倉的情況。爆倉與強(qiáng)制平倉制度關(guān)系不大,在行情極端時,強(qiáng)制平倉也平不掉。此外,與短期合約相比,遠(yuǎn)期合約的不確定性大,被資金量大的人左右的可能性也大些。
舉例來說,某客戶的資金為54萬,持倉100%,品種漲跌停板為10%,保證金15%。上日結(jié)算價為3000點(diǎn),假設(shè)客戶在價格低于上日結(jié)算價的時候做空(例如在-6%的時候賣出開倉4手,即2820點(diǎn)),且當(dāng)天股指漲到9%(即3270點(diǎn)),該客戶就會爆倉,54萬元全部虧損((3270-2820)×300×4=54萬)。
控制好持倉量最關(guān)鍵
東華期貨的一位人士表示,雖然期貨實(shí)行每日結(jié)算制度,但是結(jié)算之前的時間,也就是盤中交易時段一樣可以發(fā)生爆倉事件,只要保證金率不為100%,就有爆倉的可能,跟當(dāng)日是否無負(fù)債結(jié)算沒有關(guān)系。
該人士表示,爆倉大多與資金管理不當(dāng)有關(guān),為避免這種情況的發(fā)生,投資者需要控制好持倉量,合理地進(jìn)行資金管理,隨時查看賬戶現(xiàn)金余額,切忌滿倉操作。并且與股票交易不同,投資者必須對股指期貨行情進(jìn)行及時跟蹤,在沒有時間看盤關(guān)注行情的情況下,最好先平倉出局觀望,以免出現(xiàn)意外。
值得投資者注意的是,股票買入后,投資者可以短期持有,也可以長期投資。股指期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約,有到期日,投資者不能無限期持有,必須根據(jù)市場變動情況,決定是提前平倉,還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。在持倉過程中,最好設(shè)置止損點(diǎn),而不要采取拖延戰(zhàn)術(shù),這樣做有可能使虧損越來越大,甚至在到期日之前出現(xiàn)爆倉。因此,投資者交易股指期貨時,必須注意所持倉合約的到期日。
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