2010年04月14日 22:32
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：鄭智 陳昆才

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4月14日，一位長(zhǎng)期跟蹤研究華夏銀行(600015.SH)的分析師預(yù)計(jì)，華夏銀行此次再融資規(guī)模不超過(guò)200億元，增發(fā)價(jià)格不低于前20日均價(jià)的90%，將采取定向增發(fā)方式，德意志銀行、首鋼總公司和國(guó)家電網(wǎng)公司將貢獻(xiàn)60%-70%，也可能會(huì)引進(jìn)3家財(cái)務(wù)投資者。

4月13日晚間，華夏銀行發(fā)布公告稱，因正在籌劃再融資重大事項(xiàng)，于4月14日起停牌，并將盡快確定是否進(jìn)行前述事項(xiàng)，5日內(nèi)公告并復(fù)牌。

再融資議案不在4 月16 日上午召開的華夏銀行2009年度股東大會(huì)議程之列，但分析師預(yù)計(jì)當(dāng)日將臨時(shí)增加再融資議案，并進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)表決。

前述分析師預(yù)計(jì)，如果融資規(guī)模為200億，增發(fā)完成后華夏銀行的核心資本充足率和資本充足率將分別達(dá)到10.39%和14.02%，大大高于7%和10%的監(jiān)管底限，能滿足其未來(lái)3年業(yè)務(wù)發(fā)展的資本金需求。

由于資本充足率較低，華夏銀行的再融資已在市場(chǎng)預(yù)期之中。其2009年年報(bào)披露，在貸款余額同比增長(zhǎng)21.03%后，資本充足率由上年末的11.40%降至2009年末的10.20%，逼近10%的監(jiān)管底線；核心資本充足率由上年末的7.46%降至6.84%，低于7%的監(jiān)管要求。

國(guó)信證券指出，華夏銀行3月2日完成44億元10年期固息次級(jí)債發(fā)行后，其資本充足率只達(dá)到10%的監(jiān)管底限。

市場(chǎng)預(yù)期，首鋼將借此次增發(fā)重獲第一大股東地位。華夏銀行2009年11月19日公告德意志銀行協(xié)議受讓薩爾·奧彭海姆SCA的同時(shí)，首鋼發(fā)布聲明，將繼續(xù)支持華夏銀行的發(fā)展，并“將以法律、法規(guī)規(guī)定的形式和程序保持首鋼總公司在華夏銀行股份有限公司第一大股東的地位”

3月15 日，德意志銀行收購(gòu)薩爾·奧彭海姆SCA的100%股份完成交割，前者直接和間接合計(jì)持有華夏銀行17.12%的股份，超越首鋼(持股13.98%)和國(guó)家電網(wǎng)(持股11.94%)，成為華夏銀行的第一大股東。

前述分析師表示，這次定向增發(fā)基本符合市場(chǎng)的預(yù)期，是華夏銀行利好的進(jìn)一步兌現(xiàn)，但如果不能引進(jìn)戰(zhàn)略性股東改變股權(quán)結(jié)構(gòu)，可能會(huì)使部分預(yù)期較高的投資者失望。在一季報(bào)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)后，華夏銀行股價(jià)的刺激因素暫時(shí)出盡，需要等待經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)質(zhì)性改善。

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