2010年04月01日 22:13
來源：北京商報

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融資融券交易開始了，有興趣嘗試的投資者在興奮的同時務必要有清醒的認識，在參與的過程中要量力而行，認真審視自身條件，謹慎操作，嚴格控制交易前、交易中、交易后各個環(huán)節(jié)的風險。尤其要關注操作中的每一個細節(jié)，力爭做到萬無一失。

了解自己的需求，了解試點券商

一、投資者要清楚自己是否需要、是否適合參與

投資者進行融資融券交易可以實現(xiàn)兩個目的：獲取更多的資金頭寸以放大盈利，及賣空證券從股價下跌中獲取收益。投資者在申請業(yè)務前首先要清楚自己是否需要通過融資融券實現(xiàn)上述投資目標。

需要參與的投資者要確信自己能夠承受可能帶來的損失，確信自己已經(jīng)切實了解了該業(yè)務的相關規(guī)章制度、業(yè)務規(guī)則、券商的業(yè)務操作模式等。投資者更需要根據(jù)自身股票交易經(jīng)驗、經(jīng)濟狀況、收入預期、損失承受能力等做好足夠的風險評估與財務安排，對自身參與的可行性、參與的資產量有大致的衡量。

同時，要了解監(jiān)管部門和所在試點券商制定的準入條件，認真審視自身是否符合適當性管理要求。比如，要求投資者參與融資融券需要具備一定的財產實力；必須在試點券商開戶滿一定年限等。也就是說，你即使是老股民，轉托管到試點券商的時間未達到規(guī)定年限也不能馬上參與。

二、投資者要了解券商是否有開展該業(yè)務的資格

投資者首先要了解所在的券商及證券營業(yè)部是否具有開展融資融券業(yè)務試點的資格，不要參與到非法的融資融券業(yè)務活動當中。根據(jù)規(guī)定，券商開展融資融券業(yè)務試點，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準。未經(jīng)批準，任何券商不得向其客戶融資、融券業(yè)也不得為其客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

而且，具有開展融資融券業(yè)務試點資格的券商，即試點券商，對其下屬營業(yè)部開展融資融券業(yè)務也有資格規(guī)定，不一定所有營業(yè)部都具有開展融資融券業(yè)務的資格。不要輕信任何可以進行融資融券業(yè)務的承諾及獲利保證，務必要通過正規(guī)的渠道核實相關信息。

三、要配合試點券商的資質審核和征信調查

投資者向券商遞交申請材料后，要積極配合券商的資質審核和征信調查工作。配合券商對申請材料真實性、準確性、完整性、有效性的審核以及對自己的身份、財產與收入狀況、征信記錄、證券投資經(jīng)驗、風險偏好、盈利能力、資產及交易情況等各方面信息的調查和核實。

投資者在開戶時要如實申報券商要求的各項信息。比如普通賬戶信息及一致行動人的情況，持有上市公司限售股的情況，是否是上市公司董事、監(jiān)事或者管理人員等。試點券商會根據(jù)投資者的申報信息，依據(jù)監(jiān)管要求對其普通賬戶或信用賬戶進行一定的限制，投資者要明確這些監(jiān)管要求，在交易過程中不要違反此類限定。

四、應積極參與投資者教育活動，認真簽署融資融券合同

投資者應認真學習融資融券交易相關知識，熟悉融資融券業(yè)務規(guī)則，對融資融券交易特有的杠桿交易風險、強制平倉風險、監(jiān)管風險，以及信用、法律風險等有清醒的認知。投資者可通過交易所網(wǎng)站、券商有關業(yè)務專欄或知識講座等各種形式獲得融資融券知識，或者直接與券商服務人員取得聯(lián)系，咨詢業(yè)務問題。如果條件允許，投資者也可以積極參與到券商組織的融資融券仿真測試當中，真實體驗其交易特性。

投資者在與試點券商簽署融資融券合同時，要認真閱讀合同內容，明確雙方權利義務及其中的免責條款。對于融資融券交易涉及的權益處理事項、特殊情況下未了結融資融券交易處理、強制平倉、通知與送達的約定等，投資者要充分理解。(未完待續(xù))

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