2010年03月27日 09:31
來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 作者：李輝

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百年一遇的特大干旱給西南五省人民的生活帶來(lái)深重的災(zāi)難，但是對(duì)于資本市場(chǎng)而言，卻為游資帶來(lái)一場(chǎng)意外的“盛宴”。

“現(xiàn)在市場(chǎng)處于上下兩難的境地，資金需要尋找熱點(diǎn)，這也是導(dǎo)致抗旱題材一觸即發(fā)的原因?！币晃换鸾?jīng)理向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。

值得關(guān)注的是，這場(chǎng)持續(xù)半年之久的干旱所引發(fā)的也許不止是西南五省的糧災(zāi)和部分相關(guān)行業(yè)的損益，可能還會(huì)加大通脹預(yù)期。

“目前旱災(zāi)已經(jīng)對(duì)西南各省食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生了一定影響，如果旱災(zāi)的持續(xù)時(shí)間延長(zhǎng)、受災(zāi)面積擴(kuò)大， 三四月份CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))漲幅突破3%的通脹警戒線，也不是完全沒有可能。這將導(dǎo)致央行提前加息?！鄙鲜龌鸾?jīng)理表示。 三四月

與此同時(shí)，股指期貨將于4月16日上市的消息讓市場(chǎng)平添一絲不確定性。

私募游資四處出擊

“現(xiàn)在各路資金都在大發(fā)‘旱財(cái)’，我們周圍的資金也都在尋找機(jī)會(huì)”，一位私募的朋友告訴記者，凡是能沾上邊的概念，都有被炒作的可能。私募尤其對(duì)水務(wù)題材情有獨(dú)鐘，比如主營(yíng)城市污水處理的ST清洗(000598.SZ)，該公司近期完成重組，轉(zhuǎn)型成為水務(wù)公司。

“受到西南干旱的影響，水價(jià)可能再次上調(diào)，這對(duì)ST清洗是利好消息，再加上大股東興蓉公司還全資擁有成都市自來(lái)水公司，有資產(chǎn)注入預(yù)期?！痹撊耸肯蛴浾咄嘎叮呀?jīng)有機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。從股價(jià)上看，ST清洗短期漲幅超過20%。如果從2月份算起，則已經(jīng)超過35%，顯然有資金在深度運(yùn)作。

事實(shí)上，當(dāng)“旱災(zāi)”行情甫一出現(xiàn)，券商等機(jī)構(gòu)就極力挖掘可能由此獲取收益的公司，抗旱題材股風(fēng)起云涌，其中，也不乏魚目混珠者。

券商分析師預(yù)計(jì)，由于南方持續(xù)干旱的形勢(shì)，使得市場(chǎng)對(duì)利歐股份(002131.SZ)的小型水泵銷量大幅增長(zhǎng)預(yù)期將十分強(qiáng)烈。短短兩周，利歐股份漲幅超過50%。然而，事實(shí)卻大相徑庭。公司董秘向媒體宣稱，西南旱災(zāi)對(duì)他們業(yè)績(jī)一點(diǎn)影響也沒有。因?yàn)樵摴舅卯a(chǎn)品以出口為主，內(nèi)銷比例只有5%，西南地區(qū)連試用都談不上。

分析人士指出，業(yè)績(jī)的真實(shí)與否對(duì)游資而言并不重要，關(guān)鍵是借個(gè)由頭把股價(jià)炒起來(lái)，等公司澄清的時(shí)候游資早就賺到錢開溜了。

從近期一些抗旱題材股的進(jìn)出席位上，記者發(fā)現(xiàn)，酷愛興風(fēng)作浪的江浙敢死隊(duì)身影也現(xiàn)身其中。

比如中信建投蘇州市東環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部和浙商證券臨安錢王街證券營(yíng)業(yè)部就一起出現(xiàn)在利歐股份的買入龍虎榜上，光大證券金華雙溪西路營(yíng)業(yè)部買入了大禹節(jié)水(300021.SZ)，而光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部、東吳證券杭州文暉路營(yíng)業(yè)部則力挺金健米業(yè)(600127.SH)。

抗旱行情逐步擴(kuò)散

如果觀察資金炒作的順序可以發(fā)現(xiàn)，抗旱題材股的展開也是逐步深入的，經(jīng)歷了從最直觀的農(nóng)業(yè)股到水利股，從化工股到煤炭股，再到醫(yī)藥股甚至抗通脹消費(fèi)概念股，各類題材幾乎無(wú)一漏網(wǎng)。

首先被引爆的是農(nóng)業(yè)股。金健米業(yè)3月23、24日被連拉兩個(gè)漲停板，大禹節(jié)水也在近期持續(xù)反彈，累計(jì)漲幅接近30%。另一農(nóng)業(yè)股龍頭北大荒(600598.SH)，錢江水利(600283.SH)，粵水電(002060.SZ)等也漲幅居前。

“上漲邏輯很簡(jiǎn)單，旱災(zāi)必將引起糧食價(jià)格的上漲，同時(shí)對(duì)于水利設(shè)施的建設(shè)必然加強(qiáng)，節(jié)水灌溉也必將得到大力推廣。東北證券一位人士分析。

廣西云南也是我國(guó)的甘蔗主產(chǎn)區(qū)，占全國(guó)食糖總產(chǎn)量的80%，干旱造成甘蔗的減產(chǎn)也使得糖價(jià)上漲，因而，貴糖股份(000833.SZ)和南寧糖業(yè)(000911.SZ)近期成為兩市明星股，漲幅不俗。

