2010年04月16日 06:46
來(lái)源：京華時(shí)報(bào) 作者：王浩嬌

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本報(bào)訊作為全球交易量最大的期貨品種，股指期貨于今天在我國(guó)正式上市交易，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展邁出了一大步。昨天，中金所公布了首批4個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約IF1005、IF1006、IF1009、IF1012的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)為3399點(diǎn)。

昨天下午，中金所發(fā)布了《關(guān)于滬深300股指期貨合約掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的通知》，通知稱(chēng)，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》第五十一條的規(guī)定，將滬深300股指期貨IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)定為3399點(diǎn)。同時(shí)，中金所還通知，昨天仿真交易IF1005合約、IF1006合約、IF1009合約、IF1012合約的結(jié)算價(jià)調(diào)整為3399點(diǎn)，今天仿真交易IF1009合約、IF1012合約的漲跌停板幅度調(diào)整為±20%。

中國(guó)民族證券研發(fā)中心金融創(chuàng)新部負(fù)責(zé)人賈國(guó)文認(rèn)為，中金所掛牌基準(zhǔn)價(jià)是參考了交易前一日最后一小時(shí)的滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的平均交易情況制定的，而非根據(jù)最后的收盤(pán)點(diǎn)位。

金鵬期貨分析師孫琪琳認(rèn)為，掛牌基準(zhǔn)價(jià)的確定，國(guó)內(nèi)外都沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，3399點(diǎn)這一掛牌基準(zhǔn)價(jià)，剛好處在中間位置，投資者不論做多還是做空，都有一定交易空間。因此，很難預(yù)料這一點(diǎn)位對(duì)股指期貨上市首日的影響，還要看具體的交易情況。

>>相關(guān)

周內(nèi)開(kāi)戶數(shù)激增

根據(jù)中金所的統(tǒng)計(jì)，截至4月15日，股指期貨累計(jì)開(kāi)戶9137個(gè)，其中自然人8944個(gè)，一般法人193個(gè)。而4月7日，開(kāi)戶數(shù)只有4740戶，一周以來(lái)開(kāi)戶數(shù)激增。昨天收盤(pán)時(shí)滬深300報(bào)收3394.57點(diǎn)，與掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)相近。按照基準(zhǔn)價(jià)3399點(diǎn)，每點(diǎn)300元和近期合約15%的保證金計(jì)算，一手合約至少需要15.3萬(wàn)元。

>>市場(chǎng)

期指市場(chǎng)或深受大盤(pán)影響

大同證券分析師胡曉輝認(rèn)為，從歷史上其他國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，比如韓國(guó)和香港，股指期貨開(kāi)盤(pán)一般升的可能性比較大，股指也相應(yīng)呈現(xiàn)震蕩上行的過(guò)程。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，目前股指期貨開(kāi)戶數(shù)在9000戶左右，主要是期貨和股票的投資高手，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶數(shù)還較少，資金受到一定限制。根據(jù)調(diào)查，投資者投入股指期貨市場(chǎng)的資金量應(yīng)在20億左右，按照一半的投入，再加上杠桿效應(yīng)，能撬動(dòng)大約100億，這個(gè)資金量對(duì)股指的影響很小。由于容量小、資金量少，股指期貨尚無(wú)法影響大盤(pán)走勢(shì)，相反，大盤(pán)未來(lái)的運(yùn)行狀態(tài)會(huì)影響股指期貨。目前來(lái)看，大盤(pán)很難出現(xiàn)大幅上漲。

此外，胡曉輝還提到，從本周盤(pán)面來(lái)看，股指變化不大，而且成交量也未有效放大，大盤(pán)藍(lán)籌沒(méi)有明顯的放量行為，說(shuō)明近期并沒(méi)有大量資金進(jìn)入進(jìn)行套利炒作。因此，從以上幾點(diǎn)推斷，股指期貨的開(kāi)盤(pán)將會(huì)相對(duì)平穩(wěn)，股指出現(xiàn)巨幅上漲的概率很小。

>>提示

合約保證金隨月份調(diào)整

首批上市滬深300股指期貨合約為2010年5月、6月、9月和12月合約，根據(jù)《關(guān)于滬深300股指期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》，滬深300股指期貨合約的交易保證金，5月、6月合約暫定為合約價(jià)值的15%，9月和12月合約暫定為合約價(jià)值的18%。(各個(gè)期貨公司有所不同)

交易時(shí)間較期貨和股票多30分鐘

滬深300股指期貨合約交易時(shí)間為：一般交易日上午9：15-11：30，下午13：00-15：15；最后交易日上午9：15-11：30，下午13：00-15：00。

股指期貨推出之后，相應(yīng)在上午的時(shí)候比證券市場(chǎng)時(shí)間要早一些，收盤(pán)的時(shí)間比證券市場(chǎng)晚一些，與期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)相比，一天多交易30分鐘左右。

(新浪財(cái)經(jīng)) 除署名外本報(bào)記者王浩嬌

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