農(nóng)藥股票也因此受到青睞，紅太陽(yáng)(000525.SZ)、諾普信(002215.SZ)等企業(yè)也有所表現(xiàn)。分析人士指出，由于旱災(zāi)之后往往跟隨蟲災(zāi)，若災(zāi)情延續(xù)，下游出現(xiàn)蟲災(zāi)危害的可能性較大，屆時(shí)殺蟲類農(nóng)藥銷售量將提升。

順著這個(gè)思路，民爆行業(yè)也得到資金關(guān)注。東方證券軍工和電子行業(yè)首席分析師陳剛表示，“特大旱災(zāi)凸顯了水利工程不足，將促成政府轉(zhuǎn)變?cè)谫F州省水利建設(shè)方面的發(fā)展思路，加大水利建設(shè)的投入力度。而且貴州全省90%以上的面積為山地和丘陵，70%以上面積為喀斯特地形，水利和基建項(xiàng)目土方工作量大，對(duì)民爆產(chǎn)品需求量極大?！?

今年以來(lái)跌跌不休的煤炭行業(yè)也有望借助干旱實(shí)現(xiàn)“咸魚翻身”。隨著旱情的延續(xù)，火電企業(yè)耗煤量將維持高位，需求的意外回升或?qū)⒋偈沟咎崆敖Y(jié)束，動(dòng)力煤價(jià)格有望于近期見底。相關(guān)個(gè)股如潞安環(huán)能(601699.SH)，國(guó)陽(yáng)新能(600348.SH)等近期股價(jià)也均連續(xù)上漲，在弱勢(shì)中股價(jià)堅(jiān)挺。

值得注意的是，還有不少上市公司由于旱情而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受損。比如，西南地區(qū)的有色金屬冶煉企業(yè)，也因?yàn)槿彼鴷和Ｉa(chǎn)；文山電力(600995.SH)、西昌電力(600505.SH)、農(nóng)林企業(yè)綠大地(002200.ZS)等個(gè)股也都受到不同程度的影響。

中銀國(guó)際的張戩認(rèn)為災(zāi)害所帶來(lái)的負(fù)面影響，主要包括災(zāi)區(qū)農(nóng)業(yè)減產(chǎn)以及化肥用量的下降、災(zāi)區(qū)農(nóng)業(yè)減產(chǎn)旅游業(yè)受損以及部分工業(yè)品受水、電供應(yīng)制約產(chǎn)生的減產(chǎn)。

通脹預(yù)期加劇

資本市場(chǎng)的炒作只是硬幣的一面。隨著特大旱災(zāi)繼續(xù)侵襲中國(guó)西南五省市并波及至更多地區(qū)，投資者愈發(fā)關(guān)注旱災(zāi)對(duì)工業(yè)增加值和CPI 的影響。 的影響。

“2月份CPI漲幅已經(jīng)達(dá)到了2.7%，我們很擔(dān)心西南地區(qū)的旱災(zāi)會(huì)導(dǎo)致未來(lái)物價(jià)漲幅突破3%的通脹警戒線?！币晃簧虾５幕鸾?jīng)理向記者表示，“這可能導(dǎo)致央行提前加息?！?

“旱災(zāi)對(duì)生產(chǎn)和食品價(jià)格的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)”，高盛高華經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬虹指出，由于人們擔(dān)心這些地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將受到?jīng)_擊，大米、蔬菜、蔗糖、茶葉和中藥的價(jià)格也開始隨著上漲。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，主流的意見認(rèn)為，西南干旱將引起局部地區(qū)物價(jià)上漲，但是并不會(huì)引發(fā)全國(guó)性的物價(jià)上漲。

“西南持續(xù)旱災(zāi)將對(duì)農(nóng)作物產(chǎn)量產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響，這直接導(dǎo)致西南五省部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。除了減產(chǎn)之外，糧食種植成本增高也將導(dǎo)致糧價(jià)上行。”不過，海通證券研究員李明亮認(rèn)為，“本次受災(zāi)的西南五省屬于糧食自產(chǎn)自銷區(qū)，在全國(guó)所占比重較小，因此不會(huì)影響到全國(guó)糧食產(chǎn)量全局。”

數(shù)據(jù)顯示：云南、貴州、廣西三省的糧食產(chǎn)量占全國(guó)糧食總產(chǎn)量的比例為7.7%。其中谷物、豆類、薯類的占比分別為7.2%、8.4%和14.7%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3月22日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年3月1日~10日，全國(guó)200個(gè)主產(chǎn)縣主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格中，糧食類普遍呈上漲態(tài)勢(shì)?？紤]到價(jià)格傳遞的滯后性，如果西南地區(qū)的旱情持續(xù)，勢(shì)必對(duì)3月CPI數(shù)據(jù)構(gòu)成上行壓力。而且，在目前CPI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)構(gòu)成的八大類產(chǎn)品中，食品占CPI的權(quán)重最大，高達(dá)34%左右。

“旱災(zāi)給供應(yīng)造成的影響可能有限，但高于長(zhǎng)期趨勢(shì)的整體需求將導(dǎo)致通脹繼續(xù)面臨上行風(fēng)險(xiǎn)?！备呤⒏呷A經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬虹認(rèn)為，“如果到二季度CPI同比增速達(dá)到3.0%時(shí)，央行加息27 個(gè)基點(diǎn)的時(shí)機(jī)將會(huì)成熟。” 個(gè)基點(diǎn)的時(shí)機(jī)

